MCHINAGA

กองทุนมีนโยบายลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองทุนเดียว (Feeder Fund) คือ Allianz Global Investors Fund - Allianz China A-Shares (กองทุนหลัก) ในชนิดหน่วยลงทุน (share class) “PT” ในสกุลเงินเหรียญดอลลาร์สหรัฐ โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม ซึ่งกองทุนหลักจดทะเบียนจัดตั้งที่ประเทศลักเซมเบิร์กและเป็น Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) ซึ่งอยู่ภายใต้หลักเกณฑ์ของ UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) บริหารจัดการโดย Allianz Global Investors GmbH สำหรับเงินส่วนที่เหลือ กองทุนอาจลงทุนในหลักทรัพย์ตราสารทางการเงินอื่นๆทั้งในประเทศและต่างประเทศ เช่น ตราสารทุน ตราสารหนี้ ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน เงินฝาก หรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก ตลอดจนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่าง ทั้งนี้ ต้องเป็นไปตามหลักเกณฑ์ของสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด บริษัทจัดการจะส่งคำสั่งซื้อขายหน่วยลงทุนของกองทุนหลักไปยังประเทศสิงคโปร์ ในรูปสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยกองทุนหลักจะนำเงินดอลลาร์สหรัฐไปลงทุนในหลักทรัพย์ในรูปสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) อนึ่ง บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะพิจารณาเปลี่ยนแปลงการส่งคำสั่งซื้อขายหน่วยลงทุนของกองทุนหลักในประเทศอื่นใดนอกเหนือจากประเทศสิงคโปร์ และ/หรือเปลี่ยนแปลงสกุลเงินที่กองทุนนำไปลงทุนได้ โดยบริษัทจัดการจะคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ และไม่ถือเป็นการดำเนินการที่ผิดไปจากรายละเอียดโครงการ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงชนิดของหน่วยลงทุน และ/หรือสกุลเงินลงทุนเป็นสกุลเงินอื่นใดในภายหลังได้โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว โดยบริษัทจัดการจะคำนึงถึงประโยชน์ของกองทุนเป็นสำคัญ ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้า โดยจะปิดประกาศ ณ ที่ทำการของบริษัทจัดการ และผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (ถ้ามี) และ/หรือประกาศทาง website ของบริษัทจัดการ กองทุนเปิดเอ็มเอฟซี ไชน่า อิควิตี้ จะลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนหลักโดยใช้เงินสกุลดอลลาร์สหรัฐ และกองทุนเปิดเอ็มเอฟซี ไชน่า อิควิตี้ อาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา ตามความเหมาะสมและสภาวการณ์ในแต่ละขณะ โดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจที่ผู้จัดการกองทุนเห็นเหมาะสม ดังนั้น กองทุนจึงยังมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ อีกทั้งการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงอาจมีต้นทุน ซึ่งทำให้ผลตอบแทนของกองทุนโดยรวมลดลงจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ กองทุนเปิดเอ็มเอฟซี ไชน่า อิควิตี้ อาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient portfolio management) ได้ เช่นการทําสัญญาฟอร์เวิร์ด และ/หรือ สัญญาสวอป ที่อ้างอิงกับอัตราแลกเปลี่ยน / ราคาตราสาร / อัตราดอกเบี้ย หรือตามที่สํานักงานคณะกรรมการ กลต. ประกาศกําหนด และอาจลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหรือผู้ออก (issue/issuer) ต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) ตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (unrated securities) ตราสารทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (unlisted