UEQ-TESGX-D

(1) กองทุนมีนโยบายการลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) บนกระดานหลัก และ/หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) ที่มีลักษณะดังนี้ (1.1) บริษัทที่มีการดำเนินธุรกิจที่ได้รับการคัดเลือกจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ว่ามีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental) หรือด้านความยั่งยืน (ESG) ซึ่งประกอบไปด้วย ปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental) ด้านสังคม (Social) และด้านการกำกับดูแลกิจการที่ดี (Governance) และ/หรือ (1.2) บริษัทที่มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก แผนการจัดการ และการตั้งเป้าหมายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย รวมทั้งจัดให้มีการทวนสอบการจัดทำคาร์บอนฟุตพริ้นท์โดยผู้ทวนสอบที่สำนักงาน ก.ล.ต. ยอมรับ และ/หรือ (1.3) บริษัทที่มีการยกระดับด้านการกำกับดูแลกิจการที่ดี (Governance) โดยมีลักษณะดังนี้ (1.3.1) บริษัทจดทะเบียนที่มีธรรมาภิบาล (Governance) โดยได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Company : CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป หรือเทียบเท่า (1.3.2) มีการเปิดเผยเป้าหมายและแผนดังต่อไปนี้ และรายงานความคืบหน้าการปฏิบัติตามเป้าหมายหรือแผน ผ่านช่องทางของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ซึ่งจัดไว้สำหรับการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวโดยเฉพาะ 1) การมีเป้าหมายและแผนธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มมูลค่าของกิจการ (Corporate value up plan) 2) การมีเป้าหมายและแผนการยกระดับการดำเนินงานในเรื่องใดเรื่องหนึ่ง ดังนี้ โดยต้องตั้งเป้าหมายเพื่อดำเนินการให้เป็นไปตามแผนการยกระดับดังกล่าวให้แล้วเสร็จภายใน 2 ปี นับแต่วันที่เปิดเผยข้อมูลเป้าหมายและแผนการยกระดับ แผนดำเนินการที่ชัดเจนเพื่อเข้ารับการประเมินจากผู้ประเมินผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนตามมาตรฐานสากล ตามข้อ (1.1) เป้าหมายและแผนดำเนินการเพื่อลดปริมาณการปล่อยก๊าชเรือนกระจกของประเทศไทย ตามข้อ (1.2) ข้างต้น (1.3.3) มีการเพิ่มประสิทธิภาพการสื่อสารกับผู้ลงทุน ตามที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกำหนด กองทุนจะลงทุนในทรัพย์สินตาม (1) ข้างต้น โดยมี net exposure ในทรัพย์สินดังกล่าวโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ทั้งนี้ กองทุนจะลงทุนในตราสารทุนโดยมี net exposure ในตราสารทุนโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (2) เงินลงทุนส่วนที่เหลือ กองทุนอาจลงทุนในลงทุนตราสารทุนของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และ/หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ ที่ผ่านกระบวนการคัดกรองของผู้จัดการกองทุน และ/หรือตราสารหนี้ ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน ตราสารทางการเงิน เงินฝากของสถาบันการเงินหรือธนาคารที่มีกฎหมายเฉพาะจัดตั้งขึ้น หรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก และ/หน่วยลงทุนของกองทุนรวม รวมทั้งอาจลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นหรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดหรือเห็นชอบให้กองทุนลงทุนได้ (3) นอกจากนี้ กองทุนอาจเข้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ได้แก่ สัญญาฟอร์เวิร์ด และ/หรือสัญญาฟิวเจอร์ และ/หรือออปชั่นที่อ้างอิงดัชนีราคาหลักทรัพย์ ทั้งนี้ การใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงอาจมีต้นทุนสำหรับการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง โดยอาจทำให้ผลตอบแทนของกองทุนโดยรวมลดลงจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ที่ราคาสินทรัพย์อ้างอิงมีความผันผวนหรือทิศทางการลงทุนไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ หรือคู่สัญญาที่ทำธุรกรรมไม่สามารถชำระภาระผูกพันได้ตามกำหนดเวลา อาจทำให้กองทุนขาดทุนจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้ อย่างไรก็ตาม บริษัทจัดการจะพิจารณาปรับเปลี่ยนการลงทุนหรือการเข้าทำธุรกรรมให้เหมาะสมกับสถานการณ์ รวมถึงจะทำการวิเคราะห์และติดตามปัจจัยที่มีผลกระทบต่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง และจะพิจารณาความน่าเชื่อถือของคู่สัญญาก่อนทำธุรกรรม โดยจะเน้นทำธุรกรรมกับคู่สัญญาที่มีอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ ทั้งนี้ กองทุนอาจทําธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สํานักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กําหนด รวมทั้งอาจลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งหลักทรัพย์ หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีการอื่นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่าง ตามที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสํานักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กําหนดหรือให้ความเห็นชอบ ทั้งนี้ กองทุนจะไม่ลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Notes) (4) กองทุนอาจลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอื่นซึ่งอยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ ในอัตราส่วนไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยการลงทุนในหน่วยลงทุนดังกล่าวต้องอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนของกองทุน ทั้งนี้ กองทุนรวมอื่นซึ่งอยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการสามารถลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนปลายทางต่อไปได้อีกไม่เกิน 1 ทอด และ/หรือตามหลักเกณฑ์ และเงื่อนไขที่สํานักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กําหนด รวมถึงที่จะแก้ไขในอนาคต ทั้งนี้ กองทุนปลายทางไม่สามารถลงทุนย้อนกลับในกองทุนต้นทาง (circle investment) ได้ อนึ่ง ในกรณีที่กองทุนปลายทางมีการขอมติ ห้ามมิให้กองทุนต้นทางลงมติให้กองทุนปลายทาง (5) ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุน เรื่องการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วยก็ได้ ทั้งนี้ โดยต้องคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ 1. ช่วงระยะเวลา 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม 2. ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนครบอายุโครงการหรือก่อนเลิกกองทุนรวม 3. ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการสิ้นสุดสมาชิกภาพ หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืน กองทุนมีวัตถุประสงค์การลงทุนในบริษัทที่มีการดำเนินธุรกิจที่ได้รับการคัดเลือกจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยว่ามีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental) หรือด้านความยั่งยืน (ESG) ซึ่งประกอบไปด้วย ปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental)ด้านสังคม (Social) และด้านการกำกับดูแลกิจการที่ดี (Governance) หรือเป็นบริษัทที่มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก แผนการจัดการ และการตั้งเป้าหมายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย รวมทั้งจัดให้มีการทวนสอบการจัดทำคาร์บอนฟุตพริ้นท์โดยผู้ทวนสอบที่สำนักงาน ก.ล.