K-TNZ-ThaiESG

กองทุนจะมุ่งสร้างผลตอบแทนก่อนหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายให้ใกล้เคียงกับผลตอบแทนของดัชนีผลตอบแทนรวม SET 100 (SET100 TRI) โดยจะลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี SET100 TRI และเป็นบริษัทที่มีลักษณะดังนี้ (1) บริษัทที่มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก แผนการจัดการ และตั้งเป้าหมายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย รวมทั้งจัดให้มีการทวนสอบการจัดทำคาร์บอนฟุตพริ้นท์โดยผู้ทวนสอบที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ยอมรับ และหรือ (2) บริษัทที่ได้รับการคัดเลือกจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยว่ามีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (Environment, Social and Governance: ESG) รวมทั้งอาจลงทุนในหุ้นของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เอ็มเอไอ ที่มีลักษณะตามข้อ (1) และหรือข้อ (2) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ทั้งนี้ กองทุนอาจมีการลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นใดที่นอกเหนือจากหุ้นของบริษัทดังกล่าวข้างต้นได้ โดยจะต้องไม่ทำให้กองทุนมี net exposure ในหุ้นของบริษัทดังกล่าวข้างต้น โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีน้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากกองทุนมีวัตถุประสงค์เพื่อส่งเสริมความยั่งยืนด้านสิ่งแวดล้อมที่เน้นด้านสภาพภูมิอากาศ และมีเป้าหมายให้พอร์ตการลงทุนมีปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกโดยเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักรวม และอุณหภูมิของพอร์ตการลงทุนรวม (Portfolio Temperature Alignment) ต่ำกว่าดัชนีชี้วัด (ดัชนี SET100 TRI) ซึ่งส่งผลต่อหลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ จึงอาจจะทำให้มีการลงทุนไม่ครบทุกหลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี SET100 TRI ได้ ในกรณีที่ดัชนี SET100 TRI ถูกยกเลิก หรือมีการเปลี่ยนแปลงวิธีการคำนวณดัชนี หรือกรณีอื่นใดอันเป็นเหตุให้มีผลกระทบต่อพอร์ตการลงทุนและหรือการบริหารจัดการลงทุน หรือบริษัทจัดการพิจารณาเห็นว่าดัชนีหุ้นอื่นมีความเหมาะสมมากกว่าและตอบสนองนโยบายการลงทุนของกองทุน ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อกองทุนและหรือผู้ถือหน่วยลงทุน บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนดัชนีที่กองทุนใช้อ้างอิงในการสร้างผลตอบแทนเป็นดัชนีหุ้นอื่นที่ใช้วัดผลตอบแทนของการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โดยจะขอความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือขอมติจากผู้ถือหน่วยลงทุน เพื่อแก้ไขเพิ่มเติมโครงการ ทั้งนี้ เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด บริษัทจัดการมีการแต่งตั้งให้ Lombard Odier Asset Management (Switzerland) SA (“Lombard Odier”) เป็นที่ปรึกษาการลงทุน เพื่อให้ข้อมูลและคำแนะนำที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนเพื่อความยั่งยืน รวมถึงกองทุนจะนำโมเดลพอร์ตการลงทุน (Model Portfolio) ที่ได้จากวิธีการ Implied Temperature Rise (ITR) ที่คิดค้นและพัฒนาโดย Lombard Odier ​มาใช้ในกระบวนการวิเคราะห์และบริหารจัดการพอร์ตการลงทุน โดยที่ปรึกษาการลงทุนจะไม่มีอำนาจในการตัดสินใจลงทุนแทนบริษัทจัดการแต่อย่างใด ทั้งนี้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการแต่งตั้ง เปลี่ยนแปลง หรือยกเลิกที่ปรึกษาการลงทุนได้ โดยบริษัทจัดการจะแจ้งให้ทราบผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ สำหรับการลงทุนส่วนที่เหลือ กองทุนอาจพิจารณาลงทุนในหุ้นนอกเหนือจากที่กล่าวข้างต้น ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน ตราสารหนี้ เงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก หน่วย CIS หน่วย infra หน่วย property หรือหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นที่ประกาศกำหนดให้ลงทุนได้ นอกจากนี้ กองทุนอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อการเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) ตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non – Investment grade) และตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) ได้ โดยกองทุนจะไม่ลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) และหลักทรัพย์ที่มิได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted Securities) เว้นแต่เป็นหุ้นที่คณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยสั่งรับเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ซึ่งผู้ออกหุ้นดังกล่าวอยู่ระหว่างการดำเนินการกระจายการถือหุ้นรายย่อยตามข้อบังคับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยว่าด้วยการรับหุ้นสามัญหรือหุ้นบุริมสิทธิเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนได้ ทั้งนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่กองทุนจะเข้าเป็นคู่สัญญา จะมีสินทรัพย์อ้างอิงอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่าง ได้แก่ 1. ทรัพย์สินที่กองทุนสามารถลงทุนได้ อัตราดอกเบี้ย เครดิต ทองคำ น้ำมันดิบ 2. ดัชนีกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ ดัชนีเงินเฟ้อ ดัชนีที่มีองค์ประกอบเป็นสินค้าหรือตัวแปรตามข้อ 1. 3. ดัชนีที่มีองค์ประกอบเป็นดัชนีตามข้อ 2. ข้อมูลดัชนี SET100 TRI รายละเอียดดัชนี SET100 TRI: ดัชนี SET100 TRI เป็นดัชนีราคาหุ้นที่ใช้แสดงระดับและความเคลื่อนไหวของราคาหุ้นสามัญ 100 ตัวที่มีมูลค่าตามราคาตลาด (Market Capitalization) สูง การซื้อขายมีสภาพคล่องสูงอย่างสม่ำเสมอ และมีสัดส่วนผู้ถือหุ้นรายย่อยผ่านเกณฑ์ที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกำหนด คุณสมบัติเบื้องต้นของหลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบในดัชนี SET100 TRI: เป็นหุ้นสามัญที่จดทะเบียนจัดตั้งบริษัทในประเทศไทย (Incorporated in Thailand) หรือหุ้นสามัญที่จดทะเบียนจัดตั้งบริษัทในต่างประเทศ (Foreign company) ซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ เพียงแห่งเดียว (Primary listed) โดยซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ และเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนมาแล้วไม่น้อยกว่า 6 เดือน ยกเว้นกรณีหลักทรัพย์ที่ได้รับการคัดเลือกตามเกณฑ์การเปลี่ยนแปลงรายชื่อหลักทรัพย์ระหว่างรอบ หัวข้อ รายละเอียด ประเภทดัชนี Composite Index เกณฑ์การคำนวณ - คำนวณแบบถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization Weight) - ไม่นำหลักทรัพย์ที่ถูกขึ้นเครื่องหมาย SP เกิน 20 วันมารวมในการคำนวณ - คำนวณโดยใช้หุ้นสามัญจดทะเบียนที่ผ่านการคัดเลือก 100 อันดับแรก การปรับฐานการคำนวณ - เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหลักทรัพย์ที่ใช้ในการคำนวณ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงจำนวนหุ้นของหลักทรัพย์ที่เป็นผลมาจากเหตุการณ์ต่างๆ - เมื่อมีการใช้หลักทรัพย์รายการใหม่ทุกๆ ครั้งจะต้องมีการปรับฐานคำนวณเพื่อให้ค่าดัชนีมีความต่อเนื่องอยู่เสมอ โดยการปรับฐานดัชนีจะดำเนินการในทำนองเดียวกันกับกรณีที่มีหลักทรัพย์ถูกเพิกถอนและมีหลักทรัพย์เข้าใหม่ตามแต่กรณี ค่าดัชนีเริ่มต้น 1,000 จุด วันที่เริ่มเผยแพร่ดัชนี SET100 TRI 3 พฤษภาคม 2548 วันฐานของดัชนี SET100 TRI 29 เมษายน 2548 