KF-EM

1. กองทุนจะลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศที่มีเป้าหมายให้ผลตอบแทนในการถือครองหน่วยลงทุนในระยะยาว โดยจะลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศ ชื่อ Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Leaders Equity Fund (“กองทุนหลัก”) ซึ่งเป็นกองทุนรวมที่เสนอขายให้กับผู้ลงทุนทั่วไปและ/หรือผู้ลงทุนสถาบัน จัดตั้งและบริหารจัดการโดยบริษัท Morgan Stanley Investment Management (Ireland) Limited และเป็นกองทุนรวมที่จัดตั้งตามระเบียบของ UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) ภายใต้กฎหมายที่เกี่ยวข้องของประเทศลักเซมเบิร์ก ซึ่งเป็นสมาชิกสามัญของ International Organizations of Securities Commission (IOSCO) โดยมิได้เป็นกองทุนรวมประเภทเฮ็ดจ์ฟันด์ (hedge fund) บริษัทจัดการจะลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนหลักด้วยสกุลเงินเหรียญสหรัฐเป็นสกุลเงินหลัก ทั้งนี้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงสกุลเงินหลักเป็นสกุลเงินสิงคโปร์ดอลลาร์ หรือสกุลเงินยูโร ในภายหลังก็ได้ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงสกุลเงินที่ใช้ในการซื้อขายหน่วยลงทุนของกองทุนหลักซึ่งบริษัทจัดการจะคำนึงถึงประโยชน์ของกองทุนเป็นสำคัญ บริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าไม่น้อยกว่า 15 วัน โดยส่งจดหมายแจ้งผู้ถือหน่วยลงทุนทุกราย และประกาศไว้ที่สำนักงานของบริษัทจัดการและผู้สนับสนุน และ/หรือสื่ออิเล็กทรอนิกส์ที่เกี่ยวข้อง อนึ่ง กองทุนหลักข้างต้นมีการเสนอขายในหลายคลาส (classes) ซึ่งสามารถลงทุนได้ทั้งผู้ลงทุนทั่วไป และ/หรือผู้ลงทุนสถาบัน โดยแต่ละคลาสของหน่วยลงทุนอาจมีความแตกต่างกันในเรื่องของนโยบายการจัดสรรกำไร/ผลตอบแทน สกุลเงิน ค่าธรรมเนียม และคุณสมบัติของผู้ลงทุน ซึ่งบริษัทจัดการจะพิจารณาเลือกลงทุนใน Class Z อย่างไรก็ดี บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการพิจารณาเปลี่ยนแปลงประเภทของหน่วยลงทุนตามความเหมาะสมในภายหลังก็ได้ ทั้งนี้ เพื่อประโยชน์ในการดำรงวัตถุประสงค์ของการบริหารจัดการกองทุนให้เป็นไปตามที่ได้ระบุในหนังสือชี้ชวนฯ นี้ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ในกรณีที่กองทุนหลักมีการแก้ไขเพิ่มเติมโครงการจัดการซึ่งบริษัทจัดการเห็นว่าไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะแก้ไขเพิ่มเติมโครงการให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของกองทุนหลัก โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว 2. กองทุนจะลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Leaders Equity Fund เพียงกองทุนเดียว โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน หรือตามอัตราส่วนที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. จะประกาศกำหนด แต่ทั้งนี้ จะลงทุนในต่างประเทศโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่ต่ำกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหรือตามอัตราส่วนที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. จะประกาศกำหนด 3. ในภาวะปกติ กองทุนจะนำเงินไปลงทุนในต่างประเทศโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหรือตามอัตราส่วนที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. จะประกาศกำหนด 4. เงินลงทุนส่วนที่เหลือ กองทุนจะลงทุนในต่างประเทศในตราสารหนี้และ/หรือเงินฝากที่ออก รับรอง รับอาวัล หรือค้ำประกันการจ่ายเงิน โดยภาครัฐบาล รัฐวิสาหกิจ สถาบันการเงิน และ/หรือภาคเอกชนคุณภาพดี โดยตราสารดังกล่าวได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหรือของผู้ออกตราสารอยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) ในกรณีตราสารดังกล่าวเป็นหุ้นกู้ด้อยสิทธิ (Subordinated Debt) จะต้องได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือของตราสาร (Issue rating) อยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้เท่านั้น 