KT-CSBOND-A

กองทุนมีนโยบายเน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน PIMCO GIS Capital Securities Fund (กองทุนหลัก) ในหน่วยลงทุน Class Institutional (USD) ซึ่งเสนอขายสำหรับลูกค้าสถาบัน โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม หรือตามอัตราส่วนที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. จะประกาศกำหนด ทั้งนี้ กองทุน PIMCO GIS Capital Securities Fund (กองทุนหลัก) จัดตั้งตามหลักเกณฑ์ของ UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) บริหารและจัดการโดย PIMCO Global Advisors (Ireland) Limited (Manager) และ PIMCO Europe Ltd ( Investment Advisor) ซึ่งกองทุนดังกล่าวอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ Central Bank ประเทศไอร์แลนด์ และเป็นสมาชิกสามัญของ International Organizations of Securities Commission (IOSCO) โดยกองทุนมีเป้าหมายเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนสูงสุดจากการลงทุนใน Capital Securities ที่มีราคาน่าสนใจ โดยใช้หลักการจัดการลงทุนอย่างรอบคอบ โดยจะลงทุนอย่างน้อยร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ใน Capital Securities ซึ่งหมายถึง ตราสารหนี้ (เงินกู้ที่มีทั้งการจ่ายดอกเบี้ยคงที่ หรือ ไม่คงที่), contingent convertible bonds และ/หรือตราสารทุนที่ออกโดยสถาบันการเงิน เช่น ธนาคาร และ บริษัท ประกันภัย โดยหลักทรัพย์ที่ลงทุนจะมีทั้งที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในระดับ Investment grade และ ต่ำกว่า Investment grade สำหรับเงินลงทุนส่วนที่เหลือ กองทุนเปิดเคแทม แคปปิตอล ซีเคียวริตี้ ฟันด์ อาจพิจารณาลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งตราสารแห่งหนี้ ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน ตราสารทางการเงิน เงินฝาก และ/หรือบัตรเงินฝาก ที่เสนอขายทั้งในประเทศและ/หรือต่างประเทศ ตลอดจนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่างที่ไม่ขัดต่อกฎหมาย ก.ล.ต. หรือให้ความเห็นชอบให้ลงทุนได้ นอกจากนี้ ในส่วนของการลงทุนในประเทศ กองทุนจะไม่ลงทุนในตราสาร ดังต่อไปนี้ 1. ตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) 2. ตราสารแห่งหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหรือของผู้ออกตราสารต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non – investment grade) ตราสารแห่งหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Securities) อย่างไรก็ตาม กองทุนอาจมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) เฉพาะกรณีที่หลักทรัพย์นั้นมีการซื้อขายในตลาดและ/หรือตราสารหนี้นั้นได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่สามารถลงทุนได้ (investment grade) ขณะที่กองทุนลงทุนเท่านั้น กองทุนเปิดเคแทม แคปปิตอล ซีเคียวริตี้ ฟันด์ อาจกู้ยืมเงิน หรือทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ ธุรกรรมการขายโดยมีสัญญาซื้อคืน หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด กองทุนเปิดเคแทม แคปปิตอล ซีเคียวริตี้ ฟันด์ อาจพิจารณาลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) ที่มีตัวแปรเป็นอัตราแลกเปลี่ยนเงินโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อป้องกันความเสี่ยงตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด โดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนตามความเหมาะสมกับสภาวการณ์ในแต่ละขณะ เช่น กรณีที่ค่าเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐ มีแนวโน้มอ่อนค่าลง บริษัทจัดการอาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยน (FX Derivatives) อย่างไรก็ตาม บริษัทจัดการอาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยน (FX Derivatives) ในสัดส่วนที่น้อย หรืออาจพิจารณาไม่ป้องกันในกรณีที่ค่าเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มแข็งค่า ซึ่งการใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงอาจมีต้นทุนสำหรับการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง โดยทำให้ผลตอบแทนของกองทุนโดยรวมลดลงจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น บริษัทจัดการจะส่งคำสั่งซื้อขายหน่วยลงทุนของกองทุนหลักไปยังประเทศไอร์แลนด์ โดยใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงชนิดของหน่วยลงทุน และ/หรือซื้อขายหน่วยลงทุนของกองทุนหลักในประเทศอื่นใดนอกเหนือจากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินอื่นใดในภายหลังได้ โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว โดยบริษัทจัดการจะคำนึงถึงประโยชน์ของกองทุนเป็นสำคัญ ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้า โดยจะปิดประกาศ ณ สำนักงานของบริษัทจัดการ และ/หรือผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืน (ถ้ามี) และ/หรือ เว็บไซต์ของบริษัทจัดการ เว้นแต่ในกรณีทีเป็นการเปลี่ยนแปลงโดยกองทุนรวมหลักในอนาคต ซึ่งบริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบโดยเร็วนับตั้งแต่วันที่บริษัทจัดการรู้หรือรับทราบเหตุการณ์ดังกล่าว ทั้งนี้ กองทุน PIMCO GIS Capital Securities Fund (กองทุนหลัก) อาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (efficient portfolio management (EPM)) และเพื่อป้องกันความเสี่ยง (Hedging) เนื่องจากกองทุนหลักจัดตั้งเป็นกองทุนรวมตราสารหนี้ ซึ่งกองทุนหลักมีนโยบายลงทุนในตราสารหนี้ และ Capital Securities ไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของ NAV ซึ่งไม่ขัดกับระเบียบของ UCITS อย่างไรก็ดี โดยปกติตามเกณฑ์ไทยที่เกี่ยวข้อง กองทุนรวมตราสารหนี้ต้องมีการลงทุนในตราสารหนี้รวมกันไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของ NAV แต่เนื่องจากกองทุนไทยมีลักษณะพิเศษเป็นกองทุน Feeder Fund ซึ่งเน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองทุนเดียว (กองทุนหลัก) ประกาศที่ ทน. 87/2558 ได้อนุญาตให้กองทุนไทยสามารถกำหนดประเภทกองทุนตามชื่อหรือนโยบายการลงทุนของกองทุนหลักได้ ซึ่งในกรณีนี้คือกองทุนรวมตราสารหนี้ กองทุนหลักมีการจำกัดการไถ่ถอนหน่วยลงทุนของกองทุนหลัก กรณีที่ผู้ถือหน่วยลงทุนของกองทุนหลักไถ่ถอนหน่วยลงทุนเกินกว่าร้อยละ 10 ของ NAV ของกองทุนหลัก กองทุนหลักจะทยอยรับคำสั่งไถ่ถอนหน่วยลงทุนตามสัดส่วน (pro rata) เพื่อไม่ให้มีการไถ่ถอนเกินกว่าร้อยละ 10 ดังกล่าว โดยคำสั่งไถ่ถอนที่เกินกว่าร้อยละ 10 กองทุนหลักจะทำรายการให้ในวันทำการถัดไป อย่างไรก็ดี บลจ. มิได้จำกัดการไถ่ถอนหน่วยลงทุนของกองทุนไทยแต่อย่างใด เพียงแต่เปิดเผยข้อจำกัดของกองทุนหลักดังกล่าวไว้ในรายละเอียดโครงการเท่านั้น ในกรณีที่กองทุนปลายทางในต่างประเทศ (Master Fund) มีการลงทุนในทรัพย์สินประเภทอื่นที่ไม่ใช่ทรัพย์สินที่กองทุนไทยสามารถลงทุนได้ เช่น loan participations และ/หรือ loan assignments และ/หรือ Credit Default Swap (protection seller) ที่มีลักษณะไม่เป็นตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดให้กองทุนไทยสามาถลงทุนได้ เป็นต้น ในอัตราส่วนที่มากกว่าร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนต่างประเทศ บริษัทจัดการจะดำเนินการดังต่อไปนี้ (1) บริษัทจัดการจะคัดเลือกกองทุนรวมในต่างประเทศกองทุนใหม่ เพื่อเป็นกองทุนหลักแทนกองทุนเดิม โดยกองทุนต่างประเทศกองทุนใหม่ดังกล่าว จะมีนโยบายการลงทุนที่ใกล้เคียงกับกองทุนเดิม และตอบสนองนโยบายการลงทุนของกองทุน และบริษัทเห็นว่าการย้ายไปลงทุนในกองทุนดังกล่าวเป็นผลดีต่อผลการดำเนินงานโดยรวมของกองทุนและเป็นประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุน โดยบริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะพิจารณาเปลี่ยนแปลงกองทุนต่างประเทศกองทุนใหม่ ที่มีคุณสมบัติตามที่ สำนักงาน ก.ล.ต.ประกาศกำหนด หรือมีแนวทางให้ดำเนินการได้ ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะดำเนินการให้เสร็จสิ้นโดยไม่ชักช้า และจะแจ้งให้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.และผู้ถือหน่วยลงทุนทราบต่อไป (2) หากเกิดกรณีใดๆ ที่ทำให้บริษัทจัดการไม่สามารถดำเนินการคัดเลือกกองทุนรวมในต่างประเทศกองทุนใหม่ เพื่อเป็น กองทุนหลักแทนกองทุนเดิมได้ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะดำเนินการเลิกกองทุน โดยจะดำเนินการจำหน่ายหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่เหลืออยู่ของกองทุน เพื่อคืนเงินตามจำนวนที่รวบรวมได้หลังหักค่าใช้จ่ายและสำรองค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องของกองทุน (ถ้ามี) ให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน ตามสัดส่วนจำนวนหน่วยลงทุนที่ถือต่อจำนวนหน่วยลงทุนที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด ในกรณีที่กองทุนไม่สามารถเข้าลงทุนในกองทุนหลัก หรือในกรณีที่กองทุนนี้มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ หรือในกรณีที่บริษัทจัดการเห็นว่าการลงทุนในกองทุนหลัก ไม่เหมาะสมอีกต่อไป อาทิเช่น กองทุนหลักมีผลตอบแทนต่ำกว่าผลตอบแทนของกองทุนต่างประเทศอื่นๆ และ/หรือผลตอบแทนของกองทุนหลักต่ำกว่าตัวชี้วัด (Benckmark) (ถ้ามี) และ/หรือ การลงทุนนั้นเบี่ยงเบนไปจากวัตถุประสงค์หรือนโยบายการลงทุนของกองทุน และ/หรือ การลงทุนของกองทุนหลักไม่เป็นไปตามหนังสือชี้ชวนหรือโครงการ หรือทำให้กองทุนนี้ไม่สามารถปฏิบัติให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ของสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรือในกรณีที่กองทุนหลักได้เลิกโครงการ เป็นต้น บริษัทจัดการสงวนสิทธิที่จะนำเงินลงทุนของกองทุนไปลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศอื่นที่มีนโยบายการลงทุนสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ และ/หรือนโยบายการลงทุนของกองทุน โดยถือว่าได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้ว ซึ่งบริษัทจัดการอาจพิจารณาดำเนินการในครั้งเดียว หรือทยอยโอนย้ายเงินทุน ซึ่งอาจส่งผลให้ในช่วงเวลาดังกล่าว กองทุนอาจมีไว้ซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศมากกว่า 1 กองทุน ในกรณีที่บริษัทอยู่ระหว่างดำเนินการตามข้างต้น จนเป็นเหตุให้การลงทุนของกองทุนรวมไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน ให้บริษัทจัดการดำเนินการแก้ไขสัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมให้เป็นไปตามนโยบายการลงทุนภายใน 90 วันนับแต่วันที่สัดส่วนการลงทุนของกองทุนรวมไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุน เว้นแต่บริษัทจัดการจะได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนให้เปลี่ยนแปลงประเภทของกองทุนรวมภายในกำหนดเวลาดังกล่าว ทั้งนี้ ในการเปลี่ยนแปลงประเภทของกองทุนรวม บริษัทจัดการต้องจัดให้มีวิธีการในการให้สิทธิแก่ผู้ถือหน่วยลงทุนเดิมในการที่จะออกจากกองทุนรวมก่อนที่การเปลี่ยนแปลงประเภทของกองทุนรวมจะมีผลใช้บังคับ โดยวิธีการดังกล่าวต้องมีระยะเวลาเพียงพอและเป็นธรรมต่อผู้ถือหน่วยลงทุน รวมทั้งเมื่อได้รับมติจากผู้ถือหน่วยลงทุนให้เปลี่ยนแปลงประเภทของกองทุนรวมแล้ว บริษัทจัดการต้องงดเก็บค่าธรรมเนียมการรับซื้อคืนหน่วยลงทุนจากผู้ถือหน่วยลงทุนทุกรายจนกว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะมีผลใช้บังคับ และในกรณีที่ครบกำหนด 90 วันนับแต่วันที่สัดส่วนการลงทุนไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุน แต่การเปลี่ยนแปลงประเภทของกองทุนรวมยังไม่มีผลใช้บังคับ บริษัทจัดการต้องไม่เสนอขายหน่วยลงทุนของกองทุนรวมนั้นเพิ่มเติม ทั้งนี้ กองทุนอาจไม่นับช่วงเวลาระหว่างรอการลงทุน ซึ่งมีระยะเวลาประมาณ 30 วันนับแต่วันจดทะเบียนกองทรัพย์สิน และช่วงระยะเวลาประมาณ 30 วันก่อนครบกำหนดอายุโครงการ รวมทั้งช่วงระยะเวลาที่กองทุนจำเป็นต้องรอการลงทุน และ/หรือในช่วงที่ผู้ลงทุนทำการขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก ซึ่งมีระยะเวลาไม่เกิน 10 วันทำการในการคํานวณสัดส่วนการลงทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรือสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนด บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะนำเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมดกลับเข้ามาลงทุนในประเทศ หรือสงวนสิทธิที่จะเลิกกองทุน โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนทุกรายแล้ว และไม่ถือว่าปฎิบัติผิดไปจากรายละเอียดโครงการกองทุน หากเกิดเหตุการณ์ดังต่อไปนี้ (1) ผู้จัดการกองทุนพิจารณาแล้วเห็นว่าสถานการณ์การลงทุนในต่างประเทศไม่เหมาะสม (2) กรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงในเรื่องของกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับวงเงินที่ได้รับอนุญาตให้นำเงินไปลงทุนในต่างประเทศ (3) กรณีที่ไม่สามารถสรรหา และ/หรือลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศใดๆ ที่มีนโยบายการลงทุนสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ และ/หรือนโยบายการลงทุนของโครงการ (4) กรณีที่กองทุนรวมมีจำนวนเงินที่ได้จากการเสนอขายหน่วยลงทุนครั้งแรกไม่เพียงพอต่อการจัดตั้งกองทุน เพื่อนำเงินไปลงทุนในต่างประเทศได้อย่างเหมาะสม (5) กรณีมีเหตุให้เชื่อได้ว่าเพื่อเป็นการรักษาผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม ในกรณีที่กองทุนมีการลงทุนในกองทุนปลายทางไม่น้อยกว่าร้อยละ 5 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทาง หากปรากฏว่า มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทางที่กองทุนรวมไปลงทุนมีการลดลงในลักษณะ ดังนี้ (1) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ณ วันใดวันหนึ่งลดลงเกินกว่าสองในสามของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทาง หรือ (2) ยอดรวมของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในช่วงระยะเวลา 5 วันทำการใดติดต่อกันคิดเป็นจำนวนเกินกว่าสองในสามของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนปลายทาง เงื่อนไข ในกรณีที่กองทุนปลายทางมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงในลักษณะดังกล่าว บริษัทจัดการจะดำเนินการ ดังต่อไปนี้ รายละเอียดการดำเนินการ การดำเนินการ ระยะเวลาดำเนินการ 1. แจ้งเหตุที่กองทุนปลายทางมีมูลค่าทรัพย์สินลดลง พร้อมแนวทาง การดำเนินการของ บลจ. ให้สำนักงานและผู้ถือหน่วยลงทุน (แนวทางการดังกล่าวต้องคำนึงถึงประโยชน์ที่ดีที่สุดของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม) ภายใน 3 วันทำการนับแต่วันที่มีการเปิดเผยข้อมูลของกองทุนปลายทางที่ปรากฏเหตุ 2. เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินการตามข้อ 1 ต่อผู้ลงทุนทั่วไป (ดำเนินการให้บุคลากรที่เกี่ยวข้องเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวด้วย) พร้อมข้อ 1 3. ปฏิบัติตามแนวทางการดำเนินการตามข้อ 1 ภายใน 60 วันนับแต่วันที่มีการเปิดเผยข้อมูลของกองทุนปลายทางที่ปรากฏเหตุ 4. รายงานผลการดำเนินการตามข้อ 3 ให้สำนักงานทราบ ภายใน 3 วันทำการนับแต่วันที่ดำเนินการตามข้อ 3 แล้วเสร็จ สรุปสาระสำคัญของกองทุน PIMCO GIS Capital Securities Fund ชื่อ PIMCO GIS Capital Securities Fund อายุกองทุน ไม่กำหนด ประเทศที่จดทะเบียน ไอร์แลนด์ Fund Launch Date 31 กรกฎาคม 2013 ประเภทกองทุน ตราสารหนี้ วัตถุประสงค์การลงทุน กองทุนนี้มีเป้าหมายเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนสูงสุดจากการลงทุนใน Capital Securities ที่มีราคาน่าสนใจ โดยใช้หลักการจัดการลงทุนอย่างรอบคอบ นโยบายการลงทุน กองทุนจะพยายามบรรลุวัตถุประสงค์ในการลงทุน โดยจะลงทุนอย่างน้อยร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ใน Capital Securities ซึ่งหมายถึง ตราสารหนี้ (เงินกู้ที่มีทั้งการจ่ายดอกเบี้ยคงที่ หรือ ไม่คงที่), contingent convertible bonds และ/หรือตราสารทุนที่ออกโดยสถาบันการเงิน เช่น ธนาคาร และ บริษัท ประกันภัย โดยหลักทรัพย์ที่ลงทุนจะมีทั้งที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ อยู่ในระดับ Investment grade และ ต่ำกว่า Investment grade ทั้งนี้ ตราสารที่ได้รับการจัดอันดับต่ำกว่า Investment grade นั้นจะมีความเสี่ยงสูง แต่ก็จะมีโอกาสได้รับผลตอบแทนในระดับสูงตามไปด้วย ทั้งนี้ กองทุนจะเน้นลงทุนในตราสารประเภทหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่ออกโดยธนาคาร บริษัทประกัน และ บริษัททางการเงินอื่นๆ โดยจะเน้นลงทุนใน Tier1, Tier 2 และ contingent convertible Bonds (“CoCo”) แม้ว่ากองทุนพยายามรักษาความยืดหยุ่นในการลงทุนใน capital structure ทั้งหมดก็ตาม ค่าเฉลี่ยของอายุตราสารของพอร์ตการลงทุน ปกติจะอยู่ระหว่าง 3-7 ปี ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ทิศทางดอกเบี้ยในอนาคตของผู้จัดการกองทุน ซึ่งอายุเฉลี่ยตราสาร (duration) จะมีผลกระทบต่อสินทรัพย์ที่ลงทุนบนความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย โดยอายุเฉลี่ยตราสารที่สูงขึ้นจะส่งผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยที่สูงตามไปด้วย กองทุนจะใช้กระบวนการลงทุนทั้งแบบ bottom-up และ top-down เพื่อคัดสรร Capital Securities ที่เหมาะสม 3 ขั้นตอนด้วยกัน ขั้นตอนแรกคือ top-down การพิจารณาเศรษฐกิจและตลาดการเงินทั่วโลก ที่มีผลกระทบสำคัญต่อระบบธนาคารตัวอย่างเช่น ข้อบังคับ และความต้องการด้านเงินทุน เนื่องจากมีความสัมพันธ์ของความเสี่ยงของธนาคาร กับความเสี่ยงจากการลงทุนในตลาดตราสารหนี้ จึงต้องมีการนำมาประเมินความเสี่ยงจากการลงทุนในระบบธนาคารของประเทศหนึ่ง ๆ ด้วย ขั้นตอนที่สอง คือ bottom-up ผู้จัดการกองทุนจะทำการวิเคราะห์ การประเมินความแข็งแกร่งของงบดุลและรายได้ของแต่ละบริษัท ควบคู่ไปกับการเข้าพบทีมผู้บริหารระดับสูงของสถาบันการเงิน และสัมภาษณ์พวกเขาเพื่อประเมินเครดิตของบริษัทในอนาคต ขั้นตอนที่สามคือ การประเมินมูลค่า Capital Security ที่จะช่วยให้ผู้จัดการลงทุนในการตัดสินใจลงทุน กองทุนจะไม่ทำการตัดสินใจจัดสรรการลงทุน ตามการถ่วงน้ำหนัก ที่กำหนดตามขนาดภูมิภาค และกองทุนจะไม่มีการกำหนดในเรื่องเครดิตความน่าเชื่อถือของตราสารตราสารหนี้ที่กองทุนรวมถืออยู่ และกองทุนอาจลงทุน ในหลักทรัพย์ที่มีเครดิตความน่าเชื่อถือต่ำกว่า investment gradeของ Moody's, S&P หรือ Fitch (หรือหากไม่มีการจัดอันดับ ผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาจากคุณภาพที่เทียบเท่า) ภายใต้ข้อบังคับตามที่ระบุไว้ในหนังสือชี้ชวน กองทุนรวมอาจลงทุนในตราสารแห่งหนี้ หรือตราสารทุน หรือหลักทรัพย์อื่นที่ออกโดยหน่วยงานเดียวกันไม่เกิน 7.5% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (ไม่รวมพันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลหน่วยงานของรัฐ หรือ instrumentalities) ระยะเวลาการลงทุนโดยเฉลี่ยของกองทุนแตกต่างกันไปตามกลยุทธ์การลงทุนในแต่ละช่วงเวลาของกองทุน แต่โดยปกติจะเปลี่ยนแปลงไปจะอยู่ในช่วงระหว่าง 3 ถึง 7 ปี ในกรณีที่กองทุนไม่ได้ลงทุนใน Capital Securities กองทุนจะลงทุนในตราสารแห่งหนี้อื่นรวมถึงหุ้นกู้และพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลก กองทุนอาจจะหาผลตอบแทนจากการลงทุนในสกุลเงิน (FX) ได้ไม่เกิน 10% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ทั้งในรูปของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯและสกุลเงินที่ไม่ใช่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ โดยที่อาจจะใช้เครื่องมือ เช่น สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า และ currency futures, Option และ Swapsตามข้อบังคับของ Central Bank ซึ่งสอดคล้องกับกฎระเบียบของ UCITS