securities) และตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) รวมทั้งกองทุนอาจทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ (Securities lending) และ/หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) ได้ ทั้งนี้ตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด ในกรณีที่การลงทุนของกองทุนรวมไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน ให้บริษัทจัดการดำเนินการแก้ไขสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวม ให้เป็นไปตามนโยบายการลงทุนภายใน 90 วันนับแต่วันที่สัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุน เว้นแต่บริษัทจัดการจะได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนให้เปลี่ยนแปลงประเภทของกองทุนรวมภายในกำหนดเวลาดังกล่าว ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุนตามประกาศ บลจ. อาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วยก็ได้ ทั้งนี้ โดยต้องคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ 1. ช่วงระยะเวลา 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียนเป็นกองทุนรวม 2. ช่วงระยะเวลา 30 วันก่อนครบอายุโครงการหรือก่อนเลิกกองทุนรวม 3. ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการสิ้นสุดสมาชิกภาพ หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ ในกรณีที่บริษัทจัดการเห็นว่าการลงทุนในกองทุน Allianz Global Investors Fund - Allianz China A-Shares นั้นไม่เหมาะสมอีกต่อไป เช่น เมื่อผลตอบแทนของกองทุนต่างประเทศต่ำกว่าผลตอบแทนของกองทุนต่างประเทศอื่นๆ ที่มีนโยบายการบริหารจัดการใกล้เคียงกันติดต่อกันเป็นระยะเวลานาน หรือต่ำกว่าผลตอบแทนของกองทุนต่างประเทศอื่นอย่างเห็นได้ชัด และ/หรือ เมื่อพบว่าการบริหารจัดการของกองทุนต่างประเทศดังกล่าวไม่เป็นไปตามที่ระบุหรือสัญญาไว้กับผู้ลงทุน และ/หรือ เมื่อกองทุนต่างประเทศดังกล่าวกระทำผิดร้ายแรงโดย หน่วยงานกำกับดูแลในประเทศนั้นๆ เป็นผู้ให้ความเห็น และ/หรือ เมื่อเกิดเหตุการณ์หรือคาดการณ์ได้ว่าจะเกิดการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบต่างๆ จนอาจส่งผลให้การลงทุนในกองทุนต่างประเทศเป็นภาระต่อผู้ลงทุนโดยเกินจำเป็น เป็นต้น บริษัทจัดการสงวนสิทธิที่จะนำเงินลงทุนไปลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศอื่นที่มีนโยบายการลงทุนใกล้เคียงกัน โดยกองทุนจะดำรงอัตราส่วนการลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศ เพียงกองทุนเดียว โดยเฉลี่ยในรอบบัญชีไม่ต่ำกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ทั้งนี้ ในการโอนย้ายหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนไปยังกองทุนอื่นข้างต้น บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการพิจารณาดำเนินการครั้งเดียวหรือหลายครั้งก็ได้ โดยการทยอยโอนย้ายเงินลงทุน จึงอาจส่งผลให้ในช่วงระยะเวลาดังกล่าวกองทุนอาจลงทุนหรือมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศมากกว่า 1 กองทุน ตามที่ระบุไว้ในโครงการข้างต้น ในกรณีที่กองทุนมีการลงทุนในกองทุนหลักไม่น้อยกว่าร้อยละ 5 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก และในกรณีที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะใดลักษณะหนึ่งดังต่อไปนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการตามหลักเกณฑ์ และวิธีการที่สานักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด (1) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ณ วันใดวันหนึ่งลดลงเกินกว่า 2 ใน 3 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก (2) ยอดรวมของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลักลดลงในช่วงระยะเวลา 5 วันทำการใดติดต่อกันคิดเป็นจำนวนเกินกว่า 2 ใน 3 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลัก ในกรณีที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะดังกล่าวบริษัทจัดการจะดำเนินการดังต่อไปนี้ (1) แจ้งเหตุที่กองทุนหลักมีมูลค่าทรัพย์สินลดลง พร้อมแนวทางการดำเนินการโดยคำนึงถึงประโยชน์ที่ดีที่สุดของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม ให้สำนักงานและผู้ถือหน่วยลงทุนทราบภายใน 3 วันทำการนับแต่วันที่ปรากฏเหตุ (2) ดำเนินการตามแนวทางการดำเนินการตาม (1) ให้แล้วเสร็จภายใน 60 วันนับแต่วันที่ปรากฏเหตุ (3) รายงานผลการดำเนินการให้สำนักงานทราบภายใน 3 วันทำการนับแต่วันที่ดำเนินการแล้วเสร็จ (4) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการของกองทุนรวมตาม (1) ต่อผู้ที่สนใจจะลงทุนเพื่อให้ผู้ที่สนใจจะลงทุนรับรู้และเข้าใจเกี่ยวกับสถานะของกองทุนรวม ทั้งนี้ บริษัทจัดการกองทุนจะดำเนินการให้บุคลากรที่เกี่ยวข้องเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการดังกล่าวด้วย ทั้งนี้ ระยะเวลาในการดำเนินการตามข้อ (2) บริษัทจัดการสามารถขอผ่อนผันต่อสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงประเภทและลักษณะพิเศษของกองทุนรวมในอนาคตให้เป็นกองทุนรวมหน่วยลงทุน (Fund of Funds) หรือกองทุนรวมที่มีการลงทุนโดยตรงในตราสาร และ/หรือหลักทรัพย์ต่างประเทศ หรือสามารถกลับมาเป็นกองทุนรวมฟีดเดอร์ (Feeder Fund) ได้ โดยไม่ทำให้ระดับความเสี่ยงของการลงทุน (risk spectrum) เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ ให้เป็นไปตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ซึ่งขึ้นอยู่กับสถานการณ์ตลาด โดยเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วยลงทุน อนึ่ง บริษัทจัดการจะดำเนินการแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้าอย่างน้อย 30 วัน ก่อนดำเนินการเปลี่ยนแปลงประเภทกองทุนรวมดังกล่าว โดยจะปิดประกาศ ณ ที่ทำการของบริษัทจัดการ และผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (ถ้ามี) และ/หรือประกาศทาง website ของบริษัทจัดการ เนื่องจากกองทุนหลักจัดตั้งเป็นกองทุนรวมตราสารทุน ซึ่งกองทุนหลักมีนโยบายลงทุนในตราสารทุนไม่น้อยกว่าร้อยละ 70 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุน ซึ่งไม่ขัดกับระเบียบของ UCITS อย่างไรก็ดี โดยปกติตามเกณฑ์ไทยที่เกี่ยวข้อง กองทุนรวมตราสารทุนต้องมีการลงทุนในตราสารทุนไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของ NAV แต่เนื่องจากกองทุนไทยมีลักษณะพิเศษเป็นกองทุน Feeder Fund ซึ่งเน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองทุนเดียว (กองทุนหลัก) ประกาศที่ ทน. 87/2558 ได้อนุญาตให้กองทุนไทยสามารถกำหนดประเภทกองทุนตามชื่อหรือนโยบายการลงทุนของกองทุนหลักได้ ซึ่งในกรณีนี้คือกองทุนรวมตราสารทุน โดยบริษัทจัดการได้เปิดเผยความแตกต่างระหว่างเกณฑ์การจัดประเภทกองทุนของต่างประเทศกับของไทยไว้ในหนังสือชี้ชวน ตามที่หนังสือเวียนที่ กลต.นจ.