การพิจารณาปรับรายการหลักทรัพย์ - รอบทบทวนเดือนมิถุนายน สำหรับข้อมูลที่ใช้ในการคำนวณช่วงระหว่างเดือนกรกฎาคม – ธันวาคมปีเดียวกัน - รอบทบทวนเดือนธันวาคม สำหรับข้อมูลที่ใช้ในการคำนวณช่วงระหว่างเดือนมกราคม - มิถุนายนปีถัดไป ช่องทางการเข้าถึงข้อมูลดัชนี และตรวจสอบองค์ประกอบของดัชนี https://www.set.or.th/th/market/index/set100/overview การคำนวณดัชนี: ดัชนีผลตอบแทนรวม (Total Return Index หรือ TRI) หมายถึง ดัชนีที่ใช้วัดผลตอบแทนรวมจากการลงทุนในหลักทรัพย์ ได้แก่ ผลตอบแทนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหลักทรัพย์ที่ลงทุน (Capital Gain/Loss) และเงินปันผล (Dividend) โดยมีสมมติฐานเพิ่มเติมว่า เงินปันผลที่ได้รับนี้จะถูกนำไปลงทุนในหลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบในดัชนี (Reinvest) ด้วย สูตรการคำนวณ ทั้งนี้ Daily Total Return มีสูตรการคำนวณ ดังนี้ ที่มา: www.set.or.th ทั้งนี้ หากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยมีการเปลี่ยนแปลงข้อมูลข้างต้นใดๆ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงข้อมูลดังกล่าวเพื่อให้สอดคล้องกับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืน: กองทุนมีวัตถุประสงค์ในการช่วยส่งเสริมการลดผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของสภาพภูมิอากาศผ่านการลงทุนในหุ้นของบริษัทที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี SET100 TRI และมีการบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนเพื่อให้ปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกโดยเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักรวม และอุณหภูมิของพอร์ตการลงทุนรวม (Portfolio Temperature Alignment) ต่ำกว่าดัชนีชี้วัด (ดัชนี SET100 TRI) และสนับสนุนให้ภาคธุรกิจมีส่วนในการขับเคลื่อนประเทศไทยให้สามารถบรรลุเป้าหมายตามข้อตกลงปารีส (Paris Agreement) ที่มุ่งลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกเป็นศูนย์ (Net Zero) ภายในปี พ.ศ. 2608 (ค.ศ. 2065) เป้าหมายด้านความยั่งยืนที่ต้องการบรรลุ: เพื่อสนับสนุนให้ภาคธุรกิจให้ความสำคัญกับการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกมากขึ้นและมีส่วนในการขับเคลื่อนประเทศไทยให้สามารถบรรลุเป้าหมายการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกเป็นศูนย์ (Net Zero) ภายในปี พ.ศ. 2608 (ค.ศ. 2065) อันจะเป็นส่วนสำคัญในการแก้ปัญหาการเพิ่มขึ้นของอุณหภูมิโลกและลดผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ (Climate Change) ซึ่งสอดคล้องกับแนวทางการลงทุนแบบยั่งยืน (Sustainable Investment) และเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน (SDGs) ขององค์การสหประชาชาติ กรอบการลงทุน: 1. กองทุนจะลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี SET100 TRI และเป็นบริษัทที่มีลักษณะดังนี้ (1) บริษัทที่มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก แผนการจัดการ และตั้งเป้าหมายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย รวมทั้งจัดให้มีการทวนสอบการจัดทำคาร์บอนฟุตพริ้นท์โดยผู้ทวนสอบที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ยอมรับ และหรือ (2) บริษัทที่ได้รับการคัดเลือกจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยว่ามีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (Environment, Social and Governance: ESG) รวมทั้งอาจลงทุนในหุ้นของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เอ็มเอไอ ที่มีลักษณะตามข้อ (1) และหรือข้อ (2) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน 2. ภายใต้กรอบการลงทุนตามข้อ 