ต. ยอมรับ รวมถึงบริษัทที่มีการยกระดับด้านการกำกับดูแลกิจการที่ดี (Governance) ที่มีลักษณะตามหลักเกณฑ์ของสำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด เป้าหมายด้านความยั่งยืน เพื่อเป็นแรงขับเคลื่อนหรือส่งเสริมให้บริษัทจดทะเบียนคำนึงถึงปัจจัยด้าน ESG มากขึ้น โดยมีการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน ผ่านกระบวนการบริหารจัดการเพื่อสร้างความยั่งยืนให้แก่องค์กร เช่น การบริหารความเสี่ยง การจัดการห่วงโซ่อุปทาน การพัฒนานวัตกรรม เป็นต้น นอกจากนี้ ยังช่วยส่งเสริมให้บริษัทจดทะเบียนลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของประเทศไทย และส่งเสริมการยกระดับการดำเนินงานด้านการกำกับดูแลกิจการที่ดี (Governance) ของบริษัทจดทะเบียน กรอบการลงทุน (investment universe) บริษัทจัดการพิจารณากำหนดกรอบการลงทุนตามหลักความยั่งยืน (ESG Investment Universe) ภายใต้กรอบพิจารณา สรุปดังนี้ พิจารณาจากหุ้นของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยบนกระดานหลัก และ/หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ ที่มีลักษณะตามกรอบนโยบายการลงทุน รวมถึงหุ้นที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี SETESG ซึ่งดัชนี SETESG เป็นดัชนีที่สะท้อนถึงความเคลื่อนไหวของราคากลุ่มหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนที่มีการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนโดยคำนึงถึงปัจจัยด้าน ESG จัดให้มีเกณฑ์การพิจารณาภายในที่จะต้องผ่านการอนุมัติเป็นกรอบการลงทุนของบริษัทจัดการด้วยเช่นกัน ทั้งนี้ เกณฑ์การพิจารณาของคณะกรรมการลงทุน (IC) ในการอนุมัติกรอบการลงทุนจะพิจารณาจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น ปัจจัยพื้นฐาน มูลค่าปัจจุบัน มูลค่าตามราคาตลาด สภาพคล่อง ผลการดำเนินงานที่ดีและการเติบโตอย่างยั่งยืน รวมถึงปัจจัยด้าน ESG เช่น การกำกับดูแลกิจการ ธรรมาภิบาลที่ดี สิ่งแวดล้อม เป็นต้น ซึ่งกรอบการลงทุนดังกล่าวจะมีผลลัพธ์ของกลุ่มหุ้นที่คาดว่าจะลงทุนโดยมีสัดส่วน (Sector allocation) ที่ออกมาใกล้เคียงกับหุ้นตามกรอบการลงทุนและ/หรือดัชนี SETESG นอกจากนี้ บริษัทจัดการอาจพิจารณาหุ้นเพิ่มเติมนอกเหนือจากดัชนี SETESG ได้แก่ หุ้นของบริษัทที่มีการเปิดเผยนโยบายหรือกำหนดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจก และ/หรือได้รับคัดเลือกเข้าร่วมโครงการต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้อง เช่น โครงการ “การส่งเสริมภาคธุรกิจลดก๊าซเรือนกระจกโดยกำหนดเป้าหมายทางวิทยาศาสตร์” องค์การบริหารจัดการก๊าซเรือนกระจก (องค์การมหาชน) เป็นต้น รวมถึงบริษัทที่มีการยกระดับด้านการกำกับดูแลกิจการที่ดี (Governance) ที่มีลักษณะตามหลักเกณฑ์ของสำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด กลยุทธ์การลงทุน หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่ลงทุน บริษัทจัดการมุ่งเน้นและให้ความสำคัญกับหลักการด้านความยั่งยืน (Sustainable and Responsible Investing) จึงเลือกที่จะใช้กลยุทธ์การลงทุนในบริษัทที่ดำเนินกิจการรวมไปถึงบริหารจัดการโดยคำนึงถึงปัจจัยด้าน ESG โดยใช้กลยุทธ์ ESG Screening เพื่อคัดกรองและคัดเลือกหลักทรัพย์ตามปัจจัยด้านความยั่งยืน (ESG) ซึ่งจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัทที่ดำเนินธุรกิจไม่เป็นไปตามหลักการ ESG และ/หรือบริษัทที่มีประเด็นหรือข้อพิพาทเกี่ยวกับผลกระทบด้าน ESG และ/หรือบริษัทที่เกี่ยวข้องหรือมีแหล่งที่มาของรายได้จากการผลิตอาวุธสงคราม ยาสูบ สื่อลามก การพนัน แอลกอฮอล์หรือเครื่องดื่มมึนเมา และ/หรือธุรกิจที่ไม่ปฏิบัติตามอนุสัญญาระหว่างประเทศ เช่น United Nations Global Compact : UNGC) เป็นต้น เข้าเป็นหลักทรัพย์ตามกรอบการลงทุน (ESG Investment universe) นอกจากนี้ ผู้จัดการกองทุนยังใช้กลยุทธ์ ESG Integration โดยนำข้อมูลอื่นๆ ประกอบการพิจารณาเพิ่มเติมทั้งในเชิงคุณภาพและปริมาณ เพื่อวิเคราะห์ ประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ เพื่อให้กระบวนการคัดเลือกหุ้น เป็นระบบมากขึ้น