KF-GCHINARMF

1. กองทุนจะลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศที่มีเป้าหมายให้ผลตอบแทนในการถือครองหน่วยลงทุนในระยะยาว โดยจะลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองทุนเดียว โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่ต่ำกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ชื่อ FSSA Greater China Growth Fund (Class I - USD) (“กองทุนหลัก”) ซึ่งมีนโยบายเน้นลงทุนในหุ้นที่ออกโดยบริษัทต่างๆ ซึ่งเป็นทรัพย์สินอย่างใดอย่างหนึ่ง หรือมีแหล่งรายได้จากประเทศจีน ฮ่องกง และไต้หวัน ทั้งนี้ กองทุนหลักดังกล่าวจัดตั้งและบริหารจัดการโดยบริษัท First Sentier Investors (Ireland) Limited และเป็นกองทุนรวมที่จัดตั้งตามระเบียบของ UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) ภายใต้กฎหมายที่เกี่ยวข้องของประเทศไอร์แลนด์ (Ireland) ซึ่งเป็นสมาชิกสามัญของ International Organizations of Securities Commission (IOSCO) โดยมิได้เป็นกองทุนรวมประเภทเฮ็ดจ์ฟันด์ (hedge fund) บริษัทจัดการจะลงทุนในสกุลเงินเหรียญสหรัฐเป็นสกุลเงินหลัก ในขณะที่กองทุนหลักจะลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินในสกุลเงินต่างๆ เช่น หยวนจีน ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ ฮ่องกงดอลลาร์ หรือสิงคโปร์ดอลลาร์ เป็นต้น ทั้งนี้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงสกุลเงินหลักเป็นสกุลเงินหยวนจีน สิงคโปร์ดอลลาร์ หรือฮ่องกงดอลลาร์ ในภายหลังก็ได้ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงสกุลเงินที่ใช้ในการซื้อขายหน่วยลงทุนของกองทุนหลัก ซึ่งบริษัทจัดการจะคำนึงถึงประโยชน์ของกองทุนเป็นสำคัญ บริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ลงทุนทราบล่วงหน้าไม่น้อยกว่า 15 วัน โดยส่งจดหมายแจ้งผู้ถือหน่วยลงทุนทุกราย และประกาศไว้ที่สำนักงานของบริษัทจัดการและผู้สนับสนุน และ/หรือเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ อนึ่ง กองทุนหลักข้างต้นมีการเสนอขายในหลายคลาส (classes) ซึ่งสามารถลงทุนได้ทั้งผู้ลงทุนทั่วไป และ/หรือผู้ลงทุนสถาบัน โดยแต่ละคลาสของหน่วยลงทุนอาจมีความแตกต่างกันในเรื่องของนโยบายการจัดสรรกำไร/ผลตอบแทน ค่าธรรมเนียม หรือคุณสมบัติของผู้ลงทุน เป็นต้น ซึ่งบริษัทจัดการจะพิจารณาเลือกลงทุนใน Class I – USD (เป็น Class ที่เสนอขายให้กับนักลงทุนสถาบัน ซึ่งทำการซื้อขายหน่วยลงทุนในสกุลเงินเหรียญสหรัฐ และไม่มีการจ่ายเงินปันผล) อย่างไรก็ดี บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการพิจารณาเปลี่ยนแปลงประเภทของหน่วยลงทุนตามความเหมาะสมในภายหลังก็ได้ ทั้งนี้ เพื่อประโยชน์ของกองทุนให้เป็นไปตามที่ได้ระบุในหนังสือชี้ชวนฯ นี้ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว (รายละเอียดของประเภทของ Share classes สามารถดูเพิ่มเติมได้จากหนังสือชี้ชวนของกองทุนหลักจากเว็บไซต์ของกองทุนหลัก) 2. กองทุนจะนำเงินไปลงทุนในต่างประเทศโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่ต่ำกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ทั้งนี้ การดำรงสัดส่วนการลงทุนดังกล่าว และตามข้อ 1. มิให้รวมถึงช่วงเวลาประมาณ 15 วันทำการหลังจากการเสนอขายหน่วยลงทุนครั้งแรกโดยนับตั้งแต่วันถัดจากวันจดทะเบียนกองทรัพย์สินเป็นกองทุนรวม 3. เงินลงทุนส่วนที่เหลือทั้งในประเทศและต่างประเทศ กองทุนอาจจะลงทุนในตราสารหนี้ และ/หรือเงินฝากธนาคาร และอาจจะลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non – investment grade) หรือตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated securities) โดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ทั้งนี้ กองทุนจะไม่ลงทุนในตราสารทุนของบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ (Unlisted securities) และตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured note) 4. กองทุนจะทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอันอาจเกิดขึ้นทั้งหมด (Fully hedged) ซึ่งมีการกำหนดอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงระหว่างร้อยละ 95 ถึงร้อยละ 105 ของมูลค่าความเสี่ยงที่มีอยู่ 5. กองทุนไทยและ/หรือกองทุนหลักอาจจะเข้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (efficient portfolio management) ซึ่งรวมถึงการป้องกันความเสี่ยง (Hedging) จากการลงทุน โดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของบริษัทจัดการ เช่น การทำสัญญาสวอปและ/หรือสัญญาฟอร์เวิร์ดที่อ้างอิงกับอัตราแลกเปลี่ยน/ด้านราคาตราสาร/อัตราดอกเบี้ย ซึ่งพิจารณาจากสภาวะการณ์ของตลาด กฎระเบียบ หรือข้อบังคับ และปัจจัยอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง เช่น แนวโน้มและทิศทางราคาของหลักทรัพย์ที่ลงทุน การออกสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับดัชนีอ้างอิง การคาดการณ์เหตุการณ์ที่อาจจะส่งผลกระทบเชิงลบอย่างมีนัยสำคัญของกองทุน และค่าใช้จ่ายในการเข้าทำธุรกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นต้น 6. ในกรณีที่บริษัทจัดการเห็นว่า การลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศ และ/หรือการลงทุนในกองทุน FSSA Greater China Growth Fund ไม่เหมาะสมอีกต่อไป เช่น มีการลงทุนไม่เป็นไปตามวัตถุประสงค์หลักของกองทุน หรือผลตอบแทนของกองทุนดังกล่าวไม่เป็นไปตามที่คาดไว้ หรือไม่สามารถลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนดังกล่าวได้อีกต่อไป หรือกองทุนต่างประเทศดังกล่าวมีการกระทำผิดตามความเห็นของหน่วยงานกำกับดูแลของกองทุนต่างประเทศ และ/หรือเมื่อเกิดเหตุการณ์หรือคาดการณ์ได้ว่าจะเกิดการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบต่างๆ จนอาจส่งผลให้การลงทุนในกองทุนต่างประเทศเป็นภาระต่อผู้ลงทุนโดยเกินจำเป็น เป็นต้น และ/หรือในกรณีที่กองทุน FSSA Greater China Growth Fund ได้เลิกโครงการในขณะที่บริษัทจัดการยังดำเนินการบริหารและจัดการลงทุนกองทุนเปิดกรุงศรีเกรทเทอร์ไชน่าอิควิตี้เฮดจ์เอฟเอ็กซ์เพื่อการเลี้ยงชีพ เมื่อปรากฏกรณีตามข้อ 6. ข้างต้น บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะดำเนินการพิจารณาคัดเลือกกองทุนต่างประเทศกองทุนใหม่แทนกองทุนเดิม โดยกองทุนต่างประเทศดังกล่าวจะต้องมีนโยบายการลงทุนที่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ และ/หรือนโยบายการลงทุนของกองทุนเปิดกรุงศรีเกรทเทอร์ไชน่าอิควิตี้เฮดจ์เอฟเอ็กซ์เพื่อการเลี้ยงชีพ และมีคุณสมบัติตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด โดยอาจเป็นกองทุนที่บริหารและจัดการลงทุนโดยบริษัท First Sentier Investors (Ireland) Limited หรือไม่ก็ได้ และในการโอนย้ายกองทุนดังกล่าว บริษัทจัดการอาจพิจารณาดำเนินการในครั้งเดียว หรือทยอยโอนย้ายเงินทุน ซึ่งอาจส่งผลให้ในช่วงเวลาดังกล่าวกองทุนอาจมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศมากกว่า 1 กองทุนก็ได้ หากเกิดกรณีใด ๆ ที่ทำให้บริษัทจัดการไม่สามารถดำเนินการคัดเลือกกองทุนต่างประเทศกองทุนใหม่แทนกองทุนเดิมได้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเลิกโครงการจัดการกองทุนรวมของกองทุนเปิดกรุงศรีเกรทเทอร์ไชน่าอิควิตี้เฮดจ์เอฟเอ็กซ์เพื่อการเลี้ยงชีพ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว โดยจะดำเนินการจำหน่ายหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่เหลืออยู่ของกองทุน เพื่อคืนเงินตามจำนวนที่รวบรวมได้หลังหักค่าใช้จ่ายและสำรองค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องของกองทุน (ถ้ามี) ให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน ตามสัดส่วนจำนวนหน่วยลงทุนที่ถือครองต่อจำนวนหน่วยลงทุนที่จำหน่ายแล้วทั้งหมดของกองทุน ทั้งนี้ หากมีการดำเนินการดังกล่าว บริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ลงทุนทราบโดยพลัน โดยส่งจดหมายแจ้งผู้ถือหน่วยลงทุนทุกรายโดยเร็ว และประกาศไว้ที่สำนักงานของบริษัทจัดการและผู้สนับสนุน และ/หรือเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ 7. ในกรณีที่กองทุนมีฐานะการลงทุนสุทธิในหน่วยของกองทุนต่างประเทศ (กองทุนหลัก) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีมากกว่าหรือเท่ากับร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยกองทุนหลักไม่มีวัตถุประสงค์การลงทุนในทำนองเดียวกับกองทุนดัชนีหรือ ETF และมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลักมีการลดลงในลักษณะดังนี้ (7.1) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ณ วันใดวันหนึ่งลดลงมากกว่า 2 ใน 3 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก หรือ (7.2) ยอดรวมของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในช่วงระยะเวลา 5 วันทำการใดติดต่อกัน คิดเป็นจำนวนมากกว่า 2 ใน 3 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก ทั้งนี้ ในกรณีที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะดังกล่าว บริษัทจัดการจะดำเนินการดังต่อไปนี้ การดำเนินการ ระยะเวลาดำเนินการ (1) แจ้งเหตุที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินลดลง พร้อมแนวทางการดำเนินการของบริษัทจัดการให้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และผู้ถือหน่วยลงทุน (แนวทางการดังกล่าวต้องคำนึงถึงประโยชน์ที่ดีที่สุดของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม) ภายใน 3 วันทำการนับแต่วันที่มีการเปิดเผยข้อมูลของกองทุนหลักที่ปรากฏเหตุ (2) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการตาม (1) ต่อผู้ลงทุนทั่วไป (ดำเนินการให้บุคลากรที่เกี่ยวข้องเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวด้วย) พร้อม (1) (3) ปฏิบัติตามแนวทางการดำเนินการตาม (1) ภายใน 60 วันนับแต่วันที่มีการเปิดเผยข้อมูลของกองทุนหลักที่ปรากฏเหตุ (4) รายงานผลการดำเนินการตาม (3) ให้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบ ภายใน 3 วันทำการนับแต่วันที่ดำเนินการตาม (3) แล้วเสร็จ ทั้งนี้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในกรณีที่มีการดำเนินการเปลี่ยน/โอนย้าย/เลิกกองทุน กองทุนจะยกเว้นไม่นำเรื่องการลงทุนหรือมีไว้ซึ่งทรัพย์สินในต่างประเทศ (offshore investment) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน มาบังคับใช้ในช่วงดำเนินการคัดเลือกและ/หรือเตรียมการลงทุนและ/หรือเลิกกองทุนดังกล่าว 8. บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงประเภทและลักษณะพิเศษของกองทุนรวมในอนาคตให้เป็นกองทุนรวมหน่วยลงทุน (Fund of Funds) หรือกองทุนรวมที่มีการลงทุนโดยตรงในตราสาร และ/หรือหลักทรัพย์ต่างประเทศ หรือสามารถกลับมาเป็นกองทุนรวมฟีดเดอร์ (Feeder Fund) ได้ โดยไม่ทำให้ระดับความเสี่ยงของการลงทุน (risk spectrum) เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ ให้เป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนซึ่งขึ้นอยู่กับสถานการณ์ตลาด โดยเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน อนึ่ง บริษัทจัดการจะดำเนินการแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างน้อย 30 วัน ก่อนดำเนินการเปลี่ยนแปลงประเภทกองทุนรวมดังกล่าว โดยประกาศผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ และเว็บไซต์ของผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (ถ้ามี) 9. เนื่องจากกองทุนหลักจัดตั้งเป็นกองทุนรวมตราสารทุน โดยกองทุนหลักมีนโยบายลงทุนในตราสารทุนไม่น้อยกว่าร้อยละ 70 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ซึ่งไม่ขัดกับระเบียบของ UCITS อย่างไรก็ดี โดยปกติตามเกณฑ์ไทยที่เกี่ยวข้อง กองทุนรวมตราสารทุนต้องมีการลงทุนในตราสารทุนโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน แต่เนื่องจากกองทุนไทยมีลักษณะพิเศษเป็นกองทุน Feeder Fund ซึ่งเน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองทุนเดียว (กองทุนหลัก) ประกาศที่ ทน. 87/2558 ได้อนุญาตให้กองทุนไทยสามารถกำหนดประเภทกองทุนตามชื่อหรือนโยบายการลงทุนของกองทุนหลักได้ ซึ่งในกรณีนี้คือกองทุนรวมตราสารทุน 10. ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วย ทั้งนี้ โดยจะคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ (10.1) ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนเลิกกองทุนรวม (10.2) ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืน หรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ สรุปข้อมูลสำคัญที่ผู้ลงทุนควรทราบเกี่ยวกับกองทุน FSSA Greater China Growth Fund ซึ่งเป็นกองทุนรวมในต่างประเทศที่กองทุนเปิดกรุงศรีเกรทเทอร์ไชน่าอิควิตี้เฮดจ์เอฟเอ็กซ์เพื่อการเลี้ยงชีพ ไปลงทุน : ชื่อกองทุน : FSSA Greater China Growth Fund ซึ่งเป็นกองทุนรวมที่จัดตั้งตามระเบียบของ UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) ภายใต้กฎหมายที่เกี่ยวข้องของประเทศไอร์แลนด์ และเป็นสมาชิกสามัญของ International Organizations of Securities Commission (IOSCO) โดยมิได้เป็นกองทุนรวมประเภทเฮ็ดจ์ฟันด์ (hedge fund) ลักษณะเฉพาะของ Class I – USD : (1) เป็น Class ที่เสนอขายให้กับนักลงทุนสถาบัน (2) ทำการซื้อขายหน่วยลงทุนในสกุลเงินเหรียญสหรัฐ และไม่มีการจ่ายเงินปันผล วันที่เริ่มเสนอขายกองทุน : 18 ตุลาคม 2545 วันทำการซื้อขาย : ทุกวันทำการซื้อขายของกองทุน นโยบายการลงทุน : กองทุนมีนโยบายหลักที่จะลงทุนในตราสารทุนหรือหลักทรัพย์ที่เกี่ยวเนื่องกับตราสารทุน ที่ออกโดยบริษัทที่มีทรัพย์สินอยู่ในหรือมีรายได้จากประเทศจีน ฮ่องกง และไต้หวัน ซึ่งจดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานทางการในประเทศจีน ฮ่องกง ไต้หวัน สหรัฐอเมริกา สิงคโปร์ เกาหลี ไทย และมาเลเซีย หรือประเทศที่เป็นสมาชิกในกลุ่มองค์การเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนา (OECD) อย่างน้อยร้อยละ 70 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน กองทุนไม่ได้กำหนดสัดส่วนการลงทุนในหมวดอุตสาหกรรมหรือขนาดของมูลค่าตามราคาตลาด (Market Capitalisation) ถึงแม้กองทุนจะมีการกำหนดหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ในระดับภูมิภาค ในบางขณะการคัดเลือกหลักทรัพย์ที่จะลงทุนโดยผู้จัดการกองทุน อาจทำให้พอร์ตการลงทุนของกองทุนมีการกระจุกตัวอยู่ในบางประเทศได้ กองทุนจะลงทุนในหุ้น China A Shares ซึ่งรวมถึงบริษัทจดทะเบียนของ SME, ChiNext และ/หรือ STAR Boards (ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนโดยตรงผ่านตลาดหลักทรัพย์จีนภายใต้โครงการ QFII, การลงทุนโดยตรงผ่านตลาดหลักทรัพย์จีนด้วยสกุลเงินหยวนภายใต้โครงการ RQFII, การลงทุนโดยตรงผ่านระบบ Stock Connects, และ/หรือการลงทุนทางอ้อมผ่าน equity linked หรือ participation notes และ collective investment schemes) รวมกันไม่เกินร้อยละ 100 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน กองทุนจะลงทุนโดยตรงในหุ้น China A Shares ผ่านโครงการ QFII และ RQFII รวมกันน้อยกว่าร้อยละ 70 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน กองทุนจะลงทุนในหุ้น China B Shares (โดยการลงทุนโดยตรง) ไม่เกินร้อยละ 10 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน กองทุนอาจลงทุนในตราสารอนุพันธุ์ทางการเงิน (FDIs) เพื่อวัตถุประสงค์ในการป้องกันความเสี่ยงและเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน แต่จะไม่ลงทุนใน FDIs มากจนเกินไปหรือลงทุนใน FDIs เป็นหลัก เพื่อบรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุน ทั้งนี้ กองทุนไม่มีความตั้งใจที่จะใช้ประโยชน์จากโอกาสการลงทุนใน FDIs เพื่อการลงทุนของกองทุนแต่อย่างใด ตัวชี้วัด (Benchmark) : ดัชนี MSCI Golden Dragon Index อายุโครงการ : ไม่กำหนด บริษัทจัดการกองทุน : First Sentier Investors (Ireland) Limited ผู้เก็บรักษาทรัพย์สินของกองทุน: HSBC Institutional Trust Services (Ireland) Limited เว็บไซต์ : สามารถดูข้อมูลหนังสือชี้ชวนฯ ของกองทุนหลัก และรายละเอียดอื่นเพิ่มเติมได้ที่เว็บไซต์: www.firstsentierinvestors.com ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายของกองทุนหลัก FSSA Greater China Growth Fund, Class I USD 1. ค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากผู้ซื้อหรือผู้ถือหน่วยลงทุน (ร้อยละของมูลค่าหน่วยลงทุน) (1) ค่าธรรมเนียมการขายหน่วยลงทุน ไม่เกิน 5.00 (2) ค่าธรรมเนียมการรับซื้อคืนหน่วยลงทุน ไม่มี 2. ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากกองทุนรวม (ร้อยละต่อปีของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม) (1) ค่าธรรมเนียมการจัดการ (Investment Management Fee) 1.50* (2) ค่าธรรมเนียมผู้เก็บรักษาทรัพย์สินและการดำเนินการ (Depositary and Administrator Fee) ปัจจุบันเรียกเก็บ 0.0455 ทั้งนี้ จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผู้เก็บรักษาทรัพย์สินได้ไม่เกิน 0.45 หมายเหตุ: *กองทุน FSSA Greater China Growth Fund จะคืน (rebate) ค่าธรรมเนียมการจัดการให้แก่กองทุนเปิดกรุงศรีเกรทเทอร์ไชน่าอิควิตี้เฮดจ์เอฟเอ็กซ์เพื่อการเลี้ยงชีพในอัตราร้อยละ 0.50 ต่อปีของมูลค่าเงินลงทุนในกองทุน FSSA Greater China Growth Fund โดยเก็บเข้าเป็นทรัพย์สินของกองทุนเปิดกรุงศรีเกรทเทอร์ไชน่าอิควิตี้เฮดจ์เอฟเอ็กซ์เพื่อการเลี้ยงชีพ ทั้งนี้ การคืนค่าธรรมเนียมดังกล่าวอาจปรับเปลี่ยนได้ตามการเปลี่ยนแปลงอัตราค่าธรรมเนียมการจัดการของกองทุนหลัก (ถ้ามี) ความเสี่ยงของกองทุนหลัก ได้แก่ 1. ความเสี่ยงในการลงทุน ความเสี่ยงในหลักทรัพย์ของกองทุนขึ้นอยู่กับความผันผวนตามปกติของตลาดและความเสี่ยงอื่นๆ ที่พบได้ทั่วไปในการลงทุนในหลักทรัพย์ เช่น มูลค่าของหลักทรัพย์ประเภททุนจะแตกต่างกันไปในแต่ละวันตามธุรกรรมของบริษัทและสภาวะทั่วไปของตลาดและเศรษฐกิจ มูลค่าการลงทุนและรายได้จากการลงทุนรวมทั้งมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของหุ้นสามารถลดลงหรือเพิ่มขึ้นได้ซึ่งหมายความว่านักลงทุนอาจสูญเงินได้เช่นกัน การเปลี่ยนแปลงในอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสกุลเงินหรือการแปลงค่าเงินจากสกุลหนึ่งไปอีกสกุลหนึ่งอาจทำให้มูลค่าการลงทุนสูญเสียไปหรือเพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนอาจต้องชำระเงินค่าบริการจองซื้อหน่วยลงทุน นักลงทุนจึงควรพิจารณาการลงทุนในระยะกลางถึงระยะยาว 2. ความเสี่ยงด้านตลาด ตลาดการเงินที่มูลค่ากำลังลดลงนั้นอาจมีความผันผวนเพิ่มขึ้น ราคาตลาดในสถานการณ์ดังกล่าวอาจไม่เป็นไปตามที่วิเคราะห์อย่างมีเหตุผลสนับสนุนหรือที่คาดการณ์ไว้ในระยะยาว และอาจถูกควบคุมโดยความเคลื่อนไหวในตลาดที่มีขนาดใหญ่ซึ่งเป็นผลมาจากปัจจัยระยะสั้น มาตรการป้องกันการเก็งกำไร หรือเหตุผลอื่นๆ ความผันผวนในตลาดที่มีความรุนแรงมากพอในบางครั้งสามารถทำให้พื้นฐานการลงทุนที่ดีในตลาดหรือในหุ้นนั้นๆ อ่อนตัวลงได้ ดังนั้นสิ่งที่คาดการณ์ไว้ในการลงทุนอาจไม่เป็นไปตามที่คาดหวังไว้ 3. ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ในบางกรณี กองทุนอาจไม่สามารถซื้อหรือขายทรัพย์สินได้ทันเวลา และ/หรือในราคาที่เหมาะสมเพราะไม่ใช่หลักทรัพย์ทั้งหมดที่กองทุนลงทุนจะเป็นหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หรือได้รับการจัดอันดับซึ่งหมายความว่าหลักทรัพย์นั้นอาจมีสภาพคล่องต่ำ นอกจากนี้ หุ้นหรือหน่วยลงทุนในการลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิงบางตัวอาจไม่สามารถซื้อขายได้บ่อยและซื้อขายได้ในปริมาณน้อยกว่าสินทรัพย์อ้างอิงประเภทอื่นๆ หากเกิดกรณีดังกล่าว กองทุนอาจมีเงินสดไม่เพียงพอที่จะชำระเงินเมื่อมีการขายคืนหน่วยลงทุนและอาจไม่ได้รับเงินคืนเมื่อถึงเวลาที่ต้องการ 4. ความเสี่ยงด้านสกุลเงิน การลงทุนของกองทุนอาจดำเนินการในหลายสกุลเงินและผลการดำเนินงานของกองทุนอาจขึ้นอยู่กับความเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนเนื่องจากสถานะของสกุลเงินที่กองทุนถืออยู่นั้นอาจไม่สอดคล้องกับสถานะหลักทรัพย์ที่ถืออยู่ ดังนั้นผู้จัดการการลงทุนอาจใช้ตราสารอนุพันธ์ทางการเงินเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนในมูลค่าของหลักทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนเมื่อเทียบกับมูลค่าของหลักทรัพย์อื่นๆ ในประเภทเดียวกัน การลงทุนดังกล่าวต้องคำนึงถึงความเสี่ยงบางประการซึ่งนอกจากความเสี่ยงอื่นๆ แล้วยังรวมถึงสมดุลและความไม่สมดุลในการซื้อขายและนโยบายเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้อง อัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เหมาะสม ความผันผวนในอัตราแลกเปลี่ยน การออกระเบียบควบคุมตลาดหลักทรัพย์โดยรัฐบาล ภาษีหัก ณ ที่จ่าย ข้อจำกัดในการเคลื่อนย้ายกองทุนหรือทรัพย์สินอื่น นโยบายของรัฐบาลในส่วนของการแปรรูปกิจการเอกชนมาเป็นของรัฐ ปัญหาทางการเมือง และการเวนคืนทรัพย์สิน การเรียกเก็บภาษีจากผู้มีรายได้สูง และความไม่มั่นคงทางการเมืองหรือเศรษฐกิจ บริษัทอาจใช้เทคนิคการป้องกันความเสี่ยงเพื่อกำจัดความเสี่ยงที่กองทุนมีในส่วนของสกุลเงินหลักแต่ก็อาจไม่สามารถทำได้หรือไม่เหมาะสมที่จะทำได้ในทุกกรณี 5. ความเสี่ยงจากการลงทุนเฉพาะกลุ่ม การลงทุนเฉพาะกลุ่ม ตลาด หรือภูมิภาค โดยการลงทุนในขอบเขตที่กำหนดเฉพาะเหล่านี้อาจส่งผลให้มีความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนในตลาด อุตสาหกรรมตลาด หรือภูมิภาคที่มีความหลากหลาย 6. ความเสี่ยงด้านภาวะเงินเฟ้อ อัตราเงินเฟ้อสามารถส่งผลกระทบในทางลบต่อมูลค่าการลงทุนของท่านได้ 7. ความเสี่ยงด้านความสามารถในการชำระหนี้ การลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทหนี้หรือหลักทรัพย์ประเภทอื่นรวมถึงตราสารอนุพันธ์ทางการเงินอาจมีความเสี่ยงด้านความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกหลักทรัพย์ ในภาวะที่มีความไม่มั่นคงทางการเงิน ความไม่แน่นอนในด้านความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกหลักทรัพย์อาจเพิ่มขึ้นในหลักทรัพย์เหล่านี้ได้ ซึ่งในส่วนของสภาพตลาดแล้วอาจหมายถึงการที่ผู้ออกหลักทรัพย์มีอัตราการผิดนัดชำระหนี้เพิ่มมากขึ้น หากผู้ออกหลักทรัพย์หรือหลักทรัพย์ประเภทหนี้ใดๆ ที่กองทุนนำทรัพย์สินไปลงทุนมีการผิดนัดชำระหนี้หรือเกิดการขาดสภาพคล่องหรือประสบปัญหาอื่นๆ ทางการเงิน มูลค่าของกองทุนอาจได้รับผลกระทบในทางลบด้วย 8. ความเสี่ยงด้านการเปลี่ยนแปลงกฎหมาย ระเบียบ สภาวะทางการเมืองและเศรษฐกิจ การเปลี่ยนแปลงในกฎหมายที่บังคับใช้ ระเบียบ สถาวะทางการเมืองและเศรษฐกิจ อาจส่งผลกระทบในทางลบได้เป็นอย่างมากต่อธุรกิจและผลตอบแทนของกองทุน นอกจากนี้ ความเป็นไปได้ที่จะมีการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายและระเบียบที่บังคับใช้กับกิจกรรมที่อนุญาตให้กองทุนและผู้จัดการการลงทุนและผู้ที่เกี่ยวข้องหรือผู้ที่ได้รับมอบหมายนั้นสามารถทำได้ อาจจำกัดหรือป้องกันกองทุนหรือผู้จัดการกองทุนจากการดำเนินการตามวัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุนหรือในการดำเนินกองทุนในลักษณะที่กำลังดำเนินอยู่ 9. ความเสี่ยงที่จะถูกระงับ การคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนอาจถูกระงับชั่วคราวตามขั้นตอนที่ระบุไว้ในหนังสือชี้ชวนในหัวข้อ “การระงับการคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ” ซึ่งในกรณีดังกล่าว กองทุนอาจจะไม่สามารถจำหน่ายจ่ายโอนการลงทุนในกองทุนได้ ความล่าช้าในการจำหน่ายจ่ายโอนการลงทุนของกองทุนอาจส่งผลกระทบในทางลบต่อมูลค่าการลงทุนที่จำหน่ายออก และมูลค่าและสภาพคล่องของกองทุน 10. ความเสี่ยงด้านอนุพันธ์ คำว่า “อนุพันธ์” เดิมใช้กับสัญญาบางประเภทที่ “ได้” มูลค่ามาจากการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าของหลักทรัพย์ สกุลเงิน โภคภัณฑ์ หรือดัชนีที่ใช้อ้างอิง นักลงทุนเรียกหลักทรัพย์บางประเภทที่มีลักษณะในการให้ผลตอบแทนของสัญญาเหล่านี้ว่า อนุพันธ์ เมื่อใช้อนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยง ก็อาจพบว่าตราสารอนุพันธ์ทางการเงินและการลงทุนหรือภาคการตลาดที่กำลังป้องกันความเสี่ยง มีความสัมพันธ์ที่ไม่สอดคล้องกันทุกประการ อนุพันธ์เป็นตราสารที่มีความซับซ้อนซึ่งมักจะเกี่ยวข้องกับการใช้เงินสดลงทุนในจำนวนไม่มากเมื่อเทียบกับระดับความเสี่ยงที่มี อนุพันธ์รวมถึง สัญญาสวอป ออปชั่น ฟิวเจอร์ส และหลักทรัพย์ที่แปลงสภาพได้ กองทุนมองหาวิธีการใช้สัญญาและหลักทรัพย์อนุพันธ์เพื่อลดความผันผวนของกองทุนและเพิ่มผลตอบแทนโดยรวม ขณะที่ราคาอนุพันธ์บางอย่างที่เคลื่อนไหวไปตามการเปลี่ยนแปลงของตลาดอาจแตกต่างไปจากการลงทุนแบบเดิมๆ เช่น หุ้นและพันธบัตร แต่อนุพันธ์ไม่จำเป็นต้องมีความเสี่ยงด้านตลาดที่มากไปกว่าการลงทุนแบบเดิมๆ อนุพันธ์อาจมีความเสี่ยงด้านการชำระหนี้ของคู่สัญญาในกรณีที่ไม่สามารถปฏิบัติตามสัญญาได้ และหากความสามารถในการชำระหนี้ของคู่สัญญาถดถอย ก็อาจส่งผลกระทบในทางลบต่อตราสารได้ นอกจากนี้ กองทุนยังมีความเสี่ยงที่กับการที่ตลาดหลักทรัพย์ที่เป็นแหล่งซื้อขายอนุพันธ์หรือสำนักชำระดุลไม่ดำเนินการให้ อนุพันธ์ที่ซื้อขายนอกตลาดหลักทรัพย์อาจดำเนินการไม่ได้มาตรฐาน ซึ่งหมายความว่า อาจต้องมีการเจรจาของสัญญาแต่ละสัญญา ผลที่ตามมาคือสัญญาที่ซื้อขายนอกตลาดหลักทรัพย์จะมีสภาพคล่องน้อยกว่าอนุพันธ์ที่ซื้อขายกันในตลาดหลักทรัพย์ หลักทรัพย์ที่ซื้อขายนอกตลาดฯ มักไม่ได้ถูกประเมินความสามารถในการชำระหนี้และไม่ได้อยู่ภายใต้การดูแลของหน่วยงานกำกับดูแลอย่างสมาชิกในตลาดที่ “ซื้อขายกันในตลาดหลักทรัพย์” และไม่มีการให้ความร่วมมือในการชำระดุลเพื่อรับประกันการชำระเงินที่ต้องชำระ ดังนั้นกองทุนจึงมีความเสี่ยงที่คู่สัญญาจะไม่สามารถทำธุรกรรมได้สำเร็จตามข้อกำหนดและเงื่อนไขเนื่องจากข้อพิพาทด้านเงื่อนไขของสัญญา (ไม่ว่าจะสุจริตหรือไม่) หรือเนื่องจากปัญหาด้านความสามารถในการชำระหนี้หรือสภาพคล่อง ซึ่งเป็นสาเหตุให้กองทุนเกิดการขาดทุน อีกทั้งยังมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการใช้อนุพันธ์ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุนเนื่องจากมีการบังคับใช้กฎหมายหรือระเบียบโดยไม่คาดคิดหรือเนื่องจากสัญญาไม่สามารถบังคับได้ตามกฎหมายหรือไม่ได้จัดทำเป็นลายลักษณ์อักษรไว้อย่างถูกต้อง 11. โครงสร้างแบบกองทุนกลุ่มของบริษัทและความเสี่ยงในการรับผิดซึ่งกันและกัน กองทุนจะรับผิดชอบค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายของตนโดยไม่คำนึงถึงความสามารถในการทำกำไรของกองทุน บริษัทจัดการลงทุนเป็นกองทุนหนึ่งในกลุ่มกองทุนที่มีการแยกความรับผิดระหว่างกองทุนต่างๆ และตามกฎหมายประเทศไอร์แลนด์ บริษัทฯ จะไม่ต้องรับผิดทั้งจำนวนต่อบุคคลภายนอกและตามปกติกองทุนต่างๆ จะไม่ต้องรับผิดซึ่งกันและกัน อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ ไม่สามารถรับประกันได้ว่าหากมีการดำเนินการต่อบริษัทฯ ในชั้นศาลในประเทศอื่น ศาลจะรับฟังเหตุผลเรื่องลักษณะของกองทุนที่มีการแยกความรับผิดออกจากกันหรือไม่ 12. ความเสี่ยงในตลาดเกิดใหม่ ในกรณีที่กองทุนลงทุนในหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ที่อยู่ในประเทศที่เป็นตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ที่เกิดใหม่ นักลงทุนจะมีความเสี่ยงเพิ่มเติมนอกจากความเสี่ยงที่เจอตามปกติในการลงทุนในหลักทรัพย์แบบเดิมๆ ซึ่งจะทำให้การลงทุนในตลาดดังกล่าวเป็นการลงทุนแบบเก็งกำไรเพราะมีความเสี่ยงในระดับที่สูงกว่าระดับปกติและอาจคาดการณ์ได้ว่ามูลค่าตลาดจะผันผวนสูงกว่าระดับความผันผวนเฉลี่ย ความเสี่ยงเหล่านี้ ได้แก่ • ค่าเงินเสื่อมราคา ทรัพย์สินของกองทุนอาจลงทุนในหลักทรัพย์ที่อยู่ในสกุลเงินอื่นที่ไม่ใช่สกุลเงินของประเทศที่พัฒนาแล้ว และรายได้ใดๆ ที่กองทุนได้รับเนื่องจากการลงทุนดังกล่าวจะได้รับเป็นเงินสกุลเงินอื่นๆ ที่ผ่านมา สกุลเงินของประเทศกำลังพัฒนาหลายสกุลเงินประสบปัญหาค่าเงินเสื่อมราคาอย่างมากเมื่อเทียบกับค่าเงินของประเทศที่พัฒนาแล้ว ค่าเงินของประเทศที่กำลังพัฒนาบางประเทศอาจลดลงอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับสกุลเงินของประเทศที่พัฒนาแล้ว เนื่องจากบริษัทคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนและจ่ายเงินปันผลในสกุลเหรียญสหรัฐ กองทุนจึงอาจมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนที่อาจกระทบต่อมูลค่าหน่วยลงทุนได้ • ความเสี่ยงเกี่ยวกับประเทศ มูลค่าของทรัพย์สินของกองทุนอาจได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนในแต่ละประเทศในกลุ่มตลาดเกิดใหม่ที่กองทุนลงทุน เช่น