(ว) 3/2560 กำหนดแล้ว กองทุนหลักมีการจำกัดการไถ่ถอนหน่วยลงทุน กรณีที่ผู้ถือหน่วยลงทุนของกองทุนหลักไถ่ถอนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนในวันทำการซื้อขายหน่วยลงทุนใดเกินกว่าร้อยละ 10 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ กองทุนหลักอาจใช้ดุลยพินิจเลื่อนการไถ่ถอนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนออกไปเป็นระยะเวลาหนึ่ง (ซึ่งจะไม่เกิน 2 วันทำการซื้อขายหน่วยลงทุน) โดยจะพิจารณาเพื่อประโยชน์ที่ดีที่สุดกองทุนหลัก ซึ่งคำสั่งไถ่ถอนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนที่ถูกเลื่อนออกไปจะได้รับการจัดสรรก่อนคำสั่งไถ่ถอนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนที่เข้ามาใหม่หลักจากช่วงเวลานั้น ดังนั้น ผู้ถือหน่วยลงทุนอาจไม่ได้รับการจัดสรรหน่วยลงทุนและมูลค่าหน่วยลงทุนในวันที่ส่งคำสั่งขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนนั้น รวมทั้งอาจไม่ได้รับเงินค่าขายคืนภายในระยะเวลาที่กำหนดไว้ ข้อมูลสำคัญของกองทุน Allianz Global Investors Fund - Allianz China A-Shares ชื่อกองทุนรวมต่างประเทศ Allianz Global Investors Fund - Allianz China A-Shares โดยจะลงทุนใน Class PT ลักษณะเฉพาะของ Class PT 1. เป็น Class ที่เสนอขายให้กับนักลงทุนทั่วไป 2. ซื้อขายหน่วยลงทุนในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ และไม่มีการจ่ายเงินปันผล ผู้จัดการการลงทุน Allianz Global Investors GmbH วัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุน กองทุนหลักมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างผลตอบแทนระยะยาวจากการลงทุนในตลาดหุ้น A-shares ของสาธารณรัฐประชาชนจีน โดยกองทุนหลักมีข้อจำกัดการลงทุนดังนี้ - กองทุนหลักจะลงทุนในตราสารทุนตามวัตถุประสงค์การลงทุนไม่น้อยกว่าร้อยละ 70 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุน และจะลงทุนในตราสารทุนที่นอกเหนือตามวัตถุประสงค์ได้สุงสุดไม่เกินร้อยละ 30 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุน - กองทุนหลักอาจลงทุนในประเทศที่เป็นตลาดเกิดใหม่ (Emerging Market) - กองทุนหลักอาจลงทุนผ่านโควต้าการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์จีนด้วยสกุลเงินหยวนภายใต้โครงการ RQFII ได้สูงสุดไม่เกินร้อยละ 69 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุน - กองทุนหลักอาจลงทุนในตลาดหุ้นในสาธารณรัฐประชาชนจีน นอกเหนือจากหุ้น A-Shares ได้สูงสุดไม่เกินร้อยละ 20 (เช่น หุ้น China B-Shares และ หุ้น H-Shares) - กองทุนหลักอาจลงทุนในหุ้นนอกเหนือจากสาธารณรัฐประชาชนจีน - กองทุนหลักจะไม่ลงทุนในตราสารหนี้แปลงสภาพ (convertible debt securities) รวมถึงหุ้นกู้แปลงสภาพโดยมีเงื่อนไข (Contingent Convertible bonds) - กองทุนหลักอาจถือครองเงินฝาก และ/หรือลงทุนในตราสารตลาดเงิน และ/หรือตราสารหนี้ และ/หรือในกองทุนรวมตลาดเงินเพื่อบริหารสภาพคล่อง ได้สูงสุดไม่เกินร้อยละ 10 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุน - กองทุนหลักอาจลงทุนกองทุนปิดที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ และตลาดหลักทรัพย์เสินเจิ้น ได้สูงสุดไม่เกินร้อยละ 10 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุน - กองทุนหลักอยู่ภายใต้ข้อจำกัดการลงทุนของประเทศฮ่องกง (Hong Kong Restriction) - กองทุนหลักอยู่ภายใต้ข้อจำกัดการลงทุนของ GITA Restriction อย่างไรก็ตาม กองทุนหลักจะลงทุนในตราสารที่ให้กรรมสิทธิ์ในหุ้นของบริษัท (Equity Participation) ได้สูงสุดไม่น้อยกว่าร้อยละ 70 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุน - กองทุนหลักอยู่ภายใต้ข้อจำกัดการลงทุนของ VAG Investment Restriction - กองทุนหลักอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) ซึ่งรวมถึงการป้องกันความเสี่ยง (Hedging) และเพื่อวัตถุประสงค์การลงทุน (Investment purposes) Benchmark MSCI China A