อาทิเช่น ข้อมูลด้านการเงิน ยอดขาย ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากการดำเนินงานด้าน ESG รวมถึงข้อมูลด้านความยั่งยืนอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับแผนหรือนโยบาย กิจกรรม หรือการเข้าร่วมโครงการต่างๆ ด้าน ESG ได้แก่ การเปิดเผยแนวทางการบริหารจัดการหรือดำเนินธุรกิจอย่างโปร่งใส การเข้าร่วมหรือสนับสนุนการต่อต้านการทุจริตคอรัปชั่น การอนุรักษ์พลังงานและสิ่งแวดล้อม และได้รับการคัดเลือกให้เข้าร่วมโครงการขององค์การบริหารจัดการก๊าซเรือนกระจก (องค์การมหาชน) หรือ อบก. เป็นต้น รวมไปถึงรายงานบริษัทที่มีธรรมาภิบาล (Governance) ที่ได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance Report of Thai Listed Company : CGR) จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย ตั้งแต่ 90 คะแนนขึ้นไป หรือเทียบเท่าจากหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง เช่น สมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย (Thai Institute of Directors : IOD) กระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่ลงทุน ผู้จัดการกองทุนจะบริหารพอร์ตการลงทุนตามกลยุทธ์การลงทุนตามหลักความยั่งยืนด้วยกลยุทธ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์แบบเชิงลบ (Negative Screening) เพื่อคัดเลือกหลักทรัพย์ที่ไม่เป็นไปตามหลักการ ESG โดยจะไม่นำหลักทรัพย์ดังกล่าว เข้าเป็นหลักทรัพย์ตามกรอบการลงทุน (ESG Investment universe) ผนวกกับการวิเคราะห์ คัดเลือกหลักทรัพย์ตามกลยุทธ์ ESG Integration โดยนำข้อมูลอื่นๆ มาประกอบการพิจารณาเพิ่มเติมทั้งในเชิงคุณภาพและปริมาณ เพื่อวิเคราะห์ ประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ และให้กระบวนการคัดเลือกหลักทรัพย์ดำเนินการอย่างเป็นระบบมากขึ้น การจัดอันดับและวิเคราะห์หลักทรัพย์โดยคำนึงถึงความยั่งยืนและช่วยในการตัดสินใจลงทุนเพื่อสร้างและบริหารพอร์ตการลงทุนให้เป็นไปตามวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนต่อไป การอ้างอิงดัชนีชี้วัดที่สอดคล้องกับความยั่งยืน กองทุนพิจารณาเลือกใช้ดัชนีชี้วัดของกองทุน (Benchmark) ได้แก่ ดัชนี SETESG TRI (ในสัดส่วน 100%) ที่จัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ดัชนี SETESG TRI เป็นดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization Weighted Index) และเป็นดัชนีที่สะท้อนถึงความเคลื่อนไหวของราคากลุ่มหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนที่มีการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน โดยคำนึงถึงปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล (Environmental, Social and Governance หรือ ESG) ซึ่งมีขนาด (Market Capital Scale) และสภาพคล่อง (Liquidity) ผ่านเกณฑ์ที่กำหนด บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงดัชนีชี้วัดตามที่บริษัทจัดการเห็นสมควรและเหมาะสมซึ่งจะอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่กำหนด โดยบริษัทจัดการจะเปิดเผยข้อมูลและแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างชัดเจนถึงวันที่มีการเปลี่ยนดัชนีชี้วัด คำอธิบายเกี่ยวกับดัชนีชี้วัด และเหตุผลในการเปลี่ยนดัชนีชี้วัดผ่านการประกาศทางเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะเปลี่ยนแปลง Benchmark ของกองทุนตามข้างต้น ที่จัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เมื่อตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย มีการจัดทำดัชนี TRI ที่นำสัดส่วนผู้ถือหักทรัพย์รายย่อยของแต่ละหลักทรัพย์ (free float) มาถ่วงน้ำหนักในการคำนวณดัชนี (ดัชนี free float TRI) เพื่อให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการกำกับตลาดทุนประกาศกำหนด