การพิจารณาลงทุนโดยผู้จัดการกองทุนให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนของกองทุนรวม กองทุนอาจลงทุนได้ไม่เกิน 10% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ในหน่วยลงทุน หรือหุ้นของกองทุน CIS อื่น ตราสารทุนที่กองทุนลงทุนอาจรวมถึงหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดรัสเซียในประเทศ โดยภายใต้กฎเกณฑ์ของธนาคารกลาง การลงทุนดังกล่าว จะกระทำได้ต้องเป็นหลักทรัพย์ที่จดทะเบียน / ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มอสโคว์ กองทุนอาจใช้ convertibles หรือตราสารทุน เพื่อแสวงหาผลตอบแทนในบริษัทที่ไม่สามารถหาตราสารหนี้ได้ หรือ ที่คิดว่าเป็นโอกาสในการลงทุนที่ดี โดยการวิเคราะห์อย่างละเอียด กองทุนอาจจะลงทุนได้ถึง 10% ของสินทรัพย์สุทธิในหุ้นสามัญ ในกรณีที่หลักทรัพย์แปลงสภาพทำการแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญทำให้กองทุนถือครองเกินกว่าร้อยละ 10 ของสินทรัพย์สุทธิในหุ้นสามัญ ผู้จัดการกองทุนจะใช้ความพยายามอย่างดีที่สุดในการลดการลงทุนของกองทุนในหุ้นสามัญให้น้อยกว่าร้อยละ 10 ของสินทรัพย์สุทธิ ภายในระยะเวลาอันสมควรและคำนึงถึงผลประโยชน์สูงสุดของกองทุนเป็นหลัก กองทุนอาจลงทุนได้ไม่เกิน 10% ของสินทรัพย์สุทธิในสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่อง (รวมถึงพันธบัตร และตราสารหนี้อื่น ๆ ตราสารหนี้ที่ระบุในนโยบายการลงทุนนี้ซึ่งไม่มีสภาพคล่อง) ซึ่งได้อธิบายไว้ในหนังสือชี้ชวนภายใต้หัวข้อ "Transferable Illiquid Securities" และ unsecuritised loan participations และ loan assignments ที่เป็นตราสารตลาดเงิน กองทุนอาจใช้เทคนิคการจัดการบริหารการลงทุน หลากหลายรูปแบบ เพื่อให้เกิดประสิทธิภาพสูงสุด ซึ่งเป็นไปตามข้อจำกัด และเงื่อนไขที่กำหนดโดยธนาคารกลางเป็นครั้งคราว โดยมีการอธิบายอย่างละเอียดในหนังสือชี้ชวนภายใต้หัวข้อ “Efficient Portfolio Management and Securities Financing Transactions” ทั้งนี้ กองทุนไม่ได้รับรองว่าที่ผู้จัดการกองทุนจะประสบความสำเร็จในการใช้เทคนิคเหล่านี้ ภายใต้ข้อบังคับตามที่กำหนดไว้ในหนังสือชี้ชวน กองทุนอาจใช้ตราสารอนุพันธ์ เช่น futures, options, options on futures และ สัญญา swap (ซึ่งอาจเป็นตราสารที่จดทะเบียนในตลาดหรือ OTC แต่ไม่รวม interest rate swaps) และอาจทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า ตราสารอนุพันธ์ดังกล่าวอาจใช้ (i) เพื่อวัตถุประสงค์ในการป้องกันความเสี่ยง และ / หรือ (ii) เพื่อการลงทุน ตัวอย่างเช่น กองทุนอาจใช้ตราสารอนุพันธ์ (ซึ่งจะอ้างอิงกับสินทรัพย์หรือดัชนีที่เกี่ยวข้องกับตราสารหนี้ภายใต้นโยบายการลงทุนของกองทุน) (i) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (ii) เพื่อทดแทนการลงทุนตรงในสินทรัพย์ เมื่อที่ผู้จัดการลงทุน ประเมินแล้วว่าการลงทุนในอนุพันธ์ทางการเงินที่อ้างอิงสินทรัพย์นั้น มีมูลค่าดีกว่าการลงทุนโดยตรง (iii) เพื่อกำหนดอัตราดอกเบี้ยของกองทุนให้สอดคล้องกับมุมมองของผู้จัดการกองทุน และ / หรือ (iv) เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนใกล้เคียงกับดัชนีที่เกี่ยวข้องกับตราสารหนี้ (ผู้จัดการกองทุนจะแจ้งรายละเอียด และกองทุนรวมจะไม่ลงทุนในดัชนีที่อ้างอิงกับเครื่องมือ ผู้ออกตราสาร หรือสกุลเงิน ที่ไม่ได้อยู่ภายใต้นโยบายการลงทุนของกองทุน) กองทุนจะลงทุนในตราสารอนุพันธ์ที่ผ่านกระบวนการบริการความเสี่ยงของบริษัทจัดการกองทุน และธนาคารกลางอนุญาตเท่านั้น การใช้ตราสารอนุพันธ์ (ไม่ว่าจะเป็นเพื่อป้องกันความเสี่ยงและ / หรือเพื่อการลงทุน) อาจทำให้กองทุนมีความเสี่ยงที่เกิดขึ้นตามที่กำหนดไว้ในหนังสือชี้ชวน สัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิงของตราสารอนุพันธ์ (ไม่รวมตราสารอนุพันธ์ที่อ้างอิงกับดัชนี) เมื่อรวมกับสัดส่วนสินทรัพย์ที่ลงทุนโดยตรง จะต้องไม่เกินข้อจำกัดการลงทุนตามที่กำหนดไว้ในหนังสือชี้ชวน การใช้ตราสารอนุพันธ์ (ไม่ว่าจะเป็นเพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือเพื่อการลงทุน) จะทำให้การ leverage เพิ่มขึ้น โดยระดับ leverage ของกองทุนคาดว่าจะอยู่ในช่วงตั้งแต่ 0% ถึง 500% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ การคำนวณค่า gross notional value ของตราสารอนุพันธ์ของกองทุน และมูลค่าตลาดของการลงทุนโดยตรงใดๆ คาดว่าจะมีผลรวมของทั้งสถานะ long และ short ไม่เกิน 700% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ กองทุนจะมีการจัดการความเสี่ยงโดยใช้วิธีการ Value at Risk (“VaR”) ที่เป็นไปตามข้อกำหนดของธนาคารกลาง รวมถึงกองทุนจะใช้แบบจำลอง Absolute VaR ของพอร์ตการลงทุนของกองทุน โดยค่า VaR ต่อเดือน ของพอร์ตของกองทุนจะไม่เกิน 20% ของ NAV ณ ระดับความเชื่อมั่นที่ 99% ซึ่งเป็นไปตามข้อจำกัด ที่ธนาคารกลางกำหนด การวัดและการตรวจสอบความเสี่ยงทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการใช้ตราสารอนุพันธ์จะกระทำอย่างน้อยทุกวัน หากรูปแบบ VaR