1. ทีมผู้จัดการกองทุนจะทำการวิเคราะห์หลักทรัพย์และสร้างพอร์ตการลงทุนเพื่อให้ปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกโดยเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักรวม และอุณหภูมิของพอร์ตการลงทุนรวม (Portfolio Temperature Alignment) ต่ำกว่าดัชนี SET100 TRI กลยุทธ์การลงทุน: กองทุนจะใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบการคัดกรองปัจจัยเชิงบวก (Positive screening) โดยจะให้น้ำหนักมาก (overweight) ในหุ้นที่มีสัดส่วนการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสูง และกำลังดำเนินการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกอย่างจริงจัง (Ice Cubes) และให้น้ำหนักน้อย (underweight) ในหุ้นที่มีสัดส่วนการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสูง แต่ไม่มีแผนที่ชัดเจนในการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก (Burning logs) และจะนำวิธีการ Implied Temperature Rise (ITR) ที่คิดค้นและพัฒนาโดย Lombard Odier มาใช้ในการคัดเลือกหลักทรัพย์และจัดน้ำหนักพอร์ตการลงทุน เพื่อให้ปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกโดยเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักรวม และอุณหภูมิของพอร์ตการลงทุนรวม (Portfolio Temperature Alignment) ต่ำกว่าดัชนีชี้วัด หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ กองทุนจะเน้นลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี SET100 TRI และเป็นบริษัทที่มีลักษณะดังนี้ (1) บริษัทที่มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก แผนการจัดการ และตั้งเป้าหมายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย รวมทั้งจัดให้มีการทวนสอบการจัดทำคาร์บอนฟุตพริ้นท์โดยผู้ทวนสอบที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ยอมรับ และหรือ (2) บริษัทที่ได้รับการคัดเลือกจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยว่ามีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environment) หรือด้านความยั่งยืน (Environment, Social and Governance: ESG) รวมทั้งอาจลงทุนในหุ้นของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เอ็มเอไอ ที่มีลักษณะตามข้อ (1) และหรือข้อ (2) โดยมี Lombard Odier ซึ่งมีความเชี่ยวชาญในการลงทุนเพื่อความยั่งยืนทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาการลงทุน และมีการนำวิธีการ Implied Temperature Rise (ITR) มาใช้ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ เพื่อใช้ประกอบการตัดสินใจในการลงทุน กระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ บริษัทจัดการและ Lombard Odier ซึ่งเป็นที่ปรึกษาการลงทุนจะมีการทำงานร่วมกันในกระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ รวมถึงการบริหารจัดการพอร์ตการลงทุน โดยใช้วิธีการ Implied Temperature Rise (ITR) ที่คิดค้นและพัฒนาโดย Lombard Odier ซึ่งทีมงานของ Lombard Odier จะประกอบด้วย ทีมผู้จัดการกองทุน และ ทีม Sustainable Investment Research Strategy & Stewardship (SIRSS) ที่ทำการวิเคราะห์และวิจัยตามแนวทางความยั่งยืน โดยมีกระบวนการ ดังนี้ 1. ทีม Sustainable Investment Research Strategy & Stewardship (SIRSS) และทีมผู้จัดการกองทุนของ Lombard Odier ซึ่งเป็นที่ปรึกษาการลงทุน จะทำการวิเคราะห์การจัดการและปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของบริษัทจดทะเบียนที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี SET100 TRI โดยพิจารณาจากข้อมูลผลการดำเนินงานที่ผ่านมาและแผนการจัดการเพื่อลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกในอนาคต (Decarbonisation Process) ซึ่งข้อมูลดังกล่าวมาจากทั้งการเปิดเผยข้อมูลของบริษัทจดทะเบียนนั้น