แนวทางการคัดเลือกหุ้นเพื่อเป็นองค์ประกอบของดัชนี เป็นบริษัทที่มีผลการประเมินหุ้นยั่งยืน SET ESG Rating ปีล่าสุดซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เป็นหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization) ไม่น้อยกว่า 5,000 ล้านบาท มีสัดส่วนผู้ถือหลักทรัพย์รายย่อย (Free-float) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 20 ของทุนชำระแล้ว จำนวนหุ้นที่ซื้อขายไม่น้อยกว่าร้อยละ 0.5 ของจำนวนหุ้นจดทะเบียนของบริษัท เป็นเวลาไม่ต่ำกว่า 9 ใน 12 เดือน ไม่จำกัดจำนวนหลักทรัพย์ในดัชนี (ผู้ลงทุนสามารถศึกษาข้อมูลดัชนี SETESG เพิ่มเติม ได้ที่ https://www.set.or.th/th/market/index/setesg/profile และวิธีการจัดทำดัชนี (Index Methodology) ได้ที่ www.set.or.th ) ข้อจำกัดด้านการลงทุน (ถ้ามี) กองทุนอาจไม่สามารถลงทุนในหุ้นของบริษัทอื่นๆ ที่มีปัจจัยพื้นฐานที่ดี และ/หรือมีอัตราการเติบโตสูง และ/หรือมีศักยภาพในการทำกำไรที่ดี แต่ไม่เข้าหลักเกณฑ์ของกรอบการลงทุนที่กองทุนกำหนด ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของกองทุนรวมเพื่อความยั่งยืน ความเสี่ยงหลักที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนนี้ อาจได้แก่ ความเสี่ยงจากการพึ่งพาข้อมูลต่าง ๆ จากแหล่งข้อมูลภายนอกที่มีการเผยแพร่ รวมถึงข้อมูลอื่นใดที่ไม่ได้รับจากผู้ออกตราสารโดยตรง เพื่อนำมาใช้ในการวิเคราะห์ คัดกรองและคัดเลือกหลักทรัพย์ตามกลยุทธ์การลงทุน อาจมีความคลาดเคลื่อน หรือไม่สมบูรณ์ หรือไม่ทันท่วงที ยกตัวอย่างเช่น ในกรณีบริษัทจดทะเบียนที่กองทุนเข้าลงทุนภายใต้กรอบการลงทุน (Investment Universe) ได้รับผลกระทบเชิงลบจากความผิดพลาดในการควบคุมการดำเนินการด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาลหรือการกำกับดูแลกิจการที่ดี ทั้งในแง่ของความต่อเนื่องในการดำเนินธุรกิจ ผลกำไร หรือความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อบริษัท หากกองทุนยังคงใช้ข้อมูลจากแหล่งข้อมูลนั้นที่อาจไม่ได้มีการปรับปรุงให้เป็นปัจจุบันหรือทันท่วงที หากมีประเด็นหรือเมื่อมีเหตุการณ์เกี่ยวกับ ESG หรือเหตุการณ์ใดๆ ที่กระทบต่อบริษัทจดทะเบียนภายใต้กรอบการลงทุนอย่างรวดเร็วจึงอาจส่งผลต่อการวิเคราะห์ และคัดเลือกหลักทรัพย์ที่มีความคลาดเคลื่อนได้ อย่างไรก็ตาม บริษัทจัดการจัดให้มีแนวทางการดำเนินงานเกี่ยวกับกรณีดังกล่าวภายใต้หัวข้อเรื่อง “แนวทางดำเนินการและมาตรการควบคุมผลกระทบในกรณีที่การลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุน” ความเสี่ยงจากการลงทุนกระจุกตัว (Concentration Risk) ที่อาจเกิดจากการที่กองทุนเน้นลงทุนในหุ้นเฉพาะกลุ่ม ได้แก่ หุ้นกลุ่ม ESG จึงอาจมีความหลากหลายน้อยกว่าหรือมีการกระจายการลงทุนได้ต่ำกว่ากองทุนตราสารทุนทั่วไป ความเสี่ยงจากการขาดสภาพคล่องของหุ้น (Liquidity Risk) กล่าวคือเป็นความเสี่ยงจากการที่กองทุนไม่สามารถซื้อขายหุ้นของบริษัทจดทะเบียนได้ในระยะเวลาหรือ ราคา หรือปริมาณที่ต้องการได้ เนื่องจากหุ้นขาดสภาพคล่อง เช่น อาจเกิดจากหุ้นตามกรอบการลงทุนที่บริษัทจัดการกำหนดอาจเป็นหุ้นในกลุ่มหุ้นขนาดกลาง และ/หรือหุ้นขนาดเล็ก ที่เป็นหุ้นกลุ่ม ESG ที่กองทุนพิจารณาลงทุนอาจมีสภาพคล่องหรือมีปริมาณการซื้อขายหลกทรัพย์น้อยกว่าหุ้นขนาดใหญ่ซึ่งอาจทําให้กองทุนมีข้อจํากัดในการซื้อขายได้ตามปริมาณและราคาภายในเวลาที่ต้องการได้ แนวทางดำเนินการและมาตรการควบคุมผลกระทบในกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุน แนวทางการดำเนินการในกรณีการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุน บริษัทจัดการจะมีการติดตามและตรวจสอบการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนที่อยู่ในกรอบการลงทุน (ESG Investment universe) อย่างต่อเนื่องและสม่ำเสมอ โดยเฉพาะหากมีข่าวที่มีผลกระทบที่เกี่ยวกับด้าน