5. กองทุนอาจพิจารณาลงทุนในตราสารแห่งหนี้ในประเทศ หรือเงินฝากในสถาบันการเงินตามกฎหมายไทย ที่มีอายุของตราสารหรือสัญญา หรือระยะเวลาการฝากเงิน แล้วแต่กรณี ต่ำกว่า 1 ปี โดยเป็นการลงทุนที่มีวัตถุประสงค์เพื่อการสำรองเงินไว้สำหรับการดำเนินงาน รอการลงทุน หรือรักษาสภาพคล่องของกองทุน 6. บริษัทจัดการอาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินหรือไม่ก็ได้ โดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของบริษัทจัดการ ซึ่งจะพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราในสกุลเงินต่างประเทศที่อาจเกิดขึ้นได้จากการลงทุนในต่างประเทศตามความเหมาะสมและสภาวการณ์ในแต่ละขณะ ตัวอย่างเช่น กรณีค่าเงินต่างประเทศของหลักทรัพย์ที่ลงทุนมีแนวโน้มอ่อนค่าอย่างมีนัยสำคัญ ผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงิน เป็นต้น 7. ในกรณีที่บริษัทจัดการเห็นว่า การลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศ และ/หรือการลงทุนในกองทุน Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Leaders Equity Fund ไม่เหมาะสมอีกต่อไป เช่น มีการลงทุนไม่เป็นไปตามวัตถุประสงค์หลักของกองทุน หรือผลตอบแทนของกองทุนดังกล่าวไม่เป็นไปตามที่คาดไว้ หรือไม่สามารถลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนดังกล่าวได้อีกต่อไป หรือกองทุนต่างประเทศดังกล่าวมีการกระทำผิดตามความเห็นของหน่วยงานกำกับดูแลของกองทุนต่างประเทศ และ/หรือเมื่อเกิดเหตุการณ์หรือคาดการณ์ได้ว่าจะเกิดการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบต่างๆ จนอาจส่งผลให้การลงทุนในกองทุนต่างประเทศเป็นภาระต่อผู้ลงทุนโดยเกินจำเป็น เป็นต้น และ/หรือในกรณีที่กองทุน Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Leaders Equity Fund ได้เลิกโครงการในขณะที่บริษัทจัดการยังดำเนินการบริหารและจัดการลงทุนกองทุนเปิดกรุงศรีอีเมอร์จิ้งมาร์เก็ตส์อิควิตี้ ทั้งนี้ เมื่อปรากฎกรณีดังกล่าว บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะนำเงินไปลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศอื่นใดที่มีนโยบายการลงทุนสอดคล้องกับวัตถุประสงค์และ/หรือนโยบายการลงทุนของกองทุน และในการโอนย้ายกองทุนดังกล่าว บริษัทจัดการอาจพิจารณาดำเนินการในครั้งเดียว หรือทยอยโอนย้ายเงินทุน ซึ่งอาจส่งผลให้ในช่วงเวลาดังกล่าวกองทุนอาจมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศมากกว่า 1 กองทุน โดยอาจเป็นกองทุนที่บริหารและจัดการลงทุนโดยบริษัท Morgan Stanley Investment Management (Ireland) Limited หรือไม่ก็ได้ หรือ ขอสงวนสิทธิในการเลิกโครงการจัดการกองทุนรวมของกองทุนเปิดกรุงศรีอีเมอร์จิ้งมาร์เก็ตส์อิควิตี้ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ทั้งนี้ หากมีการดำเนินการดังกล่าว บริษัทจัดการจะแจ้งโดยประกาศให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบโดยพลัน 8. ในกรณีที่ภายหลังการเสนอขายหน่วยลงทุนครั้งแรกแล้ว ปรากฏว่าจำนวนเงินที่ได้จากการเสนอขายหน่วยลงทุนครั้งแรกไม่เพียงพอต่อการจัดตั้งกองทุนเพื่อส่งเงินไปลงทุนในต่างประเทศได้อย่างเหมาะสม เพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดต่อผู้ถือหน่วยลงทุน บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการยกเลิกการจัดตั้งกองทุน โดยจะคืนเงินค่าสั่งซื้อแก่ผู้สั่งซื้อหน่วยลงทุนภายใน 3 วันทำการนับตั้งแต่วันทำการถัดจากวันสุดท้ายของการเสนอขายหน่วยลงทุนครั้งแรก อย่างไรก็ดี ภายหลังจากการจัดตั้งและบริหารจัดการลงทุนไปแล้ว บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเลิกกองทุน โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนทุกรายแล้ว หากเป็นกรณีดังต่อไปนี้ (1) ผู้จัดการกองทุนพิจารณาแล้วเห็นว่า สถานการณ์การลงทุนในต่างประเทศไม่เหมาะสม (2) กรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงในเรื่องของกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับการนำเงินไปลงทุนในต่างประเทศ (3) กรณีที่มีเหตุให้เชื่อได้ว่าเพื่อเป็นการรักษาผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม 9. ในส่วนของการลงทุนในประเทศ กองทุนจะไม่ลงทุนในตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured note) และตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non - investment grade) หรือตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated securities) อย่างไรก็ตาม กองทุนสามารถมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non - investment grade) เฉพาะกรณีที่ตราสารหนี้ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้ (Investment grade) ขณะที่กองทุนลงทุนเท่านั้น 10. ในกรณีที่กองทุนมีฐานะการลงทุนสุทธิในหน่วยของกองทุนต่างประเทศ (กองทุนหลัก) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีมากกว่าหรือเท่ากับร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยกองทุนหลักไม่มีวัตถุประสงค์การลงทุนในทำนองเดียวกับกองทุนดัชนีหรือ ETF และมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลักมีการลดลงในลักษณะดังนี้ (10.1) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ณ วันใดวันหนึ่งลดลงมากกว่า 2 ใน 3 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก หรือ (10.2) ยอดรวมของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในช่วงระยะเวลา 5 วันทำการใดติดต่อกัน คิดเป็นจำนวนมากกว่า 2 ใน 3 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก ทั้งนี้ ในกรณีที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะดังกล่าว บริษัทจัดการจะดำเนินการดังต่อไปนี้ การดำเนินการ ระยะเวลาดำเนินการ (1) แจ้งเหตุที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินลดลง พร้อมแนวทางการดำเนินการของบริษัทจัดการให้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และผู้ถือหน่วยลงทุน (แนวทางการดังกล่าวต้องคำนึงถึงประโยชน์ที่ดีที่สุดของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม) ภายใน 3 วันทำการนับแต่วันที่มีการเปิดเผยข้อมูลของกองทุนหลักที่ปรากฏเหตุ (2) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการตาม (1) ต่อผู้ลงทุนทั่วไป (ดำเนินการให้บุคลากรที่เกี่ยวข้องเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวด้วย) พร้อม (1) (3) ปฏิบัติตามแนวทางการดำเนินการตาม (1) ภายใน 60 วันนับแต่วันที่มีการเปิดเผยข้อมูลของกองทุนหลักที่ปรากฏเหตุ (4) รายงานผลการดำเนินการตาม (3) ให้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบ ภายใน 3 วันทำการนับแต่วันที่ดำเนินการตาม (3) แล้วเสร็จ ทั้งนี้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในกรณีที่มีการดำเนินการเปลี่ยน/โอนย้าย/เลิกกองทุน กองทุนจะยกเว้นไม่นำเรื่องการลงทุนหรือมีไว้ซึ่งทรัพย์สินในต่างประเทศ (offshore investment) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน มาบังคับใช้ในช่วงดำเนินการคัดเลือกและ/หรือเตรียมการลงทุนและ/หรือเลิกกองทุนดังกล่าว 11. บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงประเภทและลักษณะพิเศษของกองทุนรวมในอนาคตให้เป็นกองทุนรวมหน่วยลงทุน (Fund of Funds) หรือกองทุนรวมที่มีการลงทุนโดยตรงในตราสาร และ/หรือหลักทรัพย์ต่างประเทศ หรือสามารถกลับมาเป็นกองทุนรวมฟีดเดอร์ (Feeder Fund) ได้ โดยไม่ทำให้ระดับความเสี่ยงของการลงทุน (risk spectrum) เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ ให้เป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนซึ่งขึ้นอยู่กับสถานการณ์ตลาด โดยเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน อนึ่ง บริษัทจัดการจะดำเนินการแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างน้อย 30 วัน ก่อนดำเนินการเปลี่ยนแปลงประเภทกองทุนรวมดังกล่าว โดยประกาศผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ และเว็บไซต์ของผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (ถ้ามี) 12. ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วย ทั้งนี้ โดยจะคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ (1) ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนเลิกกองทุนรวม (2) ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืน หรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ สรุปข้อมูลสำคัญที่ผู้ลงทุนควรทราบเกี่ยวกับกองทุน Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Leaders Equity Fund (กองทุนหลัก): ชื่อกองทุน : Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Leaders Equity Fund ลักษณะเฉพาะของ Class Z : (1) เป็น Class ที่เสนอขายให้กับนักลงทุนสถาบัน (2) ทำการซื้อขายหน่วยลงทุนในสกุลเงินเหรียญสหรัฐ และไม่มีการจ่ายเงินปันผล วันที่เริ่มเสนอขายกองทุน : 17 สิงหาคม 2555 วันทำการซื้อขาย : ทุกวันทำการซื้อขายของกองทุน วัตถุประสงค์ และนโยบายการลงทุน : กองทุนมีวัตถุประสงค์ให้เงินลงทุนในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เติบโตในระยะยาว โดยเน้นลงทุนในตราสารทุนรวมถึงหลักทรัพย์ที่เป็น American Depositary Receipts (ADRs), Global Depositary Receipts (GDRs) และหุ้นประเภท China A-Shares ซึ่งลงทุนผ่านโครงการ Stock Connect ในประเทศที่เป็นตลาดหลักทรัพย์เกิดใหม่ (Emerging Countries) หรือตลาดหลักทรัพย์ที่เป็น(Frontier Countries) และจะลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัทที่มีผลการดำเนินงานดีและมีแนวทางการดำเนินงานตามหลักเกณฑ์การลงทุนแบบยั่งยืน โดยนำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล (Environmental, Social and Corporate Governance : ESG) มาประกอบการพิจารณาในกระบวนการลงทุนของกองทุนให้มากที่สุด เมื่อเทียบกับบริษัทในระดับเดียวกัน การจัดว่าประเทศใดเป็น Emerging Country หรือ Frontier Country จะเป็นไปตามการจัดแบ่งประเภทของดัชนี MSCI Emerging Markets Net Index (“EML Benchmark”) หรือการจัดแบ่งประเภทในลักษณะเดียวกันโดยองค์กรต่างๆ เช่น กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (International Monetary Fund) องค์การสหประชาชาติ (United Nations) หรือ ธนาคารโลก (World Bank) โดยมีข้อแม้ว่าตลาดหลักทรัพย์ของประเทศเหล่านี้ต้องเป็นตลาดที่ได้รับการยอมรับ (“Recognised Exchanges”) ตามความหมายในมาตรา 41(1) แห่งกฎหมายปี 2010 กองทุนอาจลงทุนในเงินสด ตราสารหนี้ที่สามารถแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญ หุ้นบุริมสิทธิ์ ตราสารแสดงสิทธิในการซื้อหลักทรัพย์ (Warrants) และตราสารที่อ้างอิงกับตราสารทุนอื่น ๆ สัญญา Options และ Swaps รวมถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเภทอื่นทั้งที่ซื้อขายในและนอกตลาดหลักทรัพย์ เพื่อวัตถุประสงค์ในการเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (รวมถึงการป้องกันความเสี่ยง) กองทุนอาจลงทุนในตราสารทุน (รวมถึง ADRs และ GDRs) ของบริษัทที่จัดตั้งขึ้นและตั้งอยู่ในประเทศที่ไม่ใช่ Emerging หรือ Frontier Market แต่มูลค่าของหลักทรัพย์ของบริษัทเหล่านี้สะท้อนถึงสภาวะส่วนใหญ่ใน Emerging หรือ Frontier Country หรือตลาดที่ซื้อขายหลักทรัพย์หลักของบริษัทที่อยู่ใน Emerging หรือ Frontier Country หรือร้อยละ 35 ของรายได้ ยอดขาย สินทรัพย์ กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) หรือกำไรก่อนหักภาษี ของบริษัทมาจากการผลิตหรือจำหน่ายสินค้าหรือการให้บริการในประเทศที่จัดว่าเป็น Emerging หรือ Frontier Country กองทนอาจลงทุนใน Participatory Notes ซึ่งอาจใช้เป็นเครื่องมือเพื่อลงทุนในหลักทรัพย์หรือตลาดที่การลงทุนโดยตรงไม่สามารถเข้าถึงได้อย่างมีประสิทธิภาพ ในสัดส่วนไม่เกินร้อยละ 45 ของทรัพย์สินทั้งหมด และอาจลงทุนไม่เกินร้อยละ 20 ของทรัพย์สินสุทธิในหุ้นประเภท China A-Shares ผ่าน Stock Connect. กองทุนจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารการลงทุนและป้องกันความเสี่ยงเท่านั้น ตัวชี้วัด (Benchmark) MSCI Emerging Markets (Net) Index อายุโครงการ ไม่กำหนด บริษัทจัดการกองทุน Morgan Stanley Investment Management (Ireland) Limited