และแหล่งข้อมูลภายนอกที่น่าเชื่อถือ เช่น บริษัทหรือองค์กรสากลที่รวบรวม วิเคราะห์และจัดทำข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจกและข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับ ESG (Third Party Data Service Providers) เป็นต้น หลังจากนั้นจะนำข้อมูลมาวิเคราะห์ตามกระบวนการภายใน ก่อนนำเข้าสู่วิธีการ Implied Temperature Rise (ITR) ที่คิดค้นและพัฒนาโดย Lombard Odier ทั้งนี้ ทีมนักวิเคราะห์และทีมจัดการลงทุนของบริษัทจัดการจะมีส่วนร่วมในกระบวนการดังกล่าวด้วย 2. สร้างพอร์ตการลงทุน โดยการคัดเลือกหุ้น (Accelerate Decarbonisation) เพื่อให้ปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกโดยเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักรวม และอุณหภูมิของพอร์ตการลงทุนรวม (Portfolio Temperature Alignment) ต่ำกว่าดัชนีชี้วัด โดยจะให้น้ำหนักมาก (overweight) ในหุ้นที่มีสัดส่วนการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสูง และกำลังดำเนินการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกอย่างจริงจัง (Ice Cubes) และให้น้ำหนักน้อย (underweight) ในหุ้นที่มีสัดส่วนการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสูง แต่ไม่มีแผนที่ชัดเจนในการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก (Burning logs) ซึ่งความชัดเจนในการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกจะพิจารณาจากการเปิดเผยข้อมูลของบริษัทที่เกี่ยวกับการตั้งเป้าหมาย ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาและในปัจจุบัน รวมถึงแผนการจัดการในอนาคต ทั้งนี้ บริษัทจัดการและ Lombard Odier จะพิจารณาถึงความเป็นไปได้และความน่าเชื่อถือของข้อมูลของแต่ละบริษัทประกอบด้วย 3. ข้อจำกัดการลงทุนและการบริหารความเสี่ยง (Constraints and Risk Limits) กองทุนจะให้น้ำหนักน้อย (underweight) ในหุ้นที่มีความเสี่ยงหรือประเด็นในเรื่องการทำธุรกิจที่ไม่ยั่งยืน และไม่ลงทุนในหุ้นของบริษัทที่ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับยาสูบ อาวุธสงคราม สื่อลามก หรือการพนัน โดยบริษัทจัดการจะพยายามดำรงค่าความผันผวนของส่วนต่างของผลตอบแทนเฉลี่ยของกองทุนรวมและผลตอบแทนของดัชนีชี้วัด (Tracking Error: TE) ให้อยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับดัชนีชี้วัด (Minimise ex-ante tracking-error) รวมถึงการกระจายการลงทุน (Diversification) ให้ใกล้เคียงกับดัชนีชี้วัด โดยมีการควบคุมสัดส่วนการลงทุนทั้งในระดับรายหลักทรัพย์และรายอุตสาหกรรม ทั้งนี้ จะมีการพิจารณาปรับสัดส่วนการลงทุนของหลักทรัพย์ในพอร์ตการลงทุน (rebalance) เป็นรายไตรมาส หรือเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงหลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี SET100 TRI หรือเมื่อเกิดเหตุการณ์ใดที่บริษัทจัดการและ Lombard Odier เห็นว่าการปรับพอร์ตการลงทุนจะเป็นประโยชน์กับกองทุน การอ้างอิงดัชนีชี้วัดที่สอดคล้องกับความยั่งยืน ดัชนีชี้วัดของกองทุน คือ ดัชนีผลตอบแทนรวม SET100 (SET100 TRI) ในสัดส่วนร้อยละ 100 โดยบริษัทจัดการเลือกดัชนีดังกล่าวเป็นดัชนีชี้วัด เนื่องจากกองทุนมีวัตถุประสงค์ในการช่วยลดผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของสภาพภูมิอากาศผ่านการลงทุนในหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เพื่อสนับสนุนให้ภาคธุรกิจให้ความสำคัญกับการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกมากขึ้น โดยกระบวนการจัดพอร์ตการลงทุนมีเป้าหมายให้ปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกโดยเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักรวม และอุณหภูมิของพอร์ตการลงทุนรวม (Portfolio Temperature Alignment) ต่ำกว่าดัชนีชี้วัด ดัชนีชี้วัดจึงควรประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่เป็นผู้นำและตัวแทนของภาคธุรกิจในหลากหลายอุตสาหกรรม เพื่อช่วยขับเคลื่อนประเทศไทยให้สามารถบรรลุเป้าหมายตามข้อตกลงปารีส (Paris Agreement) ที่มุ่งลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกเป็นศูนย์ (Net Zero) ภายในปี พ.