ESG อันได้แก่ ด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาลหรือการกำกับดูแลกิจการที่ดีของบริษัทจดทะเบียนนั้นๆ โดยเฉพาะหากพิจารณาแล้วว่าข่าวประเด็นดังกล่าวอาจมีผลกระทบเชิงลบต่อการบริหารจัดการกองทุนหรือพอร์ตการลงทุน รวมถึงกรอบนโยบายการลงทุน บริษัทจัดการจะติดตามและตรวจสอบอย่างใกล้ชิดโดยไม่ชักช้า อาทิ การสอบถามผ่านที่ประชุมที่จัดโดยบริษัทจดทะเบียน การติดต่อสอบถามโดยตรงไปยังบริษัทนั้นๆ ผ่านช่องทางโทรศัพท์ การประชุมสายทางโทรศัพท์ การส่งจดหมายหรือสื่ออิเล็คทรอนิกส์ต่าง ๆ หรือรวมไปถึงการเข้าพบกรรมการ และ/หรือผู้บริหารของบริษัท เพื่อรวบรวมข้อมูลทั้งหมดและนำมาวิเคราะห์ จัดทำสรุปในแนวทางต่างๆ เพื่อนำเสนอหารือต่อคณะกรรมการด้านความเสี่ยง และ/หรือคณะกรรมการลงทุน (Investment Committee) เพื่อหาข้อสรุปและตัดสินใจในการบริหารจัดการกองทุนเกี่ยวกับประเด็นดังกล่าว ทั้งนี้ อาจอยู่ในแนวทางของการตัดสินใจในรูปแบบการบริหารจัดการลงทุนหรือพอร์ตการลงทุน เช่น ยังคงลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนนั้นต่อไป การปรับลดสัดส่วนหรือน้ำหนักการลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนนั้นลง หรือไม่ลงทุนในหุ้นนั้นเลย หรือพิจารณาตัดหุ้นของบริษัทจดทะเบียนนั้นออกจากกรอบการลงทุนของกองทุน แล้วแต่กรณี ทั้งนี้ เพื่อรักษาประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนและกองทุนเป็นสำคัญ มาตรการควบคุมผลกระทบในเมื่อการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุน บริษัทจัดการจะมีการติดตาม และตรวจสอบการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนที่อยู่ในกรอบการลงทุน รวมถึงประเมินและทบทวนกลยุทธ์ กระบวนการในการคัดเลือกหลักทรัพย์และกระบวนการลงทุน รวมถึงติดตามประเมินหลักทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนอย่างสม่ำเสมอ เพื่อให้มั่นใจว่าการลงทุนของกองทุนยังคงเป็นไปตามวัตถุประสงค์และกรอบนโยบายการลงทุนของกองทุนที่ให้ความสำคัญกับหลักการความยั่งยืน ทั้งนี้ หากบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ที่กองทุนลงทุนไม่สามารถดำเนินการให้เป็นไปตามนโยบายด้านความยั่งยืนได้ในเวลาที่เหมาะสมและ /หรืออาจมีประเด็นที่ขัดกับนโยบายการลงทุนของกองทุน ทีมผู้จัดการกองทุนอาจพิจารณาลดสัดส่วนหรือไถ่ถอนการลงทุนในบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ดังกล่าว ตามความเหมาะสมต่อไป แนวทางและการดำเนินการใช้สิทธิออกเสียงของผู้ถือหลักทรัพย์ในนามกองทุน บริษัทจัดการพิจารณาแนวทางวิธีการในการใช้สิทธิหรือถือหุ้นของบริษัทในเชิงรุก (Active Ownership Approach) โดยมุ่งเน้นหรือให้ความสำคัญกับการมีส่วนร่วมในบริษัทจดทะเบียนที่ลงทุน (Engagement) การเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้นในฐานะบริษัทจัดการ รวมถึงการใช้สิทธิออกเสียง (Voting proxy) ต่างๆ ในนามของกองทุน โดยเฉพาะประเด็นที่เกี่ยวข้องกับ ESG อาทิ รายการที่อาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ การบริหารจัดการด้านสิ่งแวดล้อม ด้านสังคม ธรรมาภิบาลและคณะกรรมการบริษัท การบริหารจัดการที่มีส่วนได้ส่วนเสียต่อบริษัท รวมไปถึงรายการพิเศษอื่นๆ ที่ครอบคลุมการพิจารณาถึงปัจจัยความยั่งยืนที่เกี่ยวข้องแล้ว เพื่อให้มั่นใจว่าได้ปฏิบัติตามหลักเกณฑ์ต่างๆ โดยยังคงคำนึงผลประโยชน์ระยะยาวที่ดีที่สุดของผู้ถือหน่วยลงทุนและกองทุนเป็นสำคัญ ทั้งนี้ แนวทางการใช้สิทธิออกเสียงของผู้ถือหลักทรัพย์ในนามกองทุนที่คำนึงถึงหลักการ ESG นี้ยังคงสอดคล้องและเป็นไปตามกระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์เกี่ยวเนื่องกับ ESG ที่กำหนดไว้ในหัวข้อ “หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์ และกระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์ที่เกี่ยวเนื่องกับ ESG”