Onshore Total Return (Net) วันที่จัดตั้งกองทุนหลัก 31 มีนาคม 2552 อายุกองทุน ไม่กำหนด ผู้รับฝากทรัพย์สิน State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch Bloomberg Ticker ALCPTUA LX ISIN Code LU1997246811 วันทำการซื้อขาย ทุกวันทำการ แหล่งข้อมูล https://lu.allianzgi.com/en-gb/pro/our-funds/funds/list/allianz-china-a-shares-pt-usd ค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากกองทุนรวม (ร้อยละต่อปีของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน) ค่าธรรมเนียมการจัดการ (Management Fee) 0.88% รวมค่าใช้จ่ายทั้งหมด (All-in-Fee) ไม่เกิน 1.85% ค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากผู้ซื้อหรือผู้ถือหน่วยลงทุน (ร้อยละของมูลค่าหน่วยลงทุน) ค่าธรรมเนียมการขายหน่วยลงทุน (Subscription Fee) ไม่เกิน 2.00% ค่าธรรมเนียมการรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (Redemption Fee) ไม่มี ค่าธรรมเนียมการสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน (Conversion Fee) ไม่เกิน 2.00% ทั้งนี้ หากกองทุน Allianz Global Investors Fund - Allianz China A-Shares Class PT มีการแก้ไขหรือเปลี่ยนแปลงข้อมูลข้างต้นใดๆ อย่างไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงข้อมูลดังกล่าว เพื่อให้สอดคล้องกับกองทุนหลัก โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว และจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบโดยประกาศในเว็บไซด์ของบริษัทจัดการ ความเสี่ยงของกองทุนหลัก 1. ความเสี่ยงจากการลงทุนในประเทศที่เป็นตลาดเกิดใหม่ (Emerging Markets Risks) การลงทุนในประเทศที่เป็นตลาดเกิดใหม่มีความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน และความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหลักทรัพย์ ซึ่งอาจเกิดจากการทำธุรกรรมส่งมอบและชําระราคาหลักทรัพย์ในประเทศที่เป็นตลาดเกิดใหม่ (Emerging Markets) โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อาจไม่สามารถส่งมอบหลักทรัพย์ได้ตามธุรกรรมที่ได้ตกลงไว้ นอกจากนี้ ในด้านกฎหมาย ภาษี และข้อบังคับต่างๆ บัญชี การตรวจสอบบัญชี และมาตรฐานการรายงานในประเทศที่เป็นตลาดเกิดใหม่ (Emerging Markets) อาจมีความแตกต่างจากแนวทางปฏิบัติที่เป็นมาตรฐานระหว่างประเทศ ผู้รับฝากทรัพย์สินในประเทศที่เป็นตลาดเกิดใหม่ (Emerging Markets) ก็อาจมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจากวิธีการเก็บรักษาทรัพย์สินที่แตกต่างกัน ซึ่งความเสี่ยงดังกล่าวอาจส่งผลกระทบในเชิงลบต่อกองทุนและผู้ลงทุน 2 ความเสี่ยงจากลงทุนในหุ้น A-Shares (Investing in China A-Shares Risk) ตลาดหลักทรัพย์ในสาธารณรัฐประชาชนจีน รวมถึงหุ้น A-Shares อาจมีความผันผวน และความไม่แน่นอน (เช่น ความเสี่ยงของการถูกระงับหรือจำกัดการซื้อขายหุ้นหรือการแทรกแซงของรัฐบาล) มากกว่าตลาดในประเทศพัฒนาแล้ว (Developed Countries) และมีอุปสรรคในการทําธุรกรรม ส่งผลให้ราคาหลักทรัพย์อาจมีความผันผวน ซึ่งจะส่งผลต่อราคาของกองทุน การลงทุนในสาธารณรัฐประชาชนจีนจะมีการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ สังคม และนโยบายทางการเมืองในสาธารณรัฐประชาชนจีน ดังนั้น การเติบโตของเงินลงทุนและผลการดำเนินงานจากการลงทุนอาจได้รับผลกระทบดังกล่าว 3. ความเสี่ยงจากการจัดเก็บภาษี (PRC Tax Provision Risk) หากกองทุนหลักไม่ได้ตั้งเงินสํารองหรือสํารองเงินไม่เพียงพอสําหรับภาษีที่ต้องชําระ และในกรณีที่หน่วยงานที่เกี่ยวข้องกับภาษีของสาธารณรัฐประชาชนจีนบังคับให้จัดเก็บภาษี