ผู้เก็บรักษาทรัพย์สินของกองทุน J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. เว็บไซต์ สามารถดูข้อมูลหนังสือชี้ชวนฯ ของกองทุนหลัก และรายละเอียดอื่นเพิ่มเติมได้ที่เว็บไซต์: www.morganstanleyinvestmentfunds.com ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายของกองทุนหลัก Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Leaders Equity Fund, Class Z (กองทุนหลัก): 1. ค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากผู้ซื้อหรือผู้ถือหน่วยลงทุน (ร้อยละของมูลค่าหน่วยลงทุน) (1) ค่าธรรมเนียมการขายหน่วยลงทุน: ไม่มี (2) ค่าธรรมเนียมการรับซื้อคืนหน่วยลงทุน: ไม่มี 2. ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากกองทุนรวม (ร้อยละต่อปีของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม) (1) ค่าธรรมเนียมการจัดการ: 0.75% (2) ค่าธรรมเนียมและ/หรือค่าใช้จ่ายอื่นๆ: 0.16% ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากกองทุนรวม รวมกันทั้งหมด: 0.91% * กองทุนหลักอาจเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายต่างๆ ของกองทุนได้ ความเสี่ยงของกองทุนหลัก 1. ความเสี่ยงจากการลงทุนในตราสารทุน การลงทุนในตราสารทุนมักขึ้นอยู่กับความผันผวนในตลาดทุนที่หลักทรัพย์ซื้อขาย และอาจประสบกับผลขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญ ราคาของตราสารทุนอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายประการในแต่ละบริษัทและจากภาวะเศรษฐกิจและการเมืองในวงกว้าง รวมถึงแนวโน้มเกี่ยวกับการขยายตัวทางเศรษฐกิจ ภาวะเงินเฟ้อและอัตราแลกเปลี่ยน รายงานผลกำไรของบริษัท แนวโน้มประชากร และเหตุการณ์ภัยพิบัติต่าง ๆ 2. ความเสี่ยงจากการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ ในบางประเทศ มีโอกาสที่จะเกิดเหตุการณ์การเวนคืนทรัพย์สิน การเรียกเก็บภาษีสำหรับผู้มีรายได้สูง (Confiscatory Taxation) ความไม่แน่นอนทางการเมืองและสังคม หรือเหตุการณ์ทางการทูตที่อาจส่งผลกระทบต่อการลงทุนในประเทศเหล่านั้น หรือในบางประเทศ อาจมีข้อมูลสาธารณะเกี่ยวกับตราสารทางการเงินที่น้อยกว่าปกติ และผู้ประกอบธุรกิจอาจมีการทำบัญชี การตรวจสอบ และการรายงานทางการเงินที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐานทั่วไป อีกทั้งมีข้อกำหนดในการลงทุนที่แตกต่างไปจากหลักเกณฑ์ที่นักลงทุนส่วนใหญ่คุ้นเคย แม้ว่าตลาดการเงินในบางประเทศโดยทั่วไปจะมีขนาดที่เติบโตขึ้น แต่โดยส่วนใหญ่ยังมีปริมาณการซื้อขายที่ต่ำมากเมื่อเทียบกับประเทศที่มีระดับการพัฒนาที่สูงกว่า และหลักทรัพย์ของหลายบริษัทอาจมีสภาพคล่องต่ำ และมีราคาผันผวนมากกว่าหลักทรัพย์ของบริษัทในตลาดที่มีขนาดใหญ่กว่า ในขณะเดียวกันหลายประเทศยังมีระดับของการกำกับดูแลของรัฐบาล และกฎระเบียบของตลาดหลักทรัพย์ สถาบันการเงินและผู้ออกหลักทรัพย์ที่แตกต่างกัน นอกจากนี้ หลักทรัพย์ในบางประเทศที่มีข้อจำกัดของนักลงทุนต่างชาติก็อาจส่งผลกระทบต่อการลงทุนได้ 3. ความเสี่ยงด้านตลาด ผู้ลงทุนอาจได้รับผลขาดทุนเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคา อัตราดอกเบี้ย ดัชนีของตลาด หรือปัจจัยทางตลาดอื่นๆ ความเสี่ยงด้านตลาดไม่สามารถหมดไปได้จากการกระจายการลงทุน ถึงแม้ว่าจะมีการป้องกันความเสี่ยงไว้ ความเสี่ยงด้านตลาดได้แก่ ภาวะเศรษฐกิจถดถอย ความวุ่นวายทางการเมือง การเปลี่ยนแปลงนโยบายทางการเงิน การอุบัติขึ้นของโรคระบาดในพื่นที่ใดพื้นที่หนึ่งหรือการเกิดภาวะโรคระบาดใหญ่ทั่วโลก เป็นต้น 4. ความเสี่ยงของบริษัทที่มีขนาดเล็กและขนาดกลาง ราคาหุ้นของบริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางมีแนวโน้มที่จะผันผวนมากกว่าราคาหุ้นของบริษัทที่มีขนาดใหญ่กว่า บริษัทที่มีขนาดเล็กอาจมีทรัพยากรและความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ที่จำกัด จึงมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของภาวะตลาดมากกว่า หุ้นของบริษัทขนาดเล็กมักมีความถี่ในการซื้อขายน้อยกว่าและมีปริมาณการซื้อขายต่ำกว่าหุ้นของบริษัทขนาดใหญ่และอาจเป็นสาเหตุที่ทำให้มีความผันผวนของราคาหุ้นมากกว่า 5. ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง เกิดขึ้นเมื่อหลักทรัพย์บางตัวที่กองทุนลงทุนขายออกได้ยากเนื่องจากภาวะทางเศรษฐกิจหรือตลาดที่คาดไม่ถึง เช่น การเสื่อมถอยลงของความน่าเชื่อถือทางการเงินของผู้ออกหลักทรัพย์ ในกรณีที่มีการขายคืนหน่วยลงทุนในปริมาณที่สูงมาก กองทุนอาจไม่สามารถขายทรัพย์สินบางรายการเพื่อนำเงินมาชำระค่าขายคืนหน่วยลงทุนได้ หรืออาจไม่สามารถขายทรัพย์สินบางรายการได้ ณ ระดับราคาที่ใกล้เคียงกับมูลค่าตลาดในปัจจุบัน 6. ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงิน กองทุนอาจลงทุนในสินทรัพย์หลากหลายสกุลเงินแทนที่จะลงทุนเฉพาะในสกุลเงินอ้างอิง (Reference Currency) ของกองทุนอย่างเดียว การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินระหว่าง Reference Currency กับสกุลเงินของหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุนจะส่งผลให้มูลค่าเงินลงทุนของหลักทรัพย์ต่าง ๆ ที่แสดงเป็น Reference Currency เปลี่ยนแปลงไป กองทุนที่ลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศจะเผชิญกับความไม่แน่นอนของเงินสกุลต่าง ๆ ซึ่งรวมถึงการลดค่าเงิน ความเคลื่อนไหวของเงินตราระหว่างประเทศซึ่งอาจมีผลกระทบต่อมูลค่าของทรัพย์สินของกองทุน กองทุนอาจใช้ตราสารอนุพันธ์เป็นเครื่องมือในการลดความเสี่ยง อย่างใดก็ตาม ภายใต้ภาวะตลาดในบางขณะ อาจไม่สามารถหรือไม่คุ้มค่าที่จะบริหารความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ทั้งนี้ กองทุนอาจใช้ดุลยพินิจในการตัดสินใจไม่ใช้การบริหารความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนก็ได้ 7. ความเสี่ยงของตราสารแสดงสิทธิในการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ (Depositary Receipts) ตราสารแสดงสิทธิในการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ หรือ Depositary Receipts (ADRs, GDRs และ EDRs) เป็นตัวแทนหุ้นของบริษัทที่ซื้อขายนอกตลาดหลักทรัพย์ที่ Depositary Receipts ดังกล่าวทำการซื้อขาย ดังนั้น ในขณะที่ Depositary Receipts ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ได้รับการยอมรับ (Recognised Exchanges) ยังมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตราสารชนิดนี้ที่ต้องพิจารณา เช่น หุ้นที่เป็นหลักทรัพย์อ้างอิงของตราสารดังกล่าวอาจมีความเสี่ยงต่าง ๆ ทั้งด้านการเมือง เงินเฟ้อ อัตราแลกเปลี่ยน หรือความเสี่ยงจากการฝากหลักทรัพย์ (Custody Risks) 8. ความเสี่ยงของตราสารประเภท Participatory Notes กองทุนอาจมีการลงทุนในหลักทรัพย์ที่เป็นตราสารทุนบางประเภทในบางประเทศโดยผ่านการซื้อ Participatory Note ทั้งนี้ Participatory Note แม้ว่าจะเป็นเครื่องมือที่ช่วยให้กองทุนสามารถลงทุนในตราสารทุนได้ตามที่ต้องการ แต่ก็มีความเสี่ยงด้าน Counterparty Risk ในกรณีที่ผู้ออก Participatory Note ผิดนัดชำระหนี้ 9. ความเสี่ยงจากการลงทุนในตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน กองทุนอาจลงทุนในตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน สัญญา Options ในยุโรปและสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึง สัญญา Calls และ Puts สำหรับ Single Security, Currency, Basket และ Index; สัญญา Futures สำหรับ Single Security, Equity Index และ Volatility Futures; สัญญา Futures สำหรับอัตราดอกเบี้ย Eurodollar และตั๋วเงินคลัง; Contract for Differences (CFDs); Single Currency Swaps; Credit Default Swaps; Interest Rate Swaps; Consumer Price Index (CPI) Swaps, TRS, หุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง (Structured Notes), ตราสารแสดงสิทธิในการซื้อหลักทรัพย์ (Warrants), สัญญา Forwards สำหรับอัตราแลกเปลี่ยน (Currency Forwards) และ Participatory Notes ในขณะที่การใช้ตราสารอนุพันธ์ด้วยความระมัดระวังและรอบคอบอาจเป็นประโยชน์ แต่ตราสารอนุพันธ์ก็มีความเสี่ยงที่แตกต่างไปจากการลงทุนแบบดั้งเดิม และในบางกรณี อาจมีความเสี่ยงที่สูงกว่า