ศ. 2608 (ค.ศ. 2065) ดัชนี SET100 TRI จึงเป็นดัชนีที่เหมาะสมภายใต้กรอบการลงทุน สอดคล้องกับวัตถุประสงค์และเป้าหมายด้านความยั่งยืนของกองทุน อีกทั้งบริษัทที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี SET100 TRI เป็นบริษัทที่มีสภาพคล่องตามหลักเกณฑ์ที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกำหนด และมีการเปิดเผยข้อมูลเพื่อนำไปใช้ในการวิเคราะห์ได้อย่างเพียงพอ ข้อจำกัดด้านการลงทุน เนื่องจากกรอบการลงทุนของกองทุนมีเป้าหมายให้ปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกโดยเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักรวม และอุณหภูมิของพอร์ตการลงทุนรวม (Portfolio Temperature Alignment) ต่ำกว่าดัชนี SET100 TRI จึงทำให้ขอบเขตของการลงทุนถูกจำกัด ส่งผลให้กองทุนอาจพิจารณาไม่ลงทุนในบางบริษัท แม้บริษัทดังกล่าวจะมีผลประกอบการดีก็ตาม รวมทั้งจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจยาสูบ อาวุธสงคราม สื่อลามก หรือการพนัน ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนอย่างยั่งยืน: ความเสี่ยงจากการพึ่งพาข้อมูลด้าน ESG จากแหล่งข้อมูลภายนอก เพื่อใช้ในการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์อาจมีข้อมูลที่ไม่สมบูรณ์ หรือไม่ถูกต้อง ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะค้นหาข้อมูลเพิ่มเติมจากแหล่งข้อมูลต่างๆ รวมถึง รายงานประจำปี และรายงานความยั่งยืนของบริษัท เพื่อให้ข้อมูลที่นำมาใช้ในการวิเคราะห์มีความถูกต้องมากขึ้น ความเสี่ยงจากการลงทุนในหลักทรัพย์ที่อาจไม่เป็นไปตามกรอบการลงทุนด้านความยั่งยืนที่กองทุนกำหนด ตัวอย่างเช่น การลงทุนในตราสารทางการเงินประเภทต่างๆ ที่ผู้ออกหลักทรัพย์ไม่มีอำนาจควบคุม หรือกรณีคู่ค้าของผู้ออกหลักทรัพย์ (ผู้ขายสินค้า ผู้รับจ้าง และหรือผู้ให้บริการ) อาจมีการปฏิบัติไม่เป็นไปตามกรอบการลงทุนด้านความยั่งยืนที่นอกเหนือไปจากการรับรู้ของบริษัทจัดการ ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง อาจเกิดจากการที่กองทุนไม่สามารถซื้อหรือขายหลักทรัพย์บางตัวได้ในราคาหรือช่วงเวลาที่เหมาะสม ด้วยเงื่อนไขด้านความยั่งยืนที่กองทุนกำหนด ความเสี่ยงด้าน ESG ซึ่งมีผลต่อความสามารถในการสร้างผลกำไร การแข่งขัน ภาพลักษณ์ ชื่อเสียง และความอยู่รอดขององค์กร ตัวอย่างของความเสี่ยงแต่ละด้าน ดังนี้ ความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อม เช่น ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ (Climate Change) ที่มีผลต่อการดำเนินธุรกิจ ผลกระทบจากการขาดแคลนน้ำ (Water Scarcity) ที่มีต่อกระบวนการผลิตหรือบริการ การเก็บภาษีภาคอุตสาหกรรม หรือธุรกิจที่ปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ (Carbon Tax) ทำให้มีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น มลพิษทางอากาศจากการก่อสร้างหรือจากโรงงานต่างๆที่อาจส่งผลต่อชุมชนโดยรอบ เป็นต้น ความเสี่ยงด้านสังคม เช่น การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างประชากร การเปลี่ยนแปลงของพฤติกรรมการใช้ชีวิตของคนในสังคม เป็นต้น ความเสี่ยงด้านบรรษัทภิบาล เช่น กรณีที่องค์กรไม่เปิดเผยข้อมูลที่มีนัยสำคัญ ซึ่งอาจส่งผลต่อผู้มีส่วนได้เสีย ความเสี่ยงจากการเข้าไปลงทุนในบริษัทที่มีปัญหาด้านคอร์รัปชั่น