AFMOATHRMF

1. กองทุนเป็นกองทุนรวมฟีดเดอร์ (Feeder Fund) ที่เน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน VanEck Morningstar Wide Moat ETF (กองทุนหลัก) เพียงกองทุนเดียว โดยกองทุนจะลงทุนในกองทุนหลักโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม และลงทุนในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) กองทุนหลักเป็นกองทุน ETF ภายใต้การบริหารจัดการของ VanEck Associates Corporation จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ CBOE ประเทศสหรัฐอเมริกา มีวัตถุประสงค์การลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทนก่อนหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายให้ใกล้เคียงกับราคาและผลตอบแทนของดัชนี Morningstar ® Wide Moat Focus Index SM ซึ่งเป็นดัชนีที่ Morningstar จัดทำโดยคัดเลือกเฉพาะบริษัทที่มีความได้เปรียบทางการแข่งขันอย่างยั่งยืน 2. สำหรับการลงทุนส่วนที่เหลือในต่างประเทศ กองทุนอาจพิจารณาลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งตราสารแห่งหนี้หรือเงินฝาก หรือหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นในต่างประเทศที่ไม่ขัดต่อกฎหมาย ก.ล.ต. สำหรับการลงทุนในประเทศ กองทุนอาจลงทุนในหลักทรัพย์ที่เสนอขายในประเทศ ได้แก่ เงินฝาก ตราสารทางการเงินและลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นที่ไม่ขัดต่อกฎหมาย ก.ล.ต. เพื่อการดำเนินการของกองทุน รอจังหวะการลงทุนในต่างประเทศ รักษาสภาพคล่องของกองทุน หรือสำหรับการอื่นใดอันมีลักษณะทำนองเดียวกัน 3. ในสภาวการณ์ปกติกองทุนอาจพิจารณาลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อลดความเสี่ยง (Hedging) ด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โดยกองทุนจะทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนทั้งหมด (fully hedged) ทั้งนี้ กองทุนยังอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนในส่วนที่ไม่ได้ทำการป้องกันความเสี่ยงไว้ ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ นอกจากนี้ การทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนดังกล่าวอาจมีต้นทุน ซึ่งทำให้ผลตอบแทนของกองทุนโดยรวมลดลงจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น และทั้งนี้ กองทุนจะไม่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารจัดการลงทุน (Efficient portfolio management) 4. กองทุนจะไม่ลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) รวมถึงหลักทรัพย์ที่ไม่มีการซื้อขายในตลาด (unlisted securities) ตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non – investment grade) และตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (unrated) อย่างไรก็ตาม กองทุนอาจมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ เฉพาะกรณีที่ตราสารหนี้นั้นได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้ (investment grade) ขณะที่กองทุนลงทุนเท่านั้น 5. ในกรณีที่บริษัทจัดการเห็นว่า การลงทุนในกองทุนหลักนี้ไม่เหมาะสมอีกต่อไป โดยอาจสืบเนื่องจากการได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ต่าง ๆ หรือมีการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขอื่น ๆ ของกองทุนหลักนี้ เช่น การเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุน ลักษณะกองทุน อัตราค่าธรรมเนียม การลงทุนหรือมีไว้ซึ่งทรัพย์สินอื่นใดที่ขัดต่อหลักเกณฑ์ที่สํานักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กําหนด หรือผลตอบแทน/ผลการดําเนินงานของกองทุนต่างประเทศต่ำกว่าผลตอบแทน/ผลการดําเนินงานของกองทุนอื่น ๆ ที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกัน หรือติดต่อกันเป็นระยะเวลานานหรือขนาดของกองทุนต่างประเทศลดลง จนอาจมีผลกระทบต่อกองทุน หรือการลงทุนของกองทุนต่างประเทศไม่เป็นไปตามหนังสือชี้ชวนหรือโครงการ หรือเมื่อกองทุนต่างประเทศกระทําความผิดตามความเห็นของหน่วยงานที่กํากับดูแลกองทุนต่างประเทศ หรือเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบหรือสิ่งอื่นใดที่ส่งผลต่อการดําเนินงานของกองทุนในฐานะผู้ลงทุน หรือการเปลี่ยนแปลงอื่นใดที่อาจส่งผลกระทบหรืออาจก่อให้เกิดความเสียหายต่อกองทุน กล่าวคือ ในกรณีที่เกิดการเปลี่ยนแปลงซึ่งอาจมีผลต่อกองทุนหลัก และ/หรือบริษัทจัดการ หรือในกรณีที่มีกองทุนอื่นที่มีนโยบายใกล้เคียงกัน และบริษัทเห็นว่าการย้ายไปลงทุนในกองทุนดังกล่าวเป็นผลดีต่อผลการดําเนินงานโดยรวมของกองทุนหรือเอื้อประโยชน์ต่อการลงทุนในต่างประเทศของกองทุน และเป็นผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุน บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะพิจารณาเปลี่ยนแปลงกองทุนรวมต่างประเทศหรือกองทุนหลัก และ/หรือเปลี่ยนแปลงชนิดหน่วยลงทุน (Share Class) และ/หรือเปลี่ยนแปลงสกุลเงินตราต่างประเทศ และ/หรือตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ (ถ้ามี) ตามกองทุนรวมต่างประเทศหรือกองทุนหลักที่ลงทุนได้ตามดุลยพินิจของบริษัทจัดการ ซึ่งการดําเนินการดังกล่าวจะไม่ขัดกับวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนของกองทุน หรือขอสงวนสิทธิที่จะยกเลิกกองทุน ตามดุลยพินิจของบริษัทจัดการในภายหลังได้ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยแล้ว ซึ่งบริษัทจัดการจะคํานึงถึงผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสําคัญ ทั้งนี้บริษัทจัดการจะแจ้งการเปลี่ยนแปลงและรายละเอียดที่เกี่ยวข้องให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าก่อนดําเนินการเปลี่ยนแปลงหรือก่อนทําการลงทุนดังกล่าว ข้อมูลทั่วไปของ VanEck Morningstar Wide Moat ETF (กองทุนหลัก) (แหล่งที่มาของข้อมูล : เอกสารของกองทุนหลัก ข้อมูล ณ วันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2566) ลักษณะทั่วไปของกองทุน ชื่อกองทุน VanEck Morningstar Wide Moat ETF วันที่จัดตั้งกองทุน 24 เมษายน 2555 อายุโครงการ ไม่กำหนด วัตถุประสงค์ และ นโยบายการลงทุน กองทุนหลักเป็นกองทุน ETF ที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ CBOE ประเทศสหรัฐอเมริกา มีวัตถุประสงค์การลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทนก่อนหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายให้ใกล้เคียงกับราคาและผลตอบแทนของดัชนี Morningstar ® Wide Moat Focus Index SM (Passive or Indexing Investment Approach) กองทุนหลักจะลงทุนในหลักทรัพย์ที่เป็นส่วนประกอบของดัชนีอย่างน้อยร้อยละ 80 ของทรัพย์สินทั้งหมดของกองทุนหลัก