กองทุนอาจใช้กลยุทธ์การลงทุนหลายแบบเพื่อลดความเสี่ยงบางประการ และ/หรือ เพิ่มอัตราผลตอบแทน กลยุทธ์การลงทุนเหล่านี้อาจรวมถึงการใช้ตราสารอนุพันธ์ เช่น Options, Warrants, Swaps และ/หรือ Futures. ซึ่งอาจใช้ไม่ได้ผลและทำให้กองทุนต้องประสบผลขาดทุน ตราสารอนุพันธ์มีความเสี่ยงเฉพาะเจาะจง โดยมีความสัมพันธ์กับความเสี่ยงด้านตลาด ความเสี่ยงด้านการบริหาร ความเสี่ยงที่คู่สัญญาไม่สามารถชำระหนี้ได้ตามกำหนด ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ความเสี่ยงของการกำหนดราคาผิดพลาดหรือมูลค่าของตราสารอนุพันธ์ไม่เหมาะสม และความเสี่ยงที่มูลค่าของตราสารอนุพันธ์เหล่านี้ไม่มีความสัมพันธ์โดยสมบูรณ์กับสินทรัพย์อ้างอิง อัตราดอกเบี้ย และดัชนีราคาหลักทรัพย์ 10. ความเสี่ยงจากการใช้เทคนิคการบริหารพอร์ตการลงทุนให้มีประสิทธิภาพ (EPM Techniques) กองทุนอาจเข้าทำธุรกรรมการขายหลักทรัพย์โดยมีสัญญาซื้อคืน (Repurchase Agreement) และธุรกรรมการซื้อหลักทรัพย์โดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repurchase Agreement) ในฐานะผู้ซื้อหรือผู้ขายหลักทรัพย์โดยขึ้นอยู่กับเงื่อนไขและข้อกำหนดตามที่ระบุไว้เกี่ยวกับตราสารอนุพันธ์และเทคนิคในการบริหารพอร์ตการลงทุนให้มีประสิทธิภาพ (Derivatives and efficient portfolio management techniques) หากคู่สัญญาของ Repurchase Agreement หรือ Reverse Repurchase Agreement ผิดนัดชำระหนี้ กองทุนอาจประสบผลขาดทุนจนถึงระดับที่เงินที่ได้รับจากการขายหลักทรัพย์อ้างอิง และ/หรือหลักประกันอื่น ๆ ที่ถือโดยกองทุนที่เกี่ยวข้องกับสัญญา Repurchase Agreement หรือ Reverse Repurchase Agreement น้อยกว่าราคาสัญญาว่าจะซื้อคืน (Repurchase Price) หรือมูลค่าของหลักทรัพย์อ้างอิง แล้วแต่กรณี นอกจากนี้ ในกรณีล้มละลาย หรือถูกดำเนินคดีในลักษณะเดียวกันสำหรับคู่สัญญาของ Repurchase Agreement หรือ Reverse Repurchase Agreement หรือในกรณีที่คู่สัญญาไม่สามารถปฏิบัติตามข้อผูกพันในวันถึงกำหนดของสัญญา กองทุนอาจประสบปัญหาขาดทุนรวมถึงสูญเสียดอกเบี้ยหรือเงินต้นของหลักทรัพย์และมีต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับความล่าช้าหรือการบังคับสัญญา Repurchase Agreement หรือ Reverse Repurchase Agreement ให้เป็นไปตามกฎหมาย หมายเหตุ: (1) ข้อความในส่วนของกองทุน Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Leaders Equity Fund ได้ถูกคัดเลือกมาเฉพาะส่วนที่สำคัญและจัดแปลมาจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ ดังนั้น ในกรณีที่มีความแตกต่างหรือไม่สอดคล้องกับต้นฉบับภาษาอังกฤษ ให้ถือตามต้นฉบับภาษาอังกฤษเป็นเกณฑ์ (2) ในกรณีที่กองทุนหลักมีการแก้ไขเพิ่มเติมโครงการจัดการซึ่งบริษัทจัดการเห็นว่าไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะแก้ไขเพิ่มเติมโครงการให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของกองทุนหลัก โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว • ประเภทของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นที่จะลงทุนในประเทศ: ส่วนที่ 1 : ตราสาร TS (Transferable Securities) หมายความว่า ตราสารทางการเงินใด ๆ ที่มีคุณสมบัติและหลักเกณฑ์ในการลงทุนที่ครบถ้วนเป็นไปตามประกาศ ได้แก่ 1. ตราสารหนี้ในประเทศ 1.1 พันธบัตร 1.2 ตั๋วเงินคลัง 1.3 หุ้นกู้ (ไม่รวมหุ้นกู้แปลงสภาพ หุ้นกู้อนุพันธ์ และตราสาร Basel III) 1.4 ตั๋วแลกเงิน 1.5 ตั๋วสัญญาใช้เงิน 1.6 ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นกู้ 1.7 ใบแสดงสิทธิในผลประโยชน์ที่มี Underlying เป็นพันธบัตรหรือหุ้นกู้ 1.8 ตราสารหนี้อื่นที่มีลักษณะทำนองเดียวกับตราสารหนี้ตาม 1.1 – 1.7 ตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดเพิ่มเติม ส่วนที่ 2 : ทรัพย์สินประเภทหน่วย CIS รวมถึงหน่วย CIS ที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ส่วนที่ 3 : ทรัพย์สินประเภทเงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก ส่วนที่ 4 : ธุรกรรมประเภทการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (reverse repo) ส่วนที่ 5 : ธุรกรรมประเภทการให้ยืมหลักทรัพย์ (securities lending) ส่วนที่ 6 : ธุรกรรมประเภทสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (derivatives) ประเภทสินค้า ตัวแปร หรือหลักทรัพย์อ้างอิง (underlying) ของ derivatives ที่กองทุนจะเข้าเป็นคู่สัญญาได้ต้องมี underlying เป็นอัตราแลกเปลี่ยนเงิน • ประเภทของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นที่จะลงทุนในต่างประเทศ : ส่วนที่ 1 : ตราสาร TS (Transferable Securities) หมายความว่า ตราสารทางการเงินใด ๆ ที่มีคุณสมบัติและหลักเกณฑ์ในการลงทุนที่ครบถ้วนเป็นไปตามประกาศ ได้แก่ 1. ตราสารหนี้ต่างประเทศ 1.1 พันธบัตร 1.2 ตั๋วเงินคลัง 1.3 หุ้นกู้ (ไม่รวมหุ้นกู้แปลงสภาพ หุ้นกู้อนุพันธ์ และตราสาร Basel III) 1.4 ตั๋วแลกเงิน 1.5 ตั๋วสัญญาใช้เงิน 1.6 ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นกู้ 1.7 ใบแสดงสิทธิในผลประโยชน์ที่มี Underlying เป็นพันธบัตรหรือหุ้นกู้ 1.8 ตราสารหนี้อื่นที่มีลักษณะทำนองเดียวกับตราสารหนี้ตาม 1.1 – 1.7 ตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดเพิ่มเติม ส่วนที่ 2 : ทรัพย์สินประเภทหน่วย CIS รวมถึงหน่วย CIS ที่จดทะเบียนในตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ต่างประเทศที่เป็นสมาชิกของ WFE ส่วนที่ 3 : ทรัพย์สินประเภทเงินฝากต่างประเทศหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝากต่างประเทศ • อัตราส่วนการลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น เพื่อเป็นทรัพย์สินของกองทุนรวมในประเทศและต่างประเทศ: บริษัทจัดการจะลงทุนหรือมีไว้ซึ่งหลักทรัพย์ หรือทรัพย์สินอื่น ตามประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน หรือประกาศสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ที่ประกาศกำหนดในปัจจุบัน และ/หรือที่แก้ไขเพิ่มเติมในอนาคต เว้นแต่ หลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่มีการกำหนดอัตราส่วนการลงทุนเป็นการเฉพาะดังต่อไปนี้ อย่างไรก็ตาม ในกรณีที่คณะกรรมการกำกับตลาดทุนหรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศแก้ไขเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนการลงทุน บริษัทจัดการจะลงทุนให้เป็นไปตามประกาศที่แก้ไขด้วย อัตราส่วนการลงทุนที่คำนวณตามผู้ออกทรัพย์สินหรือคู่สัญญา (single entity limit) ข้อ ประเภททรัพย์สิน อัตราส่วน (% ของ NAV) 1. หน่วย CIS ในประเทศ ไม่เกิน 10% 2. หน่วย CIS ต่างประเทศ โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่ต่ำกว่า 80% อัตราส่วนการลงทุนที่คำนวณตามประเภททรัพย์สิน (product limit) ข้อ ประเภททรัพย์สิน อัตราส่วน (% ของ NAV) 1. ทรัพย์สินดังนี้ 1.1 ตั๋วแลกเงิน หรือตั๋วสัญญาใช้เงิน ที่มีเงื่อนไขห้ามเปลี่ยนมือแต่กองทุนได้ดำเนินการให้มีการรับโอนสิทธิเรียกร้องในตราสารได้ตามวิธีการที่กฎหมายกำหนด หรือมีเงื่อนไขให้กองทุนสามารถขายคืนผู้ออกตราสารได้ 1.2 เงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝากที่มีระยะเวลาการฝากเกิน 12 เดือน 1.3 total SIP ตามข้อ 3 ของส่วนนี้ แต่ไม่รวมถึงตราสารหนี้ที่มีลักษณะครบถ้วนดังนี้ 1.3.1 มีลักษณะตาม 6.4.3 และ 6.4.4 ของข้อ 6 ในส่วนที่ 1: อัตราส่วนการลงทุนที่คำนวณตามผู้ออกทรัพย์สินหรือคู่สัญญา (single entity limit) ของประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน 1.3.2 มี credit rating อยู่ในระดับต่ำกว่า investment grade หรือไม่มี credit rating รวมกันไม่เกิน 25% 2. หน่วย CIS ในประเทศ ไม่เกิน 20% 3. total SIP ซึ่งได้แก่ 3.1 ทรัพย์สินตามข้อ 8 (SIP) ในส่วนที่ 1: อัตราส่วนการลงทุนที่คำนวณตามผู้ออกทรัพย์สินหรือคู่สัญญา (single entity limit) ของประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน 3.2 ตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อที่ตัวตราสารและ/หรือผู้ออกตราสารที่ต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade/unrated) รวมกันไม่เกิน 15%