อาจส่งผลต่อมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหลักได้ 4. ความเสี่ยงของค่าเงินหยวน (RMB) ผู้ลงทุนควรระมัดระวังในเรื่องค่าเงินหยวน (RMB) ซึ่งเป็นสกุลเงินที่ใช้ระบบอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัวภายใต้การจัดการที่อ้างอิงสกุลเงินฐาน ในปัจจุบัน ตลาดเงินหยวนที่มีการซื้อขายในสาธารณรัฐประชาชนจีนจะใช้อักษรย่อ “CNY” และตลาดเงินหยวนที่มีการซื้อขายนอกสาธารณรัฐประชาชนจีนจะใช้อักษรย่อ “CHN” ซึ่งการเคลื่อนไหวของค่าเงิน CNY จะถูกควบคุมโดยนโยบายอัตราแลกเปลี่ยนและข้อบังคับของสาธารณรัฐประชาชนจีน และค่าเงิน CNH จะสามารถเคลื่อนไหวได้อย่างเสรี ทั้งนี้ ภายใต้ระบบอัตราแลกเปลี่ยนค่าเงินหยวน (RMB) ธนาคารกลางจีน (People’s Bank of China: PBOC) จะประกาศอัตราอ้างอิงค่าเงินหยวนรายวัน ซึ่งเป็นอัตราแลกเปลี่ยนอ้างอิงของค่าเงินหยวนต่อสกุลเงินอื่น เช่น ดอลลาร์สหรัฐฯ (USD), ดอลลาร์ฮ่องกง (HKD) ทั้งนี้ การเคลื่อนไหวของค่าเงินหยวน (RMB) จะขึ้นอยู่กับปัจจัยภายนอกด้วย ดังนั้น อัตราแลกเปลี่ยนจึงมีความผันผวนมาก 5. ความเสี่ยงจาก RQFII (RQFII Risk) กองทุนหลักอาจลงทุนในหลักทรัพย์และข้อบังคับการลงทุนจะถูกกำหนดตามเกณฑ์ RQFII ในสาธารณรัฐประชาชนจีน นอกเหนือจากการลงทุนโดยทั่วไปและการลงทุนในหุ้นที่มีความเสี่ยงจากการลงทุนซึ่งรวมถึงความเสี่ยงจากการลงทุนในประเทศที่เป็นตลาดเกิดใหม่ (Emerging Markets Risks) จะมีความเสี่ยงที่สำคัญดังต่อไปนี้ 5.1 ความเสี่ยงด้านการกำกับดูแล (Regulatory Risks) RQFII อยู่ภายใต้ระเบียบข้อบังคับ ซึ่ง Allianz Global Investors Group มีส่วนที่ตรงตามคุณสมบัติตามระเบียบข้อบังคับที่ RQFII กำหนดไว้ และอาจได้รับใบอนุญาตและโควต้า ทั้งนี้ ระเบียบข้อบังคับของ RQFII อาจมีการแก้ไขเป็นบางครั้ง ดังนั้นจึงจะไม่สามารถพยากรณ์ได้ถึงผลกระทบที่จะเกิดขึ้นกับกองทุนหลัก 5.2 ความเสี่ยงจากการกำหนดโควต้าของ RQFII (RQFII Quota Risks) ผู้ลงทุนควรระมัดระวังว่าอาจมีความไม่แน่นอนที่กองทุนหลักจะสามารถรักษาสถานะ RQFII ได้อย่างต่อเนื่อง และ/หรือจะได้รับการจัดสรรโควต้าในสัดส่วนที่เพียงพอที่จะทำรายการซื้อหรือขายกองทุนหลักทั้งหมดได้ทันเวลาที่มีการเปลี่ยนแปลงระเบียบข้อบังคับของ RQFII ดังนั้น กองทุนหลักอาจไม่สามารถลงทุนโดยตรงในสาธารณรัฐประชาชนจีนได้หรืออาจถูกยกเลิกการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ของสาธารณรัฐประชาชนจีนผ่านโควต้า ซึ่งจะส่งผลระทบต่อผลการดำเนินงานหรือขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญได้ 6. ความเสี่ยงจากการลงทุนผ่านโครงการ Stock Connect (Utilising Stock Connect Programmes Risk) โครงการเชื่อมโยงตลาดหุ้นจีนและฮ่องกง (Shanghai-Hong Kong Stock Connect) จะประกอบด้วย Northbound Shanghai Trading Link คือนักลงทุนฮ่องกงและต่างชาติ (รวมถึงกองทุนหลัก) สามารถซื้อขายหุ้น A-Shares ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ (Shanghai Stock Exchange: SSE) ผ่านโบรกเกอร์ฮ่องกงหรือบริษัทหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (Stock Exchange of Hong Kong: SEHK) และ Southbound Hong Kong Trading Link คือนักลงทุนจีนสามารถซื้อขายหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (Stock Exchange of Hong Kong: SEHK) ได้ โดยการซื้อขายจะขึ้นอยู่กับกฎและข้อบังคับที่ออกในแต่ละเวลา การซื้อขายภายใต้ Shanghai-Hong Kong Stock Connect จะขึ้นอยู่กับโควต้ารายวัน (Daily Quota) ที่จํากัดมูลค่าการซื้อสุทธิสูงสุดของการซื้อขายข้ามเขตแดนภายใต้ Shanghai-Hong Kong Stock Connect ทุกวัน