ดัชนีดังกล่าวประกอบด้วยหลักทรัพย์ประเภทตราสารทุนหรือหุ้นในตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา เป็นดัชนีที่ Morningstar จัดทำโดยคัดเลือกเฉพาะบริษัทที่มีความได้เปรียบทางการแข่งขันอย่างยั่งยืน ตามกลยุทธ์การจำลองรูปแบบการลงทุนของทีมวิจัย (Morningstar’s Equity Research Team) กลยุทธ์การจำลองรูปแบบการลงทุนของทีม Morningstar’s Equity Research Team : - คัดเลือกหุ้นที่มีความโดดเด่นจากดัชนี Morningstar ® US Market Index SM ซึ่งเป็นดัชนีที่คิดเป็นร้อยละ 97 ของมูลค่าตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา - พิจารณาหุ้นที่คัดเลือกจากปัจจัยเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (Quantitative and Qualitative factors) เช่น ผลตอบแทนจากการลงทุนในอดีตและที่คาดการณ์ในอนาคตเปรียบเทียบกับต้นทุนของเงินที่ลงทุนไป ความได้เปรียบในการแข่งขัน เช่น บริษัทที่มีสิทธิบัตร ทรัพย์สินทางปัญญา เป็นต้น - คัดเลือกรอบสุดท้ายเพื่อให้ได้หุ้นอย่างน้อย 40 ตัวที่เป็นบริษัทที่มีความได้เปรียบทางการแข่งขันอย่างยั่งยืน (wide moat companies) กองทุนและดัชนีมีการสร้างใหม่และปรับสมดุล (reconstitute and rebalance) ทุกครึ่งปี โดยวิธีการแบ่งหุ้นเป็น 2 กลุ่ม กลุ่มแรกปรับทุกเดือนมีนาคมและเดือนกันยายน และกลุ่มที่สองปรับทุกเดือนมิถุนายนและเดือนธันวาคม ข้อมูลการปรับสมดุลและข้อมูลที่เกี่ยวข้องจะเผยแพร่ผ่านเว็บไซต์ Morningstar ในเดือนสุดท้ายของแต่ละไตรมาส สกุลเงิน ดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) Fund Ticker MOAT ISIN Code US92189F6438 ตัวชี้วัด/อ้างอิง (Benchmark) Morningstar ® Wide Moat Focus Index SM (MWMFTR) Administrator VanEck Associates Corporation Investment Advisor VanEck Associates Corporation Custodian State Street Bank and Trust Company Distributor VanEck Securities Corporation เว็บไซต์ https://www.vaneck.com/us/en/investments/morningstar-wide-moat-etf-moat/ ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายของกองทุน Management Fee ร้อยละ 0.45 Other Expenses ร้อยละ 0.01 Net Expense Ratio ร้อยละ 0.46 ทั้งนี้ หากกองทุนหลักมีการเปลี่ยนแปลงข้อมูลข้างต้นใด ๆ ซึ่งบริษัทจัดการเห็นว่าไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิเปลี่ยนแปลงข้อมูลดังกล่าวเพื่อให้สอดคล้องกับกองทุนหลัก ซึ่งถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว โดยจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ ความเสี่ยงหลักของกองทุนหลัก: ความเสี่ยงของตราสารทุน (Equity Securities Risk): ราคาหุ้นที่กองทุนถืออยู่อาจลดลงเนื่องจากภาวะตลาดทั่วไปและภาวะเศรษฐกิจ การรับรู้ของผู้ลงทุนเกี่ยวกับตลาดหลักทรัพย์ หรือปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับผู้ออกหุ้นที่กองทุนลงทุน ผู้ถือหุ้นมีสิทธิในส่วนแบ่งรายได้ของบริษัทด้อยกว่าผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิและผู้ถือตราสารหนี้ (เจ้าหนี้) จึงมีความเสี่ยงในการได้รับผลตอบแทนในรูปเงินปันผลที่มากกว่าผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิหรือผู้ถือตราสารหนี้ นอกจากนี้ แม้ว่าที่ผ่านมาผลตอบแทนเฉลี่ยของหุ้นจะสูงกว่าตราสารหนี้ แต่ความผันผวนของผลตอบแทนในหุ้นยังคงมีมากกว่า ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของหลักทรัพย์ที่ลงทุน (Concentration Risk): กองทุนอาจมีกระจุกตัวของหลักทรัพย์ที่ลงทุน ซึ่งเป็นผลมาจากสัดส่วนขององค์ประกอบในดัชนีอ้างอิง โดยอาจอยู่ในภาคส่วนหรืออุตสาหกรรมหรือกลุ่มอุตสาหกรรมโดยเฉพาะเท่าที่ดัชนี Wide Moat Focus Index มุ่งเน้นไปที่ภาคส่วนหรืออุตสาหกรรมหรือกลุ่มอุตสาหกรรมใด ๆ โดยเฉพาะ ส่งผลให้กองทุนจะอยู่ภายใต้ความเสี่ยงที่เศรษฐกิจ การเมือง หรือเงื่อนไขอื่น ๆ ที่มีผลกระทบในทางลบต่อภาคส่วนและ/หรืออุตสาหกรรมเหล่านั้นอาจส่งผลในทางลบต่อกองทุนในระดับที่มากกว่ากรณีที่กองทุนมีการกระจายการลงทุน ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ (Operation Risk): กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านปฏิบัติการที่เกิดจากปัจจัยหลายประการ อาทิ ความผิดพลาดที่เกิดจากผู้ปฏิบัติงาน (Human Error) ข้อผิดพลาดในการประมวลผลและการสื่อสาร ข้อผิดพลาดของผู้ให้บริการ คู่ค้า หรือบุคคลอื่นที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมต่าง ๆ รวมไปถึงข้อผิดพลาดของกระบวนการและเทคโนโลยีหรือระบบที่ล้มเหลว ความเสี่ยงในการบริหารจัดการกองทุนเพื่อให้ผลการดำเนินงานสอดคล้องกับดัชนีอ้างอิง (Index Tracking Risk): ผลตอบแทนของกองทุนอาจไม่สอดคล้องกับผลตอบแทนของดัชนี ด้วยเหตุผลหลายประการ อาทิ กองทุนมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่าง ๆ ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายหลักทรัพย์ โดยเฉพาะเมื่อมีการปรับการถือครองหลักทรัพย์ของกองทุนเพื่อให้สอดคล้องกับการปรับองค์ประกอบของดัชนีอ้างอิง กองทุนจึงมีต้นทุนในการทำธุรกรรมซื้อขายหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นในการปรับสัดส่วนตามดัชนีอ้างอิง เหตุการณ์ที่อาจมีผลกระทบต่อตลาดหลักทรัพย์ (market disruption) และข้อจำกัดด้านกฎระเบียบอาจส่งผลเสียต่อความสามารถของกองทุนในการปรับพอร์ตการลงทุนให้อยู่ในระดับที่ต้องการเพื่ออ้างอิงกับดัชนี ข้อผิดพลาดของข้อมูลดัชนี การคำนวณดัชนี และ/หรือการสร้างดัชนีตามวิธีการของผู้สร้างอาจเกิดขึ้นได้ในระยะเวลาหนึ่ง ทำให้เกิดผลเสียต่อความสามารถในการติดตามดัชนีของกองทุนเช่นกัน ความเสี่ยงในการบริหารจัดการกองทุนแบบเชิงรับ (Passive Management Risk): กองทุนนี้ไม่ได้ใช้การบริหารแบบเชิงรุก (Active Management) ดังนั้น โดยปกติกองทุนจะไม่ขายหลักทรัพย์ด้วยเหตุผลเพราะผู้ออกหลักทรัพย์มีปัญหาทางสถานะการเงิน แต่หากหลักทรัพย์นั้นถูกถอดออกจากดัชนี กองทุนจำเป็นจะต้องขายหลักทรัพย์นั้นในช่วงเวลาและราคาที่ไม่เหมาะสมแทนที่จะเป็นราคาตลาดตอนนั้น กองทุนจะไม่ใช้เทคนิคหรือกลยุทธ์ในการลดผลกระทบจากความผันผวนในตลาด หรือเพื่อลดผลกระทบจากช่วงที่ตลาดเป็นขาลง นอกจากนี้ สภาวะตลาดที่ไม่ปกติอาจทำให้ผู้ออกดัชนีที่กองทุนอ้างอิงเลื่อนการปรับองค์ประกอบและการปรับน้ำหนัก (reconstitute and rebalance) ตามกำหนดออกไป อันจะทำให้ดัชนีไม่เป็นไปตามที่ควรจะเป็น ดังนั้น ผลการดำเนินงานของกองทุนจึงต่ำกว่ากองทุนที่มีการบริหารจัดการแบบเชิงรุกที่มีการปรับพอร์ตการลงทุนเพื่อลดความผันผวนจากการลงทุน ความเสี่ยงที่ราคาหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์อาจมากกว่าหรือน้อยกว่ามูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุน (premium/discount risk and liquidity of