การเปลี่ยนแปลงในนโยบายรัฐ การแปลงกิจการเอกชนเป็นของรัฐ การเก็บภาษี ระบบกฎหมายที่ยังพัฒนาไม่เพียงพอและมักจะไม่ได้รับการทดสอบ ข้อจำกัดเรื่องการนำเงินตราต่างประเทศกลับประเทศ และการเปลี่ยนแปลงอื่นๆ ด้านกฎหมาย แนวปฏิบัติหรือระเบียบของประเทศที่กองทุนอาจลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเปลี่ยนแปลงในบทบัญญัติของกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับสัดส่วนการเป็นเจ้าของกิจการโดยชาวต่างชาติในบริษัทในประเทศในตลาดเกิดใหม่ • ปัจจัยทางสังคม การเมือง และเศรษฐกิจ เศรษฐกิจในหลายๆ ประเทศที่ในกลุ่มประเทศเกิดใหม่ที่กองทุนอาจลงทุนนั้นอาจประสบกับความไม่มั่นคงทางสังคม การเมือง และเศรษฐกิจในระดับที่รุนแรงกว่าระดับที่พบในประเทศที่พัฒนาแล้ว ความไม่มั่นคงดังกล่าวอาจส่งผลให้เกิดปัญหาต่างๆ รวมถึง รัฐบาลอำนาจนิยม ความไม่สงบที่เกี่ยวโยงกับการเรียกร้องเพื่อการปรับปรุงทางการเมือง เศรษฐกิจ และสังคม การก่อการกำเริบและกิจกรรมก่อการร้ายภายในประเทศ ความสัมพันธ์อันเป็นปรปักษ์กับประเทศเพื่อนบ้าน และการลักลอบค้ายาเสพติด ความไม่มั่นคงดังกล่าวอาจทำให้สภาวะทางการเงินของผู้ออกหลักทรัพย์ด้อยลงหรือทำให้ตลาดการเงินที่กองทุนลงทุนขัดข้องได้ •ความเสี่ยงด้านภาษี กฎหมายและแนวปฏิบัติด้านภาษีของตลาดเกิดใหม่อาจยังไม่พัฒนาเต็มที่หรือมีความแน่นอนไม่เพียงพอ การเปลี่ยนแปลงใดๆ ในอนาคตในกฎหมายและแนวปฏิบัติเหล่านี้หรือการตีความกฎหมายอาจส่งผลกระทบในทางลบต่อมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน • แนวปฏิบัติของตลาดหลักทรัพย์ ตลาดเกิดใหม่หลายแห่งกำลังมีการเติบโตอย่างรวดเร็วและมีการกำกับดูแลที่น้อยกว่าตลาดหลักทรัพย์ชั้นนำหลายแห่งของโลก นอกจากนี้ แนวปฏิบัติของตลาดในส่วนของการชำระเงินสำหรับธุรกรรมหลักทรัพย์และการรับฝากทรัพย์สินในตลาดเกิดใหม่อาจทำให้กองทุนมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นและอาจรวมถึงความล่าช้าในการได้รับข้อมูลที่ถูกต้องเกี่ยวกับมูลค่าหลักทรัพย์ (ซึ่งอาจกระทบต่อการคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ) และความเสี่ยงที่การลงทุนอาจไม่สามารถจดทะเบียนอย่างถูกต้องได้ ตลาดหลักทรัพย์เหล่านี้โดยทั่วไปจะมีสภาพคล่องน้อยกว่าตลาดหลักทรัพย์ชั้นนำของโลก การซื้อขายการลงทุนอาจใช้เวลานานกว่าระยะเวลาที่สามารถคาดการณ์ได้จากตลาดหลักทรัพย์ในประเทศที่พัฒนาแล้ว และธุรกรรมอาจซื้อขายในราคาที่ไม่น่าพอใจ ตลาดเกิดใหม่บางแห่งกำหนดให้ต้องชำระเงินค่าหลักทรัพย์ให้นายหน้าค้าหลักทรัพย์ล่วงหน้าและกำหนดว่าห้ามโอนทรัพย์สินจนกว่าจะครบกำหนดระยะเวลาภายหลังการชำระเงินค่าหลักทรัพย์แล้ว ซึ่งทำให้กองทุนมีความเสี่ยงด้านคู่สัญญาเพิ่มเข้ามาจากกิจกรรมของนายหน้าค้าหลักทรัพย์ในช่วงระยะเวลาดังกล่าว อีกทั้งสภาพคล่องอาจลดลงและราคาผันผวนมากขึ้นกว่าตลาดชั้นนำเพราะมีการกระจุกตัวของการลงทุนสูงแต่เป็นการซื้อขายในบริษัทเพียงไม่กี่แห่ง ในตลาดเกิดใหม่บางแห่ง หลักฐานตามกฎหมายสำหรับการเป็นเจ้าของหลักทรัพย์นั้นอยู่ในรูปของ “สมุดทะเบียน” และนายทะเบียนท้องถิ่นมีบทบาทสำคัญยิ่งในการบันทึกทะเบียนและเก็บรักษาหลักทรัพย์ นายทะเบียนดังกล่าวอาจไม่ได้รับการสอดส่องดูแลจากรัฐบาลหรือหน่วยงานกำกับดูแลที่มีประสิทธิผลและทำให้การเรียกร้องใดๆ จากนายทะเบียนประสบความสำเร็จได้ยาก • คุณภาพของข้อมูล แนวปฏิบัติ มาตรฐาน และข้อกำหนดด้านการเปิดเผยข้อมูล ในส่วนของรายงานทางบัญชี การตรวจสอบภายใน และการเงินที่บังคับใช้กับบางบริษัทในตลาดเกิดใหม่ที่กองทุนอาจลงทุนอาจแตกต่างไปจากที่บังคับใช้ในประเทศที่พัฒนาแล้วเนื่องจากนักลงทุนมีข้อมูลน้อยและข้อมูลดังกล่าวอาจไม่เป็นปัจจุบันหรืออาจมีระดับของการรับประกันที่ต่ำ • การรับฝากหลักทรัพย์ บริการรับฝากหลักทรัพย์ในประเทศในตลาดเกิดใหม่อาจยังพัฒนาไม่เพียงพอและทำให้มีความเสี่ยงด้านธุรกรรมและการรับฝากหลักทรัพย์หากมีการซื้อขายในตลาดดังกล่าว ในบางกรณี กองทุนอาจไม่สามารถขอรับทรัพย์สินบางส่วนคืนมาได้ ซึ่งในกรณีดังกล่าวอาจรวมถึงกรณีที่ผู้รับฝากหลักทรัพย์รายย่อยเลิกกิจการ ล้มละลายหรือขาดสภาพคล่อง การบังคับใช้กฎหมายย้อนหลัง และการฉ้อโกงหรือการจัดทำทะเบียนกรรมสิทธิ์ที่ไม่เหมาะสม ต้นทุนที่กองทุนต้องชำระในส่วนของการลงทุนและการถือหน่วยลงทุนในตลาดดังกล่าวมักจะสูงกว่าต้นทุนที่ชำระในตลาดหลักทรัพย์ที่มีการจัดการ • การจดทะเบียนหลักทรัพย์ ในบางประเทศในตลาดเกิดใหม่ หลักฐานแสดงกรรมสิทธิ์ตามกฎหมายในหุ้นนั้นอยู่ในรูปของ “สมุดทะเบียน” หากต้องการได้รับการยอมรับในฐานะเจ้าของหุ้นของบริษัท ผู้ซื้อหรือผู้แทนของผู้ซื้อต้องเดินทางด้วยตนเองไปพบนายทะเบียนและเปิดบัญชี (ในบางกรณี ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมเปิดบัญชี) หลังจากนั้น เมื่อมีการซื้อหุ้นบริษัทเพิ่ม ผู้แทนของผู้ซื้อต้องนำหนังสือมอบอำนาจจากผู้ซื้อและผู้ขายหุ้น พร้อมหลักฐานการซื้อไปแสดงต่อนายทะเบียน เพื่อให้นายทะเบียนตัดหุ้นออกจากบัญชีของผู้ขายที่นายทะเบียนเก็บไว้และเพิ่มหุ้นดังกล่าวเข้าไปในบัญชีของผู้ซื้อที่นายทะเบียนเก็บไว้ นอกจากความเสี่ยงข้างต้น นักลงทุนโปรดเข้าใจว่าแม้ว่าทุกกองทุนจะมีวัตถุประสงค์ลงทุนเพื่อการเติบโตของเงินทุนในระยะกลางถึงระยะยาว แต่กองทุนที่ลงทุนในเศรษฐกิจที่เติบโตเร็วหรือในกลุ่มอุตสากรรมที่จำกัดหรือเฉพาะกลุ่ม อาจประสบกับความผันผวนในระดับที่สูงกว่าระดับความผันผวนเฉลี่ยและมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนเหล่านั้นจะถูกกระทบตามไปด้วย นักลงทุนควรคำนึงว่าการลงทุนในกองทุนดังกล่าวเป็นการลงทุนระยะยาว แต่หากสถานการณ์ส่วนบุคคลของนักลงทุนจะเปลี่ยนไป ก็สามารถขายคืนได้ในวันทำการของกองทุน การลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัทเล็กมีความเสี่ยงมากกว่าที่พบในการลงทุนในบริษัทใหญ่ที่ก่อตั้งมานาน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัทเล็กที่มักจะมีสายการผลิต ทรัพยากรการตลาดและการเงินที่จำกัด และอาจต้องอาศัยผู้บริหารบริษัทที่มีเพียงไม่กี่คน แม้คณะกรรมการบริษัทจะพิจารณาว่าพอร์ตการลงทุนที่ลงทุนในหลักทรัพย์ทั่วโลกและหลากหลายอย่างแท้จริงนั้นควรจะรวมถึงการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ แต่กองทุนขอแนะนำว่าการลงทุนในกองทุนใดๆ ที่ลงทุนในตลาดเกิดใหม่เป็นหลักไม่ควรจะมีสัดส่วนในพอร์ตการลงทุนมาก 13. ความเสี่ยงในตลาดจีน มูลค่าทรัพย์สินของกองทุนอาจได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอน เช่น การเปลี่ยนแปลงทางการเมือง การเปลี่ยนแปลงในนโยบายของรัฐบาล ระบบภาษี ข้อจำกัดในการนำเงินตราต่างประเทศกลับประเทศ และข้อจำกัดเรื่องการลงทุนของชาวต่างชาติในประเทศจีน มาตรฐานทางบัญชี การตรวจสอบภายใน และการรายงานของประเทศจีนอาจไม่ให้ความคุ้มครองแก่นักลงทุนหรือให้ข้อมูลแก่นักลงทุนในระดับเดียวกับที่ได้รับจากตลาดหลักทรัพย์ที่ก่อตั้งมายาวนาน นอกจากนี้ กรอบกฎหมายของประเทศจีนสำหรับการซื้อขายการลงทุนและในส่วนของผลประโยชน์ในการลงทุนนั้นเป็นเรื่องที่ค่อนข้างใหม่และยังไม่ได้รับการทดสอบ ทั้งตลาดหลักทรัพย์ในเซี่ยงไฮ้และเสินเจิ้นกำลังมีการพัฒนาและปรับปรุง ซึ่งอาจนำไปสู่ความผันผวนในการซื้อขาย ความยากลำบากในการชำระเงินและการบันทึกธุรกรรม รวมทั้งปัญหาด้านการตีความและบังคับใช้ระเบียบกำกับดูแลที่เกี่ยวข้อง ตามนโยบายภาษีของประเทศจีนที่บังคับใช้อยู่นั้น มีระบบภาษีบางประเภทที่ใช้กับการลงทุนของชาวต่างชาติ ซึ่งไม่สามารถรับประกันได้ว่าระบบภาษีเหล่านี้จะไม่ถูกยกเลิกในอนาคต การปฏิรูปเศรษฐกิจหลายโครงการของสาธารณรัฐประชาชนจีนนั้นไม่เคยมีการดำเนินการมาก่อนหรือไม่เคยมีการทดลองใช้และยังต้องมีการแก้ไขและปรับปรุง โดยการแก้ไขและปรับปรุงอาจไม่ส่งผลดีต่อการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์เสมอไป เช่น กรณีของหุ้นจีนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเสินเจิ้น (China A Share) ผู้จัดการการลงทุนอาจมีตัวเลือกหุ้นจีนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเสินเจิ้นที่จำกัดเมื่อเทียบกับตัวเลือกที่มีในตลาดอื่น รวมทั้งตลาดซื้อขายหุ้นจีนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเสินเจิ้นอาจมีสภาพคล่องน้อยกว่าทั้งในด้านมูลค่ารวมในตลาดและจำนวนหุ้นจีนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเสินเจิ้นที่มีให้ซื้อเมื่อเทียบกับตลาดอื่น ซึ่งสามารถนำไปสู่ความผันผวนด้านราคาที่รุนแรงได้ หน่วยงานกำกับดูแลแห่งชาติและกรอบกฎหมายสำหรับตลาดทุนและบริษัทร่วมทุนในประเทศจีนยังอยู่ในขั้นกำลังพัฒนาเมื่อเทียบกับประเทศที่พัฒนาแล้ว ปัจจุบันบริษัทร่วมทุนที่มีหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเสินเจิ้นกำลังปฏิรูปโครงสร้างโดยการแตกหุ้นเพื่อแปลงหุ้นของรัฐหรือหุ้นของบุคคลตามกฎหมายเป็นหุ้นที่เปลี่ยนมือได้โดยมีเจตนาที่จะเพิ่มสภาพคล่องให้หุ้นจีนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเสินเจิ้น อย่างไรก็ตามผลกระทบจากการปฏิรูปดังกล่าวในตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้และเสินเจิ้นก็ยังพบเห็นได้ นอกจากนี้การที่รัฐบาลจีนควบคุมการแปลงค่าเงินและความเคลื่อนไหวในอนาคตในอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลกระทบในทางลบต่อการดำเนินงานและผลลัพธ์ทางการเงินของบริษัทที่กองทุนลงทุน เมื่อพิจารณาปัจจัยที่กล่าวไปแล้วข้างต้น ราคาหุ้นจีนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเสินเจิ้นอาจปรับตัวลงได้มากในบางสถานการณ์ กฎหมาย ระเบียบ และแนวปฏิบัติด้านภาษีในประเทศจีนมีความเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ และอาจเปลี่ยนแปลงโดยให้มีผลย้อนหลัง กองทุนอาจลงทุนในหุ้นจีนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเสินเจิ้นโดยการลงทุนใน: กองทุนร่วมแบบเปิดที่เข้าถึงหุ้นจีนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเสินเจิ้นผ่านผู้ลงทุนชาวต่างชาติประเภทสถาบันที่มีคุณสมบัติ หรือหุ้นกู้อนุพันธ์หรือตั๋วร่วมลงทุน ในปัจจุบันผู้จัดการการลงทุนไม่มีเจตนาที่จะสำรองเงินค่าภาษีประเทศจีนในส่วนของการลงทุนของกองทุนในหลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับตลาดจีน หากมีการเรียกเก็บภาษีของประเทศจีนจากกองทุน มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนอาจได้รับผลกระทบในทางลบและนักลงทุนอาจขาดทุนได้ 14. ความเสี่ยงจากการลงทุนในบริษัทเล็ก การลงทุนในบริษัทขนาดเล็กนั้นอาจมีสภาพคล่องน้อยกว่าการลงทุนในหลักทรัพย์ในบริษัทที่มีขนาดใหญ่กว่า หลักทรัพย์ของบริษัทเล็กอาจให้ผลตอบแทนสูงกว่าแต่ก็มีความเสี่ยงเพิ่มเข้ามา หลักทรัพย์ของบริษัทเล็กอาจมีความผันผวนมากกว่าหลักทรัพย์ของบริษัทที่มีขนาดใหญ่กว่า 15. การลงทุนในหุ้นกู้อนุพันธ์ หุ้นกู้อนุพันธ์อยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขของผู้ออกหลักทรัพย์ เงื่อนไขเหล่านี้อาจทำให้เกิดความล่าช้าในการใช้กลยุทธ์การลงทุนของผู้จัดการการลงทุนเนื่องจากข้อจำกัดในส่วนของผู้ออกหลักทรัพย์ที่ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ที่อ้างอิงกับหุ้นกู้อนุพันธ์ หรือในการขายคืนและชำระเงินกรณีขายคืนหลักทรัพย์ให้กองทุน การลงทุนในหุ้นกู้อนุพันธ์อาจไม่มีสภาพคล่องเพราะไม่มีตลาดใดที่รับซื้อขายหุ้นกู้อนุพันธ์ เพื่อทำตามคำขอ กองทุนต้องอาศัยคู่สัญญาที่ออกหุ้นกู้อนุพันธ์ให้เสนอราคาเพื่อยกเลิกส่วนหนึ่งส่วนใดของหุ้นกู้อนุพันธ์ โดยราคานี้จะสะท้อนสภาพความคล่องของตลาดและขนาดของธุรกรรม 16. การลงทุนใน collective