ความบกพร่องในมาตรการกำกับดูแลภายในองค์กร การใช้ข้อมูลภายในที่ไม่เหมาะสม เป็นต้น ความเสี่ยงจากการลงทุนแบบกระจุกตัว เนื่องจากกองทุนจะเน้นลงทุนในหุ้นของบริษัทที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี SET100 TRI และบริษัทดังกล่าวมีลักษณะตามกรอบการลงทุน ทำให้พอร์ตการลงทุนอาจมีการกระจุกตัวในบางอุตสาหกรรมหรือบางบริษัท ส่งผลให้ผลการดำเนินงานของกองทุนอาจมีความผันผวนในระยะสั้น แนวทางการดำเนินการและมาตรการควบคุมผลกระทบในกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืน: การมีส่วนร่วมของบริษัทจัดการ บริษัทจัดการมีแนวทางในการเข้าพบปะกับผู้บริหารของบริษัทจดทะเบียนอย่างสม่ำเสมอ เพื่อติดตามและตรวจสอบการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งถือเป็นการเปิดโอกาสให้ทีมผู้จัดการกองทุนได้ร่วมแสดงและแลกเปลี่ยนมุมมอง วิสัยทัศน์ กับผู้บริหารและฝ่ายจัดการของบริษัทจดทะเบียน ถึงแนวทางการดำเนินงานและกลยุทธ์ของบริษัทในระยะยาว ทั้งนี้ ในกรณีที่มีประเด็นที่น่ากังวลและอาจส่งผลกระทบในเชิงลบต่อพอร์ตการลงทุนและหรือวัตถุประสงค์ของกองทุน บริษัทจัดการจะมีการยกระดับการติดตามและตรวจสอบโดยอาจพิจารณาหารือเรื่องดังกล่าวกับคณะกรรมการของบริษัทนั้นๆ รวมถึงจัดการประชุมหรือส่งจดหมายเพื่อสอบถามถึงความชัดเจนในประเด็นต่างๆ ที่ไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืน และติดตามประเด็นดังกล่าวอย่างต่อเนื่องเพื่อให้มีพัฒนาการในทางที่ดีขึ้น เพื่อให้หลักทรัพย์ของบริษัทดังกล่าวมีคุณสมบัติที่กองทุนสามารถลงทุนได้ตามหลักความยั่งยืนตามเดิม โดยทีมผู้จัดการกองทุนจะทำการประเมินผลกระทบจากสถานการณ์ต่างๆ ต่อประมาณการผลการดำเนินงานของบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์และปรับกลยุทธ์การลงทุนให้เหมาะสม ทั้งนี้ หากบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุนไม่สามารถดำเนินการให้เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืนได้ในเวลาที่เหมาะสมและไม่มีเหตุผลอันสมควรในประเด็นที่อาจขัดกับนโยบายการลงทุนของกองทุน ทีมผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาลดสัดส่วนหรือไถ่ถอนการลงทุนในบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ดังกล่าวตามความเหมาะสมต่อไป การใช้สิทธิออกเสียงในนามกองทุน บริษัทจัดการมีนโยบายภายในเกี่ยวกับการใช้สิทธิออกเสียงในที่ประชุมผู้ถือหุ้นในฐานะบริษัทจัดการซึ่งแนวทางการออกเสียงในแต่ละวาระการประชุมได้ระบุไว้อย่างชัดเจน โดยแนวทางการออกเสียงนี้ใช้กับกองทุนตราสารทุนของบริษัทจัดการทุกกองทุน รวมถึงกองทุนรวมเพื่อความยั่งยืน (SRI Fund) ด้วยเช่นกัน ความร่วมมือกับผู้ลงทุนอื่นและผู้มีส่วนได้เสียตามความเหมาะสม โดยส่วนใหญ่บริษัทจัดการเลือกที่จะสื่อสารกับบริษัทที่ลงทุนเป็นการส่วนตัว (Private Discussion) เนื่องจากบริษัทจัดการมีความเชื่อมั่นในการรักษาความสัมพันธ์ที่ดีกับผู้บริหารของบริษัทที่ลงทุน และเพื่อเป็นการป้องกันการเข้าใจผิดและผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิดที่อาจเกิดขึ้นจากการสื่อสารต่อสาธารณะในวงกว้าง สำหรับการดำเนินการกับบริษัทที่มีข้อกังวลและไม่สามารถแก้ไขปัญหาได้หลังจากเพิ่มระดับในการติดตาม บริษัทจัดการอาจมีการร่วมมือกับผู้ลงทุนอื่น (ทั้งในประเทศและต่างประเทศ) หรือผู้มีส่วนได้เสียของบริษัทตามที่เห็นสมควร เพื่อให้กิจการที่ลงทุนเห็นความสำคัญของประเด็นข้อกังวลของบริษัทจัดการและนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงในทางที่ดีขึ้นต่อไป มาตรการควบคุมผลกระทบ บริษัทจัดการจะทำการประเมินและทบทวนกระบวนการของการลงทุนอย่างสม่ำเสมอ เพื่อให้การลงทุนของกองทุนเป็นไปตามวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนของกองทุนที่ให้ความสำคัญกับความยั่งยืน