fund shares): ราคาตลาดของกองทุนอาจมีการแปรผันตาม 1) มูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน 2) มูลค่าระหว่างวันของสินทรัพย์ที่กองทุนถือครองอยู่ และ 3) อุปสงค์และอุปทานของกองทุน ดังนั้นกองทุนอาจมีการซื้อขายในราคาสูงกว่า ต่ำกว่าหรือเท่ากับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิล่าสุด กองทุนอาจจะมีการซื้อขายในราคาที่มีส่วนเพิ่ม (Premium) หรือส่วนลด (Discount) จากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ หรือแตกต่างจากมูลค่าระหว่างวันของสินทรัพย์ที่กองทุนถือครองอยู่อย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจาก 1) ปัญหาการติดขัดในการออกหน่วยเพิ่ม หรือการขายคืนหน่วย (Creations & Redemptions) 2) ความผันผวนของตลาด หรือ 3) ความเป็นไปได้ที่การซื้อขายกองทุนในตลาดมีปริมาณลดลง (รวมถึงการหยุดการซื้อขาย) ดังนั้น หากผู้ถือหุ้นซื้อกองทุนในช่วงที่ราคาตลาดมีส่วนเพิ่มจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ หรือขายกองทุนในเวลาที่ราคาตลาดมีส่วนลดจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ ผู้ถือหุ้นอาจจะต้องจ่ายเงินมากกว่าหรือได้รับเงินน้อยกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนอย่างมาก หลักทรัพย์ที่ถือในกองทุนอาจซื้อขายในตลาดที่ปิดทำการในเวลาที่แตกต่างจากตลาดที่กองทุนมีการจดทะเบียนซื้อขายอยู่ สภาพคล่องของหลักทรัพย์ที่ถือโดยกองทุน อาจจะลดลงหลังตลาดนั้น ๆ ปิดทำการ ดังนั้น ในช่วงเวลาที่ตลาดที่กองทุนจดทะเบียนซื้อขายนั้นเปิดทำการอยู่ แต่ในขณะที่ตลาดของหลักทรัพย์ที่ถือโดยกองทุนเป็นเวลาปิดทำการ การซื้อขายหลักทรัพย์หลังช่วงเวลาดังกล่าว ทำให้เวลาในการส่งมอบหลักทรัพย์นานขึ้น ส่วนต่างของราคาเสนอซื้อและเสนอขายหลักทรัพย์นั้น ๆ กว้างขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้ราคากองทุนมีส่วนเพิ่มหรือส่วนลดจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่มากขึ้น นอกจากนี้ในสถานการณ์ที่ตลาดอยู่ในภาวะวิกฤต ซึ่งเป็นภาวะตลาดที่ไม่มีการซื้อขายอย่างคล่องตัว กองทุนเองอาจจะมีสภาพคล่องที่ลดลง ซึ่งเกิดจากการที่หลักทรัพย์ที่ถือโดยกองทุนมีสภาพคล่องที่แย่ลงเช่นกัน ทำให้ผู้ถือหุ้นในกองทุนอาจจะไม่สามารถขายหุ้นของตนได้ ความเสี่ยงในการซื้อขายหลักทรัพย์ (Trading Issues Risk): การซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์อาจถูกระงับชั่วคราวเนื่องจากเงื่อนไขของตลาดหรือเหตุผลอื่นใด ซึ่งเป็นไปตามดุลยพินิจของตลาดหลักทรัพย์เช่น ตลาดหลักทรัพย์อาจใช้มาตรการพักการซื้อขายหลักทรัพย์ชั่วคราว (circuit breaker) เมื่อตลาดมีความผันผวนรุนแรงอย่างกะทันหัน หากเกิดเหตุการณ์นี้ ผู้ลงทุนอาจไม่สามารถซื้อหรือขายหน่วยลงทุนของกองทุนนี้ได้ ความเสี่ยงที่เกิดจากการมีผู้ร่วมค้าหน่วยลงทุนจำนวนน้อยราย (Authorized Participant Concentration Risk): กองทุนอาจมีจำนวนผู้ร่วมค้าหน่วยลงทุน (Authorized Participants) จำกัด ในกรณีที่ Authorized Participants ออกจากธุรกิจนี้ หรือไม่สามารถดำเนินการซื้อ (creation) และ/หรือ ขาย (redemption)ได้ ทำให้กองทุนอาจมีโอกาสที่จะซื้อขายในราคาที่สูงกว่าหรือต่ำกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิได้ และอาจต้องหยุดการซื้อขายและ/หรือถูกเพิกถอนออกจากตลาดหลักทรัพย์ไป (delisting)