investment schemes (CIS) CIS ที่กองทุนอาจลงทุนอาจมีวันทำการน้อยกว่ากองทุนซึ่งอาจกระทบต่อความสามารถของกองทุนในการคืนเงินกรณีขายคืนให้กับผู้ถือหน่วยลงทุนที่ประสงค์จะให้บริษัทจัดการขายคืนหน่วยลงทุนเนื่องจากกองทุนไม่สามารถเปลี่ยนหน่วยลงทุนเป็นเงินได้ ในกรณีที่กองทุนอ้างอิงมีวันทำการน้อยกว่าวันทำการของกองทุนและหากมีการขอให้ขายคืนหน่วยลงทุนเกินร้อยละ 10 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนในวันทำการใด บริษัทอาจจำเป็นต้องจำกัดการขายคืนหน่วยลงทุนที่เกินกว่าจำนวนที่ระบุเนื่องจากกองทุนไม่สามารถเปลี่ยนหน่วยลงทุนในกองทุนอ้างอิงหรือหน่วยลงทุนอื่นเป็นเงินสำหรับกรณีการขายคืนในวันทำการได้ ซึ่งอาจหมายความว่าคำขอขายคืนหน่วยลงทุนของผู้ถือหน่วยลงทุนอาจไม่สามารถทำได้ในวันทำการนั้น แต่จะดำเนินการได้ในวันทำการถัดไป และ/หรือวันทำการอื่น ข้อจำกัดนี้จะบังคับใช้ตามสัดส่วนเพื่อให้ผู้ถือหุ้นทั้งหมดที่ประสงค์จะขายหน่วยลงทุนคืนได้รับเงินในสัดส่วนเท่าๆ กัน นอกจากนี้ กองทุนอ้างอิงอาจกำหนดข้อจำกัดในการขายหน่วยลงทุนคืนในกรณีที่มีคำขอขายคืนเกินกว่าระดับหรือร้อยละของหุ้นในชุดที่ออกในวันทำการวันใดวันหนึ่ง อีกทั้งข้อจำกัดดังกล่าวของ CIS จะยังกระทบต่อความสามารถของกองทุนในการเปลี่ยนหน่วยลงทุนเป็นเงินได้ทันเวลา (CIS หมายถึง การจัดการในลักษณะกองทุนรวม ซึ่งในต่างประเทศมีการจัดตั้งในหลายรูปแบบ เช่น trust หรือ investment company เป็นต้น) หมายเหตุ: (1) ข้อความในส่วนของกองทุน FSSA Greater China Growth Fund ได้ถูกคัดเลือกมาเฉพาะส่วนที่สำคัญและจัดแปลมาจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ ดังนั้น ในกรณีที่มีความแตกต่างหรือไม่สอดคล้องกับต้นฉบับภาษาอังกฤษ ให้ถือตามต้นฉบับภาษาอังกฤษเป็นเกณฑ์ (2) ในกรณีที่กองทุนหลักมีการแก้ไขเพิ่มเติมโครงการจัดการซึ่งบริษัทจัดการเห็นว่าไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะแก้ไขเพิ่มเติมโครงการให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของกองทุนหลัก โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว • ประเภทของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นที่จะลงทุนในประเทศ: ส่วนที่ 1 : ตราสาร TS (Transferable Securities) หมายความว่า ตราสารทางการเงินใด ๆ ที่มีคุณสมบัติและหลักเกณฑ์ในการลงทุนที่ครบถ้วนเป็นไปตามประกาศ ได้แก่ 1. ตราสารหนี้ในประเทศ 1.1 พันธบัตร 1.2 ตั๋วเงินคลัง 1.3 หุ้นกู้ (ไม่รวมหุ้นกู้แปลงสภาพ หุ้นกู้อนุพันธ์ และตราสาร Basel III) 1.4 ตั๋วแลกเงิน 1.5 ตั๋วสัญญาใช้เงิน 1.6 ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นกู้ 1.7 ใบแสดงสิทธิในผลประโยชน์ที่มี Underlying เป็นพันธบัตรหรือหุ้นกู้ 1.8 ตราสารหนี้อื่นที่มีลักษณะทำนองเดียวกับตราสารหนี้ตาม 1.1 – 1.7 ตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดเพิ่มเติม 2. ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน (ไม่รวมตราสาร Basel III) 3. ตราสาร Basel III 4. ศุกูก ส่วนที่ 2 : ทรัพย์สินประเภทหน่วย CIS รวมถึงหน่วย CIS ที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ส่วนที่ 3 : ทรัพย์สินประเภทเงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก ส่วนที่ 4 : ธุรกรรมประเภทการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (reverse repo) ส่วนที่ 5 : ธุรกรรมประเภทการให้ยืมหลักทรัพย์ (securities lending) ส่วนที่ 6 : ธุรกรรมประเภทสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (derivatives) ประเภทสินค้า ตัวแปร หรือหลักทรัพย์อ้างอิง (underlying) ของ derivatives ที่กองทุนจะเข้าเป็นคู่สัญญาได้ต้องมี underlying อย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่างดังนี้ (1) ทรัพย์สินที่กองทุนสามารถลงทุนได้ (2) อัตราดอกเบี้ย (3) อัตราแลกเปลี่ยนเงิน (4) เครดิต เช่น credit rating หรือ credit event เป็นต้น • ประเภทของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นที่จะลงทุนในต่างประเทศ : ส่วนที่ 1 : ตราสาร TS (Transferable Securities) หมายความว่า ตราสารทางการเงินใด ๆ ที่มีคุณสมบัติและหลักเกณฑ์ในการลงทุนที่ครบถ้วนเป็นไปตามประกาศ ได้แก่ 1. ตราสารหนี้ต่างประเทศ 1.1 พันธบัตร 1.2 ตั๋วเงินคลัง 1.3 หุ้นกู้ (ไม่รวมหุ้นกู้แปลงสภาพ หุ้นกู้อนุพันธ์ และตราสาร Basel III) 1.4 ตั๋วแลกเงิน 1.5 ตั๋วสัญญาใช้เงิน 1.6 ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นกู้ 1.7 ใบแสดงสิทธิในผลประโยชน์ที่มี Underlying เป็นพันธบัตรหรือหุ้นกู้ 1.8 ตราสารหนี้อื่นที่มีลักษณะทำนองเดียวกับตราสารหนี้ตาม 1.1 – 1.7 ตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดเพิ่มเติม 2. ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุนต่างประเทศ (ไม่รวมตราสาร Basel III) 3. ตราสาร Basel III ต่างประเทศ 4. ศุกูก ส่วนที่ 2 : ทรัพย์สินประเภทหน่วย CIS รวมถึงหน่วย CIS ที่จดทะเบียนในตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ต่างประเทศที่เป็นสมาชิกของ WFE ส่วนที่ 3 : ทรัพย์สินประเภทเงินฝากต่างประเทศหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝากต่างประเทศ ส่วนที่ 4 : ธุรกรรมประเภทสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (derivatives) ในต่างประเทศ ประเภทสินค้า ตัวแปร หรือหลักทรัพย์อ้างอิง (underlying) ของ derivatives ที่กองทุนจะเข้าเป็นคู่สัญญาได้ต้องมี underlying อย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่างดังนี้ (1) ทรัพย์สินที่กองทุนสามารถลงทุนได้ (2) อัตราดอกเบี้ย (3) อัตราแลกเปลี่ยนเงิน (4) เครดิต เช่น credit rating หรือ credit event เป็นต้น