ของกองทุนหรือวงเงินของธนาคารกลางเปลี่ยนแปลงไปกองทุนจะมีความสามารถในการใช้รูปแบบหรือข้อจำกัด ใหม่โดยการปรับปรุงเอกสารนี้ กองทุนรวมอาจถือครองตราสารสภาพคล่องเช่น กองทุนตลาดเงิน asset-backed securities, commercial paper และ certificates of deposit. การจ่ายเงินปันผล ไม่จ่ายเงินปันผล วันทำการซื้อขาย ทุกวันทำการซื้อขาย Class & currency Institutional / USD ISIN Code IE00B6VH4D24 Bloomberg Ticker PIMCINA Benchmark 3 Month USD LIBOR Index Management Company PIMCO Global Advisors (Ireland) Limited Custodian State Street Custodial Services (Ireland) Limited. Website https://www.pimco.lu/en-lu/investments/gis/capital-securities-fund/inst-acc ค่าธรรมเนียมของกองทุน PIMCO GIS Capital Securities Fund (USD) ค่าธรรมเนียมการจัดการ (management fee) : 0.79% ต่อปี Ongoing charges : 0.79% (ongoing charges เป็นค่าธรรมเนียมที่รวมค่าธรรมเนียมการจัดการเรียบร้อยแล้ว) ค่าธรรมเนียมการขาย (Entry Charge) : ไม่เกิน 5.00% ค่าธรรมเนียมการขายคืน (Exit Charge) : ไม่มี อนึ่ง กองทุนหลักอาจมีการแก้ไขเพิ่มเติม หรือเปลี่ยนแปลงการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายต่าง ๆ ของกองทุนได้ สรุปสาระสำคัญในส่วนของกองทุน PIMCO GIS Capital Securities Fund ได้ถูกคัดเลือกมาเฉพาะส่วนที่สำคัญและจัดแปลมาจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ ดังนั้น ในกรณีที่มีความแตกต่างหรือไม่สอดคล้องกับต้นฉบับภาษาอังกฤษ ให้ถือตามต้นฉบับภาษาอังกฤษเป็นเกณฑ์ ทั้งนี้ หากกองทุน PIMCO GIS Capital Securities Fund (กองทุนหลัก) มีการแก้ไขหรือเปลี่ยนแปลงข้อมูลข้างต้นใดๆ อย่างไม่มีนัยสำคัญ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงข้อมูลดังกล่าว เพื่อให้สอดคล้องกับกองทุนหลัก โดยถือว่าได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหน่วยลงทุนแล้วและจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบโดยการลงประกาศในเว็บไซต์ของบริษัทจัดการ เงื่อนไขอื่นๆ บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิที่จะเปลี่ยนแปลงชนิดของหน่วยลงทุน (class) และสกุลเงินลงทุนเป็นสกุลเงินอื่นใดนอกเหนือจากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยคำนึงถึงและรักษาผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนเป็นสำคัญ ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบล่วงหน้า โดยจะปิดประกาศ ณ สำนักงานของบริษัทจัดการ และ/หรือผู้สนับสนุนการขายหรือรับซื้อคืน (ถ้ามี) และ/หรือ เว็บไซต์ของบริษัท www.ktam.co.th เว้นแต่ในกรณีทีมีการเปลี่ยนแปลงสกุลเงินลงทุนเป็นสกุลเงินอื่นใด โดยเป็นการเปลี่ยนแปลงโดยกองทุนรวมหลักในอนาคต ซึ่งบริษัทจัดการจะแจ้งให้ผู้ถือหน่วยลงทุนทราบโดยเร็วนับตั้งแต่วันที่บริษัทจัดการรู้หรือรับทราบเหตุการณ์ดังกล่าว ความเสี่ยงของกองทุน PIMCO GIS Capital Securities Fund ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate Risk) การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยโดยปกติจะส่งผลต่อมูลค่าของตราสารหนี้ในทิศทางตรงกันข้าม (เช่น การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยทำให้ราคาของตราสารหนี้ลดลง) การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและไม่สามารถคาดเดาได้ กองทุนอาจขาดทุนจากการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย และกองทุนอาจไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย หรืออาจเลือกที่จะไม่ป้องกันความเสี่ยงเนื่องจากต้นทุนและเหตุผลด้านอื่นๆ ตราสารหนี้ที่มีอายุเฉลี่ยที่นานกว่าจะอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยที่มากกว่า และมักทำให้ตราสารมีความผันผวนมากกว่าตราสารหนี้ที่มีอายุเฉลี่ยที่สั้นกว่า ความเสี่ยงจากเครดิต หรือความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ (Credit & Default Risk) กองทุนอาจขาดทุนถ้าผู้ออกตราสาร (Issuer) หรือผู้มีภาระผูกพันในฐานะผู้รับรอง ผู้รับอาวัล ผู้สลักหลัง หรือผู้ค้ำประกันของตราสารหนี้ (Guarantor) หรือคู่สัญญาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หรือคู่สัญญาของธุรกรรมการขายโดยมีสัญญาซื้อคืน (Repurchase Agreement) ไม่สามารถจ่าย หรือไม่เต็มใจที่จะจ่ายคืนเงินต้นหรือดอกเบี้ยได้ตามระยะเวลาที่กำหนด หรือไม่สามารถปฏิบัติตามข้อตกลง ทั้งนี้หลักทรัพย์มีความเสี่ยงจากเครดิตในระดับที่ต่างกันซึ่งสะท้อนอยู่ในอันดับความน่าเชื่อถือของหลักทรัพย์นั้น การวัดค่า เช่น ค่าเฉลี่ยคุณภาพเครดิตของกองทุน (Average Credit Quality) อาจไม่สะท้อนความเสี่ยงด้านเครดิตที่แท้จริงของกองทุน โดยเฉพาะหากกองทุนลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีอันดับเครดิตที่แตกต่างกัน ดังนั้นกองทุนที่มีอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในระดับปานกลางอาจมีความเสี่ยงด้านเครดิตที่มากกว่าที่ค่าเฉลี่ยของกองระบุไว้ ความเสี่ยงนี้จะเพิ่มขึ้นถ้ากองทุนใช้อัตราทดแฝง (Leverage) หรือใช้ตราสารอนุพันธ์ในการจัดการกองทุน สถานะทางการเงินที่แย่ลงของผู้ออกตราสารหนี้ อาจทำให้ผู้ออกตราสารไม่สามารถ หรือไม่เต็มใจที่จะจ่ายคืนเงินกู้ หรือไม่สามารถทำตามข้อตกลงในสัญญา และอาจทำให้กองทุนสูญเสียเงินได้ ความเสี่ยงจากการลงทุนในหุ้นกู้แปลงสภาพชนิดพิเศษ (Contingent Convertible Securities Risk) การลงทุนในหุ้นกู้แปลงสภาพชนิดพิเศษ (CoCos) อาจทำให้กองทุนเผชิญความเสี่ยงที่เกี่ยวเนื่องกับตราสารทุน และ/หรือการขาดทุนของเงินทุนที่เกิดจากการปรับลดมูลค่าไถ่ถอนของหุ้นกู้ชนิดนี้ (Principal Write-Down) ความเสี่ยงเพิ่มเติมที่เกี่ยวกับหุ้นกู้แปลงสภาพชนิดพิเศษ เช่น ความเสี่ยงจากการรองรับผลขาดทุน เนื่องจาก CoCos สามารถแปลงสภาพเป็นตราสารทุนของสถาบันการเงินผู้ออกตราสารนั้น หรือสามารถปรับลดมูลค่าไถ่ถอนของตราสารหนี้ได้ ถ้าอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงตามกฎหมาย (Capital Ratio) ของผู้ออกตราสารลดลงต่ำกว่าระดับที่กำหนดไว้ นอกจากนี้ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน (Hybrid Debt Instrument) จะไม่ระบุวันครบกำหนดไถ่ถอน และการจ่ายดอกเบี้ยสามารถยกเลิกได้ตามดุลยพินิจของธนาคารผู้ออกตราสาร หรือเป็นไปตามข้อกำหนดเพื่อช่วยผู้ออกตราสารลดผลการขาดทุน การเป็นตราสารหนี้ด้อยสิทธิ (Subordinated Instrument) ในกรณีที่ผู้ออกตราสารมีการชำระบัญชีเพื่อเลิกกิจการ หรือล้มละลาย ผู้ถือ CoCos มีสิทธิเรียกร้องต่ำกว่าตราสารหนี้ไม่ด้อยสิทธิอื่นๆ และหากมีการแปลงสภาพเป็นตราสารทุนสิทธิเรียกร้องจะต่ำกว่าผู้ถือตราสารหนี้ทุกประเภท มูลค่าตลาดจะผันผวนตามปัจจัยที่ไม่สามารถคาดเดาได้ เนื่องจากมูลค่าของ CoCos ไม่สามารถคาดเดาได้ และถูกกระทบจากหลายปัจจัย เช่น 1. ความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสาร และ/หรือความผันผวนของอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง (Capital Ratio) 2. อุปสงค์และอุปทานของ CoCos 3. สภาวะตลาดและสภาพคล่อง 4. เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ การเงิน และการเมืองที่กระทบต่อผู้ออกตราสาร ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Currency Risk) การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนอาจทำให้มูลค่าของเงินลงทุนลดลงหรือเพิ่มขึ้นได้ อัตราแลกเปลี่ยนอาจผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในช่วงระยะเวลาสั้นๆ ซี่งความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนขึ้นกับอุปสงค์และอุปทานในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย การถูกแทรกแซงจากรัฐบาลหรือธนาคารกลาง นอกจากนี้ หากกองทุนลงทุนในสกุลเงิน ซึ่งถูกเลิกใช้ หรือผู้ใช้สกุลเงินนั้นยกเลิกการใช้ สิ่งเหล่านี้จะส่งผลกระทบในด้านลบต่อสภาพคล่องของกองทุน ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง (Liquidity Risk) ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องเกิดขึ้นเมื่อสามารถซื้อหรือขายตราสารได้ยาก การประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องอาจทำได้ยากโดยเฉพาะในสภาวะที่ตลาดเปลี่ยนแปลง การลงทุนในหลักทรัพย์เหล่านี้อาจทำให้ผลตอบแทนของกองทุนลดลงเนื่องจากไม่สามารถขายหลักทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องออกได้ในระยะเวลาและในราคาที่ต้องการ กองทุนที่เน้นการลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศ ตราสารอนุพันธ์ หรือหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงด้านตลาด และ/หรือความเสี่ยงด้านเครดิตสูง มีแนวโน้มที่จะเผชิญความเสี่ยงด้านสภาพคล่องสูงกว่า ความเสี่ยงจากตราสารอนุพันธ์และความเสี่ยงของคู่สัญญา (Derivatives and Counter Party Risk) การลงทุนในตราสารอนุพันธ์ ทำให้กองทุนมีความผันผวนมากขึ้นในสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) และเป็นการเพิ่มความเสี่ยงด้านคู่สัญญาของตราสารอนุพันธ์ (Counter party Risk) ซึ่งอาจทำให้กองทุนได้กำไรหรือขาดทุนมากขึ้นจากการเคลื่อนไหวของตลาด หรือจากธุรกรรมที่คู่สัญญาไม่มีสามารถปฏิบัติตามสัญญา ความเสี่ยงที่เกี่ยวกับตราสารที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน (Mortgage Related and Other Asset Backed Securities Risks) ตราสารที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันมีความเสี่ยงเหมือนกับตราสารหนี้อื่นๆ และอาจเผชิญความเสี่ยงในการจ่ายคืนเงินต้นก่อนกำหนด และมีความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้และความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่สูงกว่า มูลค่าของตราสารที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันอาจอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย การจ่ายคืนเงินต้นก่อนกำหนดอาจทำให้กองทุนได้ผลตอบแทนลดลงจากการนำเงินต้นไปลงทุนต่อ (Reinvestment) เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น มูลค่าของตราสารที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันจะลดลง แต่หากอัตราดอกเบี้ยลดลง มูลค่าของตราสารที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันที่สามารถจ่ายคืนเงินต้นก่อนกำหนดจะเพิ่มขึ้นน้อยกว่าตราสารหนี้ชนิดอื่นๆ อัตราการจ่ายคืนเงินต้นก่อนกำหนดของสินเชื่อที่อยู่อาศัยซึ่งเป็นหลักทรัพย์อ้างอิง (Underlying Mortgage) จะส่งผลต่อราคาและความผันผวนของตราสารที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน และอาจไปเพิ่มหรือลดอายุไถ่ถอนของตราสาร ประเภทของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นที่จะลงทุน : ประเภทของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นที่จะลงทุนในประเทศ : ส่วนที่ 1 : ประเภทและคุณสมบัติของตราสารทางการเงินทั่วไป ประเภทของตราสาร ได้แก่ 1. ตราสารหนี้ 1.1 พันธบัตร 1.2 ตั๋วเงินคลัง 1.3 หุ้นกู้ (ไม่รวมหุ้นกู้แปลงสภาพ หุ้นกู้อนุพันธ์ และตราสาร Basel III) 1.4 ตั๋วแลกเงิน 1.5 ตั๋วสัญญาใช้เงิน 1.6 ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นกู้ 1.7 ใบแสดงสิทธิในผลประโยชน์ที่มี underlying เป็นพันธบัตรหรือหุ้นกู้ 1.8 ตราสารหนี้อื่นที่มีลักษณะทำนองเดียวกับตราสารหนี้ตาม 1.1 - 1.7 ตามที่สำนักงานกำหนดเพิ่มเติม 2. ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน (ไม่รวมตราสาร Basel III) 3. ศุกูก ทั้งนี้ คุณสมบัติของตราสารและหลักเกณฑ์ในการลงทุนเป็นไปตามประกาศ ส่วนที่ 2 : ทรัพย์สินประเภทหน่วย CIS กรณีเป็นหน่วยที่การออกอยู่ภายใต้บังคับกฎหมายไทย เป็นไปตามประกาศ ทั้งนี้ จะไม่ลงทุนในหน่วย CIS ที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (listed fund) ซึ่งมีคุณสมบัติของตราสารเช่นเดียวกันกับตราสาร transferable securities ส่วนที่ 3 : ทรัพย์สินประเภทเงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก ส่วนที่ 4 : ธุรกรรมประเภทการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (reverse repo) ส่วนที่ 5 : ธุรกรรมประเภทการให้ยืมหลักทรัพย์ (securities lending) ส่วนที่ 6 : ธุรกรรมประเภท derivatives ประเภท underlying derivatives ที่กองทุนจะเข้าเป็นคู่สัญญาได้ต้องมี underlying อย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่างดังนี้ 1. ทรัพย์สินที่กองทุนสามารถลงทุนได้ 2. อัตราดอกเบี้ย 3. อัตราแลกเปลี่ยนเงิน 4. เครดิต เช่น credit rating หรือ credit event เป็นต้น 5. ดัชนีเงินเฟ้อ ดัชนีที่มีองค์ประกอบเป็นสินค้าหรือตัวแปรตาม 1. – 4. หรือ 7. 6. ดัชนีที่มีองค์ประกอบเป็นดัชนีตาม 5. 7. underlying อื่นตามที่สำนักงานกำหนดเพิ่มเติม ทั้งนี้ ส่วนที่ 3 - ส่วนที่ 6 เป็นไปตามประกาศ ประเภทของหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นที่จะลงทุนในต่างประเทศ : ส่วนที่ 1 : ประเภทและคุณสมบัติของตราสารทางการเงินทั่วไป ประเภทของตราสารต่างประเทศ ได้แก่ 1. ตราสารหนี้ต่างประเทศ 1.1 พันธบัตร 1.2 ตั๋วเงินคลัง 1.3 หุ้นกู้ (ไม่รวมหุ้นกู้แปลงสภาพ หุ้นกู้อนุพันธ์ และตราสาร Basel III) 1.4 ตั๋วแลกเงิน 1.5 ตั๋วสัญญาใช้เงิน 1.6 ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นกู้ 1.7 ใบแสดงสิทธิในผลประโยชน์ที่มี underlying เป็นพันธบัตรหรือหุ้นกู้ 1.8 ตราสารหนี้อื่นที่มีลักษณะทำนองเดียวกับตราสารหนี้ตาม 1.1 - 1.7 ตามที่สำนักงานกำหนดเพิ่มเติม 2. ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุนต่างประเทศ (ไม่รวมตราสาร Basel III) 3. ศุกูก ทั้งนี้ คุณสมบัติของตราสารและหลักเกณฑ์ในการลงทุนเป็นไปตามประกาศ ส่วนที่ 2 : ทรัพย์สินประเภทหน่วย CIS กรณีเป็นหน่วยที่การออกอยู่ภายใต้บังคับกฎหมายต่างประเทศ เป็นไปตามประกาศ ทั้งนี้ จะไม่ลงทุนในหน่วย CIS ที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (listed fund) ซึ่งมีคุณสมบัติของตราสารเช่นเดียวกันกับตราสาร transferable securities ส่วนที่ 3 : ทรัพย์สินประเภทเงินฝากของสถาบันการเงินต่างประเทศหรือตราสารต่างประเทศที่เทียบเท่าเงินฝาก ส่วนที่ 4 : ธุรกรรมประเภทการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (reverse repo) ส่วนที่ 5 : ธุรกรรมประเภทการให้ยืมหลักทรัพย์ (securities lending) ส่วนที่ 6 : ธุรกรรมประเภท derivatives 1. ประเภท underlying derivatives ที่กองทุนจะเข้าเป็นคู่สัญญาได้ต้องมี underlying อย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่างดังนี้ 1. ทรัพย์สินที่กองทุนสามารถลงทุนได้ 2. อัตราดอกเบี้ย 3. อัตราแลกเปลี่ยนเงิน 4. เครดิต เช่น credit rating หรือ credit event เป็นต้น 5. ดัชนีเงินเฟ้อ ดัชนีที่มีองค์ประกอบเป็นสินค้าหรือตัวแปรตาม 1. – 4. หรือ 7. 6. ดัชนีที่มีองค์ประกอบเป็นดัชนีตาม 5. 7. underlying อื่นตามที่สำนักงานกำหนดเพิ่มเติม ทั้งนี้ ส่วนที่ 3 - ส